Ziskovosť bitcoinových baníkov je ohrozená, pretože hash rate dosahuje nové historické maximum

Hašovacia miera bitcoinu dosiahla 245. októbra nové historické maximum nad 3 exahashes za sekundu, ale zároveň bitcoin (BTC) ziskovosť baníkov sa blíži k najnižším zaznamenaným úrovniam. 

S cenami v nízkom rozsahu 20,000 12,140 USD a odhadovanými výrobnými nákladmi v celej sieti na úrovni XNUMX XNUMX USD, analýza Glassnode navrhne "že baníci sú trochu na pokraji akútnej príjmovej núdze."

Vo všeobecnosti je obtiažnosť, miera toho, aké „ťažké“ je ťažiť blok, je súčasťou určovania výrobných nákladov na ťažbu bitcoínov. Vyššia obtiažnosť znamená, že na vyťaženie nového bloku je potrebný ďalší výpočtový výkon.

S využitím regresného modelu obtiažnosti údaje ukazujú koeficient R2 0.944 a naposledy sa v modeli objavili známky utrpenia baníkov počas vyplácania BTC na 17,840 18,300 USD. V súčasnosti sa pohybuje v blízkosti XNUMX XNUMX dolárov, čo nie je ďaleko od cenového rozpätia, ktoré sme videli v posledných dvoch týždňoch.

Hašovacia miera dosahujúca nové historické maximum efektívne znamená, že marže baníkov budú ďalej stláčané. Outfity, ktoré sú nerentabilné, môžu buď ťažiť so stratou, za predpokladu, že budúca cena BTC nakoniec vyrovná rozdiel v nákladoch, alebo sa môžu odpojiť a počkať, kým sa zníži obtiažnosť alebo sa nezlepšia náklady na energiu.

S nedávnym nárastom hash rate sa problém pravdepodobne zvýši aj v budúcom týždni, pričom odhady poukazujú na úpravu o 6 % až 10 %.

Nižšie sú uvedené odhady ziskovosti baníkov za predpokladu, že sadzba elektriny je 0.08 kilowattov za hodinu.

V závislosti od kapitálových nákladov baníkov a prevádzkových nákladov vyššie uvedené štatistiky zisku jasne ilustrujú lano, na ktorom sa niektorí baníci v súčasnosti pokúšajú vyrovnať.

Napriek dôrazu na ziskovosť nezávislý analytik trhu Zack Voell naznačil, že baníci so zdravými súvahami neustále hľadajú spôsoby, ako rozšíriť svoje operácie, a nedávny nárast hash rate by mohol súvisieť s najnovšími S19 XP od Bitmain, ktoré sú online.

Baníci, ktorí nie sú na mizine alebo sa navzájom žalujú, pokračujú v nasadzovaní, čo môžu. Každý mesiac má niekoľko titulkov (aspoň ) o nových zariadeniach, ktoré sa plánujú alebo dostávajú energiu. A veľa nových hashrate pochádza z XP, ktoré prichádzajú online

— Zack Voell (@zackvoell) Októbra 3, 2022

Je bitcoin jasný?

Investori skutočne chcú vedieť, či je cena bitcoinu jasná alebo nie, alebo či existuje zvýšené riziko ďalšieho výpredaja v dôsledku kapitulácie baníkov.

Podľa Colina Harpera, vedúceho výskumu v Luxor Technologies:

„Baníci stále predávajú v súčasnom prostredí (napríklad Riot minulý mesiac predal 300 BTC a Bitfarms 544 BTC). Podľa môjho odhadu nás s väčšou pravdepodobnosťou zníži všeobecný predaj, nie najmä predaj baníkov. Ak by cena BTC stúpla na 10,000 8 dolárov, okrem toho, že by viac ťažiarov kapitulovalo prostredníctvom predaja BTC, trh by zaplavilo aj veľa vrtných súprav. Nesnažíme sa vyčleniť Riot alebo Bitfarms, toto sú len aktuálne aktualizácie, ktoré máme, okrem Hut XNUMX, ktorý nepredával žiadne BTC.“

Na druhej strane, Joe Burnett, hlavný analytik spoločnosti Blockware Solutions, povedal že väčšina predaja baníkov pravdepodobne prešla, čo znižuje možnosť ďalšieho výpredaja na úrovni kapitulácie.

Burnett povedal pre Cointelegraph:

„Myslím si, že kapitulácia malých baníkov, ktorú Bitcoin zažil toto leto, vyradila niektorých slabých a nadmerne zadlžených hráčov. Nemyslím si, že uvidíme ďalší výrazný pokles hash rate bez toho, aby Bitcoin dosiahol nové minimá pod 17,600 XNUMX $. Neznamená to, že jednotliví slabí baníci tento a budúci rok nevypadnú, ale zapojenie zariadení novej generácie bude pravdepodobne stačiť na to, aby sa hash rate udržal smerom nahor.“

Keď sa ho pýtali na prudký nárast hash rate, ktorý vytvára tlak na úpravy vyššej náročnosti a dominový efekt na ziskovosť baníkov, Burnett povedal:

„Jednotliví slabí hráči môžu vypadnúť a byť vyradení, ale nepôjde o výraznú a náhlu „kapituláciu baníkov“ bez poklesu ceny BTC. Okraje sú určite tesné."

Glassnodeov model „implicitného príjmového stresu z Puellovho násobku, s explicitným stresovým pozorovaním obtiažnej kompresie stuhy“ nedávno opustil zónu, kde „kapitulácia baníkov je štatisticky pravdepodobná“, čo naznačuje, že ďalší výpredaj spôsobený baníkmi je nepravdepodobný. moment.

Analytici však boli opatrní, aby zdôraznili, že súhrnná veľkosť bitcoínov v držbe baníkov je takmer 78,400 XNUMX a akýkoľvek prudký pokles ceny BTC by mohol spustiť predaj z ťažobných odbytísk v núdzi.