Je bitcoin „lacný“ pod 40,000 XNUMX $? Metriky derivátov BTC sú zmiešané

Bitcoin (BTC) 40,000. apríla klesla pod podporu 18 15 USD a dvojtýždňová XNUMX % korekcia stačila na to, aby predpovede cien 30,000 XNUMX dolárov v najbližšom období. 

Medzitým sú regulačné neistoty naďalej kľúčovým problémom pre investorov, vrátane neúspešného Európana Poznajte svojho zákazníka (KYC) a boj proti praniu špinavých peňazí (AML) navrhované pravidlá pre „nehostované“ súkromné ​​peňaženky. Napríklad burzy začali vyžadovať dodatočné informácie o svojich používateľoch len minulý týždeň, čo obchodníkom spôsobilo určité nepohodlie.

Európska regulácia „takmer miss“ prináša núdzu

Výbor Európskeho parlamentu pre hospodárske a menové veci hlasoval 14. marca za zákaz alebo obmedzenie kryptoaktív založených na dôkaze práce, ale navrhovaná zmena bola odložená.

Nedávno, v e-mailovom upozornení používateľov z 13. apríla, kryptomenová burza Bitstamp informovala svojich zákazníkov o prebiehajúce aktualizácie pravidiel na platforme, pričom burza hľadá ďalšie informácie.

Bitstamp teraz vyžaduje, aby používatelia okrem dokladov preukazujúcich ročný príjem a pôvod ich kryptomeny poskytli informácie ako národnosť, miesto narodenia a daňovú rezidenciu.

14. apríla nezisková skupina Coin Center zvolala komisiu pre cenné papiere a burzu (SEC) 18. marca Zmeny a doplnenia týkajúce sa definície „výmena“ „protiústavné presahovanie“. Ak sa návrh stane pravidlom SEC, decentralizované platformy by sa pravdepodobne museli zaregistrovať ako burzy.

Nie všetko však bolo pre sektor negatívne, keďže k vláde Spojených štátov sa chystajú pripojiť ďalšie mená, ktoré podporujú kryptomeny.

15. apríla americký prezident Joe Biden oznámil svoje zámer nominovať profesora práva Michaela Barra ako podpredseda centrálnej banky pre dohľad.

Barr bol v poradnom zbore Ripple Labs od roku 2015 do roku 2017 a potom pôsobil ako asistent tajomníka ministerstva financií pre finančné inštitúcie za bývalého prezidenta Baracka Obamu.

Aby sme však získali jasnejší obraz o pozícii obchodníkov, neexistuje lepší nástroj ako analýza metrík bitcoinových derivátov.

Maržoví obchodníci sú čoraz optimistickejší

Obchodovanie s maržou umožňuje investorom požičiavať si kryptomenu a využívať svoju obchodnú pozíciu, čím potenciálne zvyšuje výnosy. Napríklad si môžete kúpiť kryptomeny požičaním Tether (USDT) na zväčšenie expozície.

Na druhej strane, požičiavatelia bitcoinov môžu kryptomenu iba shortovať, pretože vsádzajú na jej pokles ceny. Na rozdiel od futures nie je rovnováha medzi dlhou a krátkou maržou vždy vyrovnaná.

Vyššie uvedený graf ukazuje, že obchodníci si v poslednej dobe požičiavajú viac USD Tether, keďže pomer vzrástol z 13 14. apríla na súčasných 17. Čím je indikátor vyšší, tým sú profesionálni obchodníci sebavedomejší s cenou Bitcoinu.

Stojí za zmienku, že pomer úverov s maržou 20 dosiahnutý 11. apríla bol najvyššou úrovňou za šesť mesiacov, čo naznačuje býčí trend.

Bitcoinové opcie ukazujú, že prevláda sentiment strachu

Bolo však ťažké predvídať ďalší pohyb trhu, pretože bitcoin minulý týždeň začal klesať bokom blízko 40,000 25 dolárov. Napriek tomu je XNUMX% delta skew jasným znakom vždy, keď arbitrážne stoly a tvorcovia trhu predražia za ochranu smerom nahor alebo nadol.

25% delta skew porovnáva podobné call (nákup) a put (predaj) opcie. Metrika sa zmení na pozitívnu, keď prevláda strach, pretože prémia ochranných predajných opcií je vyššia ako podobné rizikové kúpne opcie.

Ak sa obchodníci obávajú pádu ceny bitcoinu, indikátor skreslenia sa posunie nad 8 %. Na druhej strane, všeobecné vzrušenie odráža zápornú odchýlku 8 %.

Ako je uvedené vyššie, 8. apríla sme vstúpili do režimu 8 % „strachu“ po 30 dňoch v neutrálnej oblasti. Bitcoin už klesol pod 43,000 25 dolárov, keď sa indikátor XNUMX% delta skew posunul na medvedí sentiment.

Napriek negatívnym ukazovateľom z bitcoinových opcií údaje o obchodovaní s maržami naznačujú, že tieto arbitrážne stoly a tvorcovia trhu sú si istí, že pokles pod 40,000 XNUMX USD sa obráti.

Požičiavanie s maržou OKX ukázalo, že profesionálni obchodníci zvýšili svoje býčie stávky po 15% náraste ceny BTC za 14 dní, čo by malo byť upokojujúce pre tých, ktorí sú momentálne pod vodou.

Bez ohľadu na to nie je dôvod ignorovať medvedie predajné opcie s prémiou. Signalizuje to, že pravdepodobnosť poklesu cien je stále značná. V dôsledku toho je niekedy najlepší obchod nerobiť nič, sedieť pevne a čakať na jasnejšie cenové akcie.

Názory a stanoviská tu vyjadrené sú výlučne názormi a názormi autor a nemusia nevyhnutne odrážať názory Cointelegrafu. Každý investičný a obchodný krok predstavuje riziko. Pri rozhodovaní by ste mali vykonávať svoj vlastný výskum.