Žiadny víkend pre obchodníkov, pretože bankové ťažkosti sa prehlbujú

(Bloomberg) — Budíček o 6:XNUMX. Zrušené tenisové termíny. Úzkostné kontroly cien dlhopisov pri prechádzke so psom.

Najčítanejšie z Bloombergu

Toto sú len niektoré scény obchodníkov a peňažných manažérov počas víkendu, keď sa finančný svet pripravoval na ďalší a možno aj posledný akt ohromujúceho a veľkolepého pádu z nemilosti Credit Suisse Group AG.

Už druhý víkend za sebou boli obchodníci z celého sveta, od Londýna po New York a São Paulo, prilepení k svojim mobilným telefónom a notebookom, sledovali správy, zvolávali improvizované hovory so zoomom a čakali na rozkazy – v stave najvyššej pohotovosti v dôsledku ďalšia banková kríza. Naposledy to bola Silicon Valley Bank, americká regionálna banka pre startupy. Tentoraz je to Credit Suisse, kedysi titán najdôležitejšieho švajčiarskeho bankového priemyslu.

S výnimkou mimoburzových obchodov s dlhopismi mala väčšina obchodníkov so zatvorenými trhmi len málo čo do činenia, keďže švajčiarski predstavitelia a UBS AG sa v sobotu pretekali, aby dali dokopy dohodu pre celú Credit Suisse alebo jej časti. Napriek tomu bol po opätovnom otvorení trhov v pondelok hmatateľný tichý pocit hrôzy z toho, „čo príde ďalej“ pre širší bankový priemysel – a globálnu ekonomiku.

"Credit Suisse a situácia regionálnych bánk v USA vyvoláva obavy z toho, čo nevieme," povedal Trevor Bateman, vedúci výskumu úverov na investičnej úrovni v CIBC Asset Management. „Cez víkend sme trávili čas zvažovaním možných scenárov, výsledkov a dôsledkov druhého a tretieho rádu z týchto výsledkov. A neznáme neznáme."

Mnohí pracovali z domu, čo je dnes už známa rutina z obdobia Covidu. Niektorí stále zamierili do kancelárie a organizovali konferenčné hovory. Goldman Sachs Group Inc. a Morgan Stanley boli podľa ľudí oboznámených s problematikou medzi dlhopismi otvorenými cez víkend. Zástupca Goldman odmietol komentovať, zatiaľ čo Morgan Stanley okamžite neodpovedal na žiadosť o komentár od Bloomberg.

Príbeh pokračuje

Kríza Credit Suisse sa blíži do finále, pretože diskusie UBS sa zahrievajú

Keďže dlhopisy sa obchodujú mimo burzy, technicky môžu kedykoľvek zmeniť majiteľa. Je však veľmi nezvyčajné, aby sa obchodovanie uskutočňovalo cez víkend.

Napriek tomu boli nezvyčajné úrovne aktivity v dlhopisoch SVB aj Credit Suisse. V sobotu boli zaslané najmenej dva súbory cenových ponúk dlhopisov Credit Suisse, ktorých kópie videla agentúra Bloomberg. Seniorské dlhopisy boli obchodníkmi kótované vyššie, v niektorých prípadoch až o 12 bodov. Vzhľadom na to, že je víkend, nie je jasné, či sa obchodovalo na týchto úrovniach.

Kľúčovou otázkou pri každej transakcii Credit Suisse je zistiť, ako sa aktíva rozdelia a ako to ovplyvní štruktúru dlhu spoločnosti, podľa jedného investora, ktorý obchoduje swapy úverového zlyhania pre držiteľa dlhopisov švajčiarskej banky.

Rovnako ako mnohí iní plánoval zostať cez víkend doma a sledovať správy z telefónu.

Prečo dlhopisy Credit Suisse 'CoCo' spôsobujú úzkosť: QuickTake

„Každý aktívne kontroluje správy,“ povedal Michael Sandberg, obchodník s akciovými derivátmi v United First Partners. „Mnohým z nás volajú klienti, ktorí si chcú vybrať príležitosti, keď sa situácia v Credit Suisse vyvíja.“

Pokoj pred búrkou

Peňažný manažér v Bruseli, ktorý si neželal byť identifikovaný, pretože nemal oprávnenie verejne hovoriť, povedal, že naposledy si pamätal na podobnú situáciu po ruskej invázii na Ukrajinu, keď si ľudia na trhu neboli istí, či by mohli platiť úroky z dlhopisov. byť vyčistený.

V São Paule jeden obchodník s úvermi z veľkej banky povedal, že víkend bol ako pokoj pred cunami, keď vody opadli a prichádzajúca vodná stena sa ešte nezrútila.

Obchodník, ktorý si neželal byť identifikovaný, sa vrátil domov až v piatok o 2:XNUMX a v sobotu dostal skorý budíček po niekoľkých hodinách zatvárania očí. Pracoval z domu v telocvični, keďže sa vzdal plánov hrať tenis ráno. Od stredy je to nepretržite, povedal, ale obchodník stále plánoval ísť do kancelárie neskôr v sobotu.

– S pomocou Giulie Morpurgo a Reshmi Basu.

Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP