2 kľúčové metriky ceny éteru znižujú dôveru obchodníkov v 3,800 XNUMX ETH

Podľa derivátových trhov sú obchodníci s Etherom (ETH) stále presvedčení, že existuje šanca na ďalší nárast, aj keď korekcia 23% 7. septembra zasiahla ceny. 

Preťaženie siete Ethereum tiež vyvrcholilo 7. septembra, keď priemerný transakčný poplatok dosiahol 60 dolárov a odvtedy sa drží nad 17 dolármi. V dôsledku pretrvávajúcich výziev, s ktorými sa sieť stretáva, sa investori presťahovali do konkurencie Ethereum s schopnosťami mosta a dvoch vrstiev. Napríklad DOT spoločnosti Polkadot za posledný týždeň vzrástol o 29% a Algorandovo ALGO sa zvýšilo o 67%.

Nepochybne existuje snaha o interoperabilitu a riešenia škálovania dvoch vrstiev, ktorých cieľom je rýchlo uspokojiť explozívny dopyt po aplikáciách nefunkčných tokenov (NFT) a decentralizovaných financií (DeFi).

To, či si sieť Ethereum udrží svoju absolútnu vedúcu pozíciu, sa v tejto chvíli zdá byť irelevantné, pretože čistá hodnota odvetvia uzamknutá (upravená celková hodnota uzamknutá) v inteligentných zmluvách stúpla z 13.6 miliardy dolárov v decembri 2020 na súčasných 82 miliárd dolárov.

Regulačný strach pochádzajúci z USA pravdepodobne obmedzuje optimizmus investorov v kryptomenách. Podľa dokumentu, ktorý zverejnil parlamentný výbor 13. septembra, sa zákonodarcovia snažia odstrániť dieru, ktorá predtým umožňovala investorom požadovať odpočty kapitálových výnosov. Služba Internal Revenue Service v súčasnosti považuje kryptomeny za majetok v rámci „výpredajových akcií“ a v dôsledku toho sú vyňaté z pravidiel 30-dňového spätného nákupu.

Cena éteru na Bistamp v USD. Zdroj: TradingView

Krátky test 4,000 3 dolárov 45. septembra na chvíľu spôsobil, že trhy s derivátmi sa začali preháňať. Nonstop 1,735-dňová rally zvýšila 20. júla cenu Ethera z 130 3,200 dolárov, čo predstavuje 16% nárast. Medzitým podpora XNUMX XNUMX dolárov držala pevne a posilňovala dôveru býkov, aj keď altcoin za osem dní klesol o XNUMX%.

Údaje o futures ETH ukazujú, že býky sú stále „býčie“

Štvrťročné futures na éter sú preferovanými nástrojmi veľrýb a arbitrážnych stolov. Vzhľadom na dátum ich vyrovnania a cenový rozdiel od spotových trhov sa môžu pre maloobchodníkov zdať komplikované. Ich najpozoruhodnejšou výhodou je však neexistencia kolísajúcej miery financovania.

Tieto zmluvy na pevný mesiac sa zvyčajne obchodujú s miernou prémiou na spotových trhoch, čo naznačuje, že predajcovia požadujú viac peňazí na zadržanie vyrovnania dlhšie. V dôsledku toho by sa futures mali na zdravých trhoch obchodovať s ročnou prémiou 5% až 15%. Táto situácia je známa ako „contango“ a netýka sa iba kryptotrhov.

ETH futures 3-mesačná anualizovaná prémia. Zdroj: Laevitas

Ako je uvedené vyššie, futures kontrakty Etheru držia od 8. augusta slušnú 9% prémiu. Okrem krátkeho nárastu nad 15% 7. septembra zostali obchodníci s derivátmi opatrne optimistickí.

Aby sme pochopili, či je tento pohyb výlučný pre tieto nástroje, mali by sme analyzovať aj údaje o futures na trvalé zmluvy. Aj keď sa longs (kupujúci) a shorts (predajcovia) vždy zhodujú v akejkoľvek budúcej zmluve, ich pákový efekt sa líši.

V dôsledku toho budú burzy účtovať sadzbu financovania ktorejkoľvek strane, ktorá používa viac pákového efektu na vyváženie svojho rizika, a tento poplatok sa platí opačnej strane.

8-hodinová miera financovania ETH perpetual futures. Zdroj: Bybt

Údaje ukazujú, že skromné ​​vzrušenie sa začalo hromadiť 2. septembra a trvalo menej ako päť dní. Pozitívna miera financovania ukazuje, že poplatky platili dlho (kupujúci), ale hnutie sa zdá byť reagujúce na nárast cien a zmizlo, keď éter havaroval 7. septembra.

V súčasnosti neexistujú žiadne známky slabosti z trhov s derivátmi éteru, čo by sa dalo interpretovať ako vzostupný ukazovateľ. Pozornosť investorov sa naďalej sústreďuje na vývoj v oblasti regulácie a Ethereum 2.0, o ktorých každý predpokladá, že by mali problém so škálovateľnosťou definitívne vyriešiť.

Názory a stanoviská tu vyjadrené sú výlučne názormi a názormi autor a nemusia nevyhnutne odrážať názory Cointelegrafu. Každý investičný a obchodný krok predstavuje riziko. Pri rozhodovaní by ste mali vykonávať svoj vlastný výskum.