Fidelity: viac ako 5 miliónov dolárov pre Ethereum Index Fund

Fidelity spustila svoj Ethereum Index Fund koncom septembra. 

Fidelity: predal viac ako 5 miliónov dolárov vďaka Ethereu

Podľa dokument včera zverejnené na oficiálnej stránke SEC, z predaja tohto fondu založeného na Ethereu sa už vyzbieralo 5,018,184 XNUMX XNUMX dolárov. 

O Fidelity Investment's oficiálna web stránka fond sa volá Fidelity Advantage Ether ETF Fund™ (kód 7634) a ukázalo sa, že bol spustený 28. septembra. 

Ide o fond, ktorý investuje priamo do ETH, ktoré sú zase bezpečne uložené pomocou interných úložných služieb Fidelity. 

Je to oprávnený fond pre registrované účty, vrátane RRSP a TFSA, takže umožňuje vystavenie sa ETH s plne regulovaným produktom. 

ETH ako také nie je regulovaný finančný produkt, takže tí investori, ktorí sú zo zákona nútení investovať len do regulovaných produktov, si ho jednoducho nemôžu priamo kúpiť. Nástroje, ako sú fondy ETF, umožňujú komukoľvek investovať do regulovaných finančných produktov, no zároveň im dávajú príležitosť zaujať pozície k neregulovaným aktívam. 

Pre tento konkrétny fond je minimálna investícia 50,000 XNUMX USD, čo je suma, ktorá účinne odreže drvivú väčšinu retailových investorov. V skutočnosti bol sprístupnený len akreditovaným investorom. 

Fidelity Advantage Ether ETF Fund je založený na indexe navrhnutom špeciálne tak, aby odrážal výkonnosť ETH v amerických dolároch. Používa údaje získané z obchodných platforiem, ktoré sa považujú za „oprávnené“, pričom vypočítava objemovo váženú priemernú obchodnú cenu na základe päťminútového okna bezprostredne pred 4:XNUMX (ET) uzávierkou. 

Výbor pre Fidelity Index každých šesť mesiacov preskúma Fidelity Ethereum Index kvôli prípadným aktualizáciám. 

Fidelity Advantage Ether ETF si nekladie za cieľ špekulovať na krátkodobé zmeny cien ETH, ale má za cieľ investovať v dlhodobom horizonte. Oficiálna stránka uvádza: 

„Vzhľadom na špekulatívny charakter éteru a volatilitu éterového trhu existuje značné riziko, že tieto fondy nebudú schopné splniť svoje investičné ciele. Investícia do týchto fondov nie je zamýšľaná ako kompletný investičný program a je vhodná len pre investorov, ktorí sú schopní absorbovať stratu časti alebo celej svojej investície. Investícia do týchto fondov sa považuje za vysoko rizikovú.“

Aby sme obišli súčasný de facto SEC nariadený zákaz vydávať spotové kryptomeny ETF v USA, vydáva tento fond Fidelity Investments Canada. V skutočnosti sú v Kanade už dávno akceptované, takže v krajine nie je problém ich vytvoriť a uviesť na trh. Napokon, kanadské finančné trhy sú široko prístupné aj americkým investorom, najmä inštitucionálnym. 

Na oficiálnej webovej stránke fondu sa v skutočnosti uvádza: 

„Táto stránka je len pre osoby v Kanade. Podielové fondy a ETF sponzorované spoločnosťou Fidelity Investments Canada ULC sú kvalifikované na predaj iba v provinciách a teritóriách Kanady.“

Napriek tomu nie je zahraničným investorom vôbec zakázané nakupovať tento fond na kanadských trhoch, a to ani v prípade amerických investorov. V USA je zakázané ich predávať, no nie je zakázané ich kupovať. 

Fidelity Investments: čo to je?

Táto situácia sa zdá skutočne paradoxná, v neposlednom rade preto, že Fidelity Investments je americká spoločnosť so sídlom v Bostone. Aj keď využíva svoju dcérsku spoločnosť Fidelity Investments Canada na vydávanie krypto ETF v Kanade, nikto nezakazuje spoločnosti Fidelity predávať tieto finančné produkty aj americkým investorom. 

Fidelity je tiež zďaleka jedným z najväčších svetových správcov aktív, pričom na konci roka 4.5 spravovala aktíva v hodnote približne 2021 bilióna dolárov. Na kryptotrhoch pôsobí od roku 2018 prostredníctvom svojej dcérskej spoločnosti Fidelity Digital Assets, ktorá sa okrem iného zaoberá aj úschovou. S najväčšou pravdepodobnosťou sa zaoberá aj starostlivosťou o ETH ktoré slúžia ako kolaterál hodnoty fondu Advantage Ether ETF. 

Hlavnou konkurenčnou výhodou je pravdepodobne práve priama úschova tokenov, čo je všetko, len nie jednoduché s úplnou bezpečnosťou. To umožňuje spoločnosti Fidelity splniť požiadavky investorov, ktorí chcú jednoducho otvárať pozície na cenách kryptomien bez toho, aby sa museli zaviazať k bezpečnej úschove, ako aj tých, ktorí nemôžu investovať do neregulovaných finančných produktov. 

V skutočnosti samotná spoločnosť výslovne uvádza, že uznala, že na trhu existuje potreba rôznorodého súboru produktov a riešení, ktoré pomáhajú klientom získať expozíciu voči kryptomenám v súlade s ich odlišnými cieľmi a toleranciou rizika. Potvrdzuje tiež, že takýto dopyt vzrástol aj po iných digitálnych aktívach ako Bitcoin. 

Fidelity už roky ponúka derivátové finančné produkty na bitcoinoch, ale na altcoinoch zaostávala. 

Je potrebné povedať niečo o tom, že mnohé altcoiny sú finančné aktíva, s ktorými je spojená miera rizika, vďaka čomu nie sú vôbec atraktívne pre finančné produkty, ako sú tie, ktoré Fidelity ponúka na trhu. 

Fidelity sa zameriava najmä na menej špekulatívne aktíva, akými sú práve BTC a ETH, teda aktíva s vysokým, ale nie príliš vysokým rizikom. Len aby som uviedol niekoľko príkladov, táto spoločnosť by nikdy nevydala derivátový produkt na Luna alebo iné vysoko špekulatívne kryptomeny s maximálnymi úrovňami rizika. 

V skutočnosti klienti spoločností ako Fidelity nebývajú špekulanti, ale strednodobí alebo dlhodobí investori. V súčasnosti existuje len veľmi málo kryptomien, ktoré môžu byť atraktívne pre tento typ investorov. V skutočnosti nie je s najväčšou pravdepodobnosťou náhodou, že Fidelity vytvorila podobné fondy stále len pre bitcoiny a ethereum. 

Stojí za zmienku, že finančné trhy sú nielen rozhodne zložité, ale zahŕňajú aj veľmi odlišných hráčov. Okrem klasických krátkodobých špekulantov, ktorí denno-obchodujú, sú aj veľkí inštitucionálni investori, ktorým vôbec nejde o krátkodobé špekulácie, ale predovšetkým o ochranu hodnoty svojho majetku. 

Investície do kryptomien sú nimi často považované za takzvané asymetrické investície, inými slovami, zahŕňajú vysokú mieru rizika, ale umožňujú dosiahnuť vysoké výnosy aj pri minimálnych investíciách. Inými slovami, práve kvôli týmto vlastnostiam zapadajú BTC a ETH do investičných možností tých väčších a konzervatívnejších portfólií ako veľmi malé investície, ktoré však môžu poskytnúť výnosy, ktoré by sa inak veľmi ťažko získavali. 

Keďže tento typ investorov často uprednostňuje alokáciu veľkej časti svojho portfólia do aktív s nízkym alebo veľmi nízkym rizikom, ktoré napriek tomu generujú minimálne alebo niekedy dokonca negatívne reálne výnosy, pridelenie malého percenta do vysokorizikových aktív môže pomôcť kompenzovať nízke výnosy generované nízko rizikovými aktívami. 

Spoločnosť Fidelity túto dynamiku veľmi dobre pozná a tiež vie, že investori tohto typu sa úplne vyhýbajú rizikám, ktoré predstavujú nariadenia a technické postupy, ako napríklad ukladanie tokenov. 

Stručne povedané, ide o investorov, ktorí by nikdy neinvestovali priamo do BTC alebo ETH, ale ktorých môžu namiesto toho prilákať derivátové produkty, ktoré eliminujú prakticky všetky nefinančné riziká spojené s kryptomenami. 

Aj keď sa už vyzbieraných 5 miliónov pre Advantage Ether ETF Fund môže zdať veľa, vzhľadom na to, že fond bol spustený len niekoľko dní, je to však veľmi málo v porovnaní s číslami Fidelity. To naznačuje, že ak by bola úspešná, kolekcia má stále obrovský potenciál pre rast.