Bridgewater z Ray Dalio predpovedá trhom ďalší pokles o 20 % až 25 % – tu je to, čo správca aktív stále zastáva pri ochrane pred nárazmi

Agresívne zvyšovanie sadzieb Fedu vrhlo obrovský tieň na akciový trh. Medzi expertov, ktorí bijú na poplach, patrí Ray Dalio, zakladateľ najväčšieho hedžového fondu na svete Bridgewater Associates.

V júnovom príspevku na LinkedIn Dalio varuje, že sprísnenie Fedu by mohlo viesť k stagflácii – ekonomickej situácii poznamenanej vysokou infláciou, ale bez silného ekonomického rastu a zamestnanosti, ktoré s tým zvyčajne prichádzajú.

"V dlhodobom horizonte Fed s najväčšou pravdepodobnosťou vytýči stredný kurz, ktorý bude mať formu stagflácie." A nedávno spoluhlavný investičný riaditeľ Bridgewater Greg Jensen pre Bloomberg povedal, že jastrabie stanovisko Fedu ešte stále nebolo plne zohľadnené.

„V súhrne povedzme, že trhy aktív klesnú o niečo ako 20 % až 25 %,“ predpovedá.

Ak vás zaujíma čo robiť vzhľadom na tento pochmúrny výhľad, tu je pohľad na niektoré z najväčších podielov v Daliovom hedžovom fonde.

Nenechajte si ujsť

Rozvíjajúce sa trhy Vanguard FTSE ETF (VWO)

Podľa posledného podania Bridgewater 13F pre SEC fond koncom júna vlastnil 15.43 milióna akcií Vanguard FTSE Emerging Markets ETF. S trhovou hodnotou okolo 643 miliónov dolárov v tom čase bol VWO siedmym najväčším holdingom v portfóliu Dalio.

VWO sleduje FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index a poskytuje investorom pohodlné vystavenie akciám na rozvíjajúcich sa trhoch ako Čína, Brazília a Južná Afrika.

ETF vlastní viac ako 5,000 akcií. Medzi jej najvyššie podiely patria ťažké váhy v odvetví, ako je gigant na výrobu čipov Taiwan Semiconductor Manufacturing, čínsky technologický gigant Tencent Holdings a indický nadnárodný konglomerát Reliance Industries.

Príbeh pokračuje

V nedávnom rozhovore s ďalšou legendou investovania, Jeremym Granthamom, Dalio povedal, že sa pozerá na krajiny s dobrými výkazmi ziskov a súvahami, ktoré môžu prečkať búrku.

„Rozvíjajúca sa Ázia je veľmi zaujímavá. India je zaujímavá,“ dodáva.

Procter & Gamble (PG)

Najväčšou akciou Bridgewateru je defenzívna akcia so schopnosťou prinášať peňažné výnosy investorom v rôznych ekonomických prostrediach: Procter & Gamble.

V apríli predstavenstvo P&G oznámilo zvýšenie dividendy o 5 %, čo predstavuje 66. po sebe idúce ročné zvýšenie výplaty spoločnosti. Akcia v súčasnosti ponúka ročný dividendový výnos 2.6 %.

Je ľahké pochopiť, prečo je spoločnosť schopná udržať si takú sériu.

P&G je gigant so základnými spotrebiteľskými výrobkami s portfóliom dôveryhodných značiek, ako sú papierové utierky Bounty, zubná pasta Crest, žiletky Gillette a prací prostriedok Tide. Ide o produkty, ktoré si domácnosti kupujú bežne bez ohľadu na to, čo robí ekonomika.

Johnson & Johnson (JNJ)

S hlboko zakorenenými pozíciami na trhu zdravia spotrebiteľov, liekov a zdravotníckych pomôcok je zdravotnícky gigant Johnson & Johnson ďalším menom, ktoré konzistentné výnosy pre investorov počas hospodárskych cyklov.

Mnohé zo spotrebiteľských značiek zdravia spoločnosti - ako napríklad Tylenol, Band-Aid a Listerine - sú domáce názvy. Celkovo má JNJ 29 produktov, z ktorých každý je schopný generovať viac ako 1 miliardu dolárov v ročnom obrate.

Johnson & Johnson nielen zaznamenáva opakujúce sa ročné zisky, ale tiež ich neustále zvyšuje: Za posledných 20 rokov sa upravený zisk Johnson & Johnson zvýšil v priemere o 8 %.

Spoločnosť JNJ v apríli oznámila svoje 60. po sebe idúce ročné zvýšenie dividendy a teraz prináša 2.7 %.

K 30. júnu vlastnil Bridgewater 4.33 milióna akcií JNJ v hodnote približne 769 miliónov USD v tom čase, čím sa stal druhým najväčším podielom fondu.

Čo čítať ďalej

Tento článok poskytuje iba informácie a nemal by byť chápaný ako rada. Je poskytovaný bez záruky akéhokoľvek druhu.