Otázka: Prečo existuje toľko ETF?
Odpoveď: Emisia ETF je zisková, takže Wall Street neustále vydáva viac produktov na predaj.
Veľký počet ETF nemá veľa spoločného s tým, aby slúžili vašim najlepším záujmom ako investora. Využívam spoľahlivé a vlastné základné údaje na identifikáciu troch varovných signálov, ktoré môžete použiť, aby ste sa vyhli najhorším ETF:
1. Nedostatočná likvidita
Tomuto problému je najjednoduchšie sa vyhnúť a moja rada je jednoduchá. Vyhnite sa všetkým ETF s aktívami nižšími ako 100 miliónov dolárov. Nízka úroveň likvidity môže viesť k nesúladu medzi cenou ETF a podkladovou hodnotou cenných papierov, ktoré drží. Malé ETF majú tiež vo všeobecnosti nižší objem obchodovania, čo sa premieta do vyšších obchodných nákladov prostredníctvom väčších spreadov medzi ponukami a dopytmi.
2. Vysoké poplatky
ETF by mali byť lacné, no nie všetky sú. Prvým krokom je porovnať, čo znamená lacný.
Aby ste sa uistili, že platíte na úrovni alebo pod priemernými poplatkami, investujte iba do ETF s celkovými ročnými nákladmi nižšími ako 0.48 % – priemerné celkové ročné náklady na 701 ETF akciového štýlu v USA, ktoré moja firma pokrýva. Vážený priemer je nižší na úrovni 0.14 %, čo poukazuje na to, ako investori zvyknú vkladať svoje peniaze do ETF s nízkymi poplatkami.
Obrázok 1 ukazuje Emles Alpha Opportunities ETF (EOPS) je najdrahší štýl ETF a JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF
Obrázok 1: 5 najviac a najmenej drahých štýlových ETF
Investori nemusia platiť vysoké poplatky za kvalitné držby. State Street SPDR Portfólio S&P 1500 Composite Stock Market ETF
Na druhej strane, nech je ETF akokoľvek lacné, ak drží zlé akcie, jeho výkonnosť bude zlá. Na kvalite akcií ETF záleží viac ako na ich cene.
3. Chudobné podniky
Vyhnúť sa zlým držbám je zďaleka najťažšia časť vyhýbania sa zlým ETF, ale je to tiež najdôležitejšie, pretože výkonnosť ETF je určovaná skôr ich držbou ako jej nákladmi. Obrázok 2 zobrazuje ETF v rámci každého štýlu s najhorším hodnotením správy portfólia, funkciou držby fondu.
Obrázok 2: Štýlové ETF s najhorším umiestnením
Nuveen (NUMG, NSCS) sa na obrázku 2 objavuje častejšie ako ktorýkoľvek iný poskytovateľ, čo znamená, že ponúka najviac ETF s najhoršou držbou.
Roundhill MEME ETF (MEME) je najhoršie hodnotené ETF na obrázku 2 a získava veľmi neatraktívne hodnotenie. Renaissance IPO ETF (IPO), Nuveen Small Cap Select ETF (NSCS), Hoya Capital High Dividend Yield ETF (RIET) a Invesco Real Assets ESG ETF (IVRA) tiež získavajú veľmi neatraktívne prediktívne celkové hodnotenie, čo znamená nielen to, že držia slabé zásoby, účtujú si aj vysoké celkové ročné náklady.
Vnútorné nebezpečenstvo
Nákup ETF bez analýzy jeho držby je ako nákup akcie bez analýzy obchodného modelu a financií. Inými slovami, prieskum v držbe ETF je nevyhnutnou náležitou starostlivosťou, pretože výkonnosť ETF je len taká dobrá, ako je výkonnosť jej držieb.
VÝKONNOSŤ DRŽBY ETF – POPLATKY = VÝKONNOSŤ ETF
Zverejňovanie: David Trainer, Kyle Guske II a Matt Shuler nedostávajú žiadnu kompenzáciu za písanie o akejkoľvek konkrétnej akcii, štýle alebo téme.
Source: https://www.forbes.com/sites/greatspeculations/2022/06/15/how-to-avoid-the-worst-style-etfs-2q22/