Ako sa vyhnúť ETF najhoršieho štýlu 2Q22

Otázka: Prečo existuje toľko ETF?

Odpoveď: Emisia ETF je zisková, takže Wall Street neustále vydáva viac produktov na predaj.

Veľký počet ETF nemá veľa spoločného s tým, aby slúžili vašim najlepším záujmom ako investora. Využívam spoľahlivé a vlastné základné údaje na identifikáciu troch varovných signálov, ktoré môžete použiť, aby ste sa vyhli najhorším ETF:

1. Nedostatočná likvidita

Tomuto problému je najjednoduchšie sa vyhnúť a moja rada je jednoduchá. Vyhnite sa všetkým ETF s aktívami nižšími ako 100 miliónov dolárov. Nízka úroveň likvidity môže viesť k nesúladu medzi cenou ETF a podkladovou hodnotou cenných papierov, ktoré drží. Malé ETF majú tiež vo všeobecnosti nižší objem obchodovania, čo sa premieta do vyšších obchodných nákladov prostredníctvom väčších spreadov medzi ponukami a dopytmi.

2. Vysoké poplatky

ETF by mali byť lacné, no nie všetky sú. Prvým krokom je porovnať, čo znamená lacný.

Aby ste sa uistili, že platíte na úrovni alebo pod priemernými poplatkami, investujte iba do ETF s celkovými ročnými nákladmi nižšími ako 0.48 % – priemerné celkové ročné náklady na 701 ETF akciového štýlu v USA, ktoré moja firma pokrýva. Vážený priemer je nižší na úrovni 0.14 %, čo poukazuje na to, ako investori zvyknú vkladať svoje peniaze do ETF s nízkymi poplatkami.

Obrázok 1 ukazuje Emles Alpha Opportunities ETF (EOPS) je najdrahší štýl ETF a JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF BBUS
je najmenej nákladný. Absolute Shares WBI WBIL
, WBIG
, WBIF
poskytuje tri z najdrahších ETF, zatiaľ čo JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF (BBUS) je najlacnejší.

Obrázok 1: 5 najviac a najmenej drahých štýlových ETF

Investori nemusia platiť vysoké poplatky za kvalitné držby. State Street SPDR Portfólio S&P 1500 Composite Stock Market ETF SPTM
je jedným z najlepšie hodnotených štýlových ETF na obrázku 1. Neutrálne hodnotenie portfólia SPTM a 0.03 % celkových ročných nákladov mu prinášajú atraktívne hodnotenie. Roundhill Acquirers Deep Value ETF (DEEP) je celkovo najlepšie hodnotené štýlové ETF. Veľmi atraktívny rating portfólia DEEP a 0.89 % celkových ročných nákladov mu prinášajú veľmi atraktívny rating.

Na druhej strane, nech je ETF akokoľvek lacné, ak drží zlé akcie, jeho výkonnosť bude zlá. Na kvalite akcií ETF záleží viac ako na ich cene.

3. Chudobné podniky

Vyhnúť sa zlým držbám je zďaleka najťažšia časť vyhýbania sa zlým ETF, ale je to tiež najdôležitejšie, pretože výkonnosť ETF je určovaná skôr ich držbou ako jej nákladmi. Obrázok 2 zobrazuje ETF v rámci každého štýlu s najhorším hodnotením správy portfólia, funkciou držby fondu.

Obrázok 2: Štýlové ETF s najhorším umiestnením

Nuveen (NUMG, NSCS) sa na obrázku 2 objavuje častejšie ako ktorýkoľvek iný poskytovateľ, čo znamená, že ponúka najviac ETF s najhoršou držbou.

Roundhill MEME ETF (MEME) je najhoršie hodnotené ETF na obrázku 2 a získava veľmi neatraktívne hodnotenie. Renaissance IPO ETF (IPO), Nuveen Small Cap Select ETF (NSCS), Hoya Capital High Dividend Yield ETF (RIET) a Invesco Real Assets ESG ETF (IVRA) tiež získavajú veľmi neatraktívne prediktívne celkové hodnotenie, čo znamená nielen to, že držia slabé zásoby, účtujú si aj vysoké celkové ročné náklady.

Vnútorné nebezpečenstvo

Nákup ETF bez analýzy jeho držby je ako nákup akcie bez analýzy obchodného modelu a financií. Inými slovami, prieskum v držbe ETF je nevyhnutnou náležitou starostlivosťou, pretože výkonnosť ETF je len taká dobrá, ako je výkonnosť jej držieb.

VÝKONNOSŤ DRŽBY ETF – POPLATKY = VÝKONNOSŤ ETF

Zverejňovanie: David Trainer, Kyle Guske II a Matt Shuler nedostávajú žiadnu kompenzáciu za písanie o akejkoľvek konkrétnej akcii, štýle alebo téme.