2 kľúčové ukazovatele obchodovania s bitcoinmi naznačujú, že BTC je pripravený na 62% nárast

Bitcoin (BTC) je už 45,000 dní pod hranicou 14 40 USD a momentálne je 69,000 % pod historickým maximom 2021 11 USD. Toto hnutie má podobnosť s koncom septembra. 36, keď cena bitcoinu na 64,900 dní stagnovala a 14. apríla bola XNUMX % pod predchádzajúcim historickým maximom XNUMX XNUMX dolárov.

Aby obchodníci pochopili, či súčasná cenová dynamika napodobňuje koniec septembra, mali by začať analýzou prémie futures kontraktov na bitcoiny, ktorá je známa aj ako „základ“. Na rozdiel od večnej zmluvy tieto futures s pevným kalendárom nemajú sadzbu financovania, takže ich cena sa bude výrazne líšiť od bežných spotových búrz.

Meraním rozdielu vo výdavkoch medzi futures a bežným spotovým trhom môže obchodník zmerať úroveň vzostupu na trhu. Prílišný optimizmus zo strany kupujúcich vedie k tomu, že trojmesačný futures kontrakt sa obchoduje s 15% alebo vyššou anualizovanou prémiou (základ).

Napríklad začiatkom septembra sa základná sadzba pohybovala od 9 % do 13 %, čo naznačuje dôveru, ale 29. septembra, tesne predtým, ako Bitcoin prekonal 45,000 3 USD, bola prémia za 6.5-mesačné futures na úrovni 5 %. Vo všeobecnosti sa hodnoty pod 6.5% zvyčajne považujú za medvedie, takže hodnota XNUMX% koncom septembra znamenala, že investori prejavovali nízku dôveru.

Čo sa týka súčasných trhových podmienok, existuje veľa podobností so septembrom 2021, tesne predtým, ako Bitcoin prekonal 45,000 62 $ a inicioval 3% nárast. Po prvé, súčasná prémia za 6.5-mesačné futures na bitcoiny je na úrovni 9 % a indikátor sa nedávno pohyboval od 11 % do XNUMX %, čo odráža mierny optimizmus.

Neočakávané pozitívne pohyby na trhu sa dejú vtedy, keď to investori najmenej očakávajú a presne tento scenár sa deje práve teraz. Aby sa potvrdilo, či bol tento krok špecifický pre daný nástroj, treba analyzovať aj trhy opcií. 25 % delta skew porovnáva ekvivalentné call (nákup) a put (predaj) opcie. Indikátor sa zmení na pozitívny, keď prevláda „strach“, pretože prémia ochranných predajných opcií je vyššia ako kúpne opcie.

Súvisiace: Aký medvedí trh? Aktuálny pokles ceny BTC sa stále zhoduje s predchádzajúcimi bitcoinovými cyklami, hovorí analytik

Opak platí, keď sú tvorcovia trhu býči, čo spôsobí, že sa 25% delta skew posunie do zápornej oblasti. Hodnoty medzi zápornými 8 % a kladnými 8 % sa zvyčajne považujú za neutrálne.

25% delta skew sa do konca septembra 10 pohyboval okolo 2021%, čo naznačuje úzkosť zo strany obchodníkov s opciami. Tvorcovia trhu a arbitrážne pulty predražovali ochranné put (medvedie) pozície.

Podľa aktuálneho ukazovateľa 25% delta skew sú obchodníci s opciami neutrálni. Avšak 10. januára sa metrika dotkla pozitívnej hranice 8 %, čo signalizuje miernu medvediu tendenciu.

Metriky derivátov ukazujú, že súčasné podmienky na trhu sa podobajú koncom septembra, keď Bitcoin otočil 24-dňový klesajúci trend a v nasledujúcich troch týždňoch spustil 62% nárast.

Bude sa tento jav opakovať? Bitcoinoví býci v to určite dúfajú.

Názory a stanoviská tu vyjadrené sú výlučne názormi a názormi autor a nemusia nevyhnutne odrážať názory Cointelegrafu. Každý investičný a obchodný krok predstavuje riziko. Pri rozhodovaní by ste mali vykonávať svoj vlastný výskum.