Bitcoin

3 dôvody, prečo je fiasko FTX pre Bitcoin býčie

11/18/2022
Novinky o bitcoinových etéroch

"Bitcoin je mŕtvy“Gang je späť a opäť pri tom. Pád kryptoburzy FTX vzkriesil týchto neslávne známych kritikov, ktorí opäť obviňujú z lúpeže ukradnuté peniaze, a nie lupiča.

„Potrebujeme reguláciu! Prečo to vláda dovolila?" kričia.  

Napríklad Chetan Bhagat, renomovaný autor z Indie, napísal podrobný „krypto“ nekrológ porovnávajúci sektor kryptomien s komunizmom, ktorý sľuboval decentralizáciu, no skončil s autoritárstvom.

Možno nie je prekvapením, že jeho stĺpec pohodlne používal topiaci sa bitcoin (BTC) ako hlavný obrázok.

Bhagat si mal vybrať presnejší obrázok pre svoj op-ed (tavenie FTX (FTT) Token?), najmä po tom, čo sme sa pozreli na viac ako desaťročnú históriu bitcoinu, vďaka ktorému prežil dokonca aj celoštátne zákazy. Toto zahŕňa 465 466 nekrológov od svojho debutu v roku 2009, kedy sa obchodoval za pár centov.

Výkon bitcoinu od debutu. Zdroj: TradingView

Kolaps FTX/Alameda je podobný predchádzajúcim medvedím spúšťacím udalostiam ako Mt. Gox v roku 2014. Preto toto zlyhanie centralizácie opäť podčiarkne to, čím je Bitcoin výnimočný a prečo je FTX opakom Bitcoinu a decentralizácie. 

Okrem toho by tento incident mal tiež podporiť rast a rozvoj nedepozitných búrz za bitcoiny, ktoré pomôžu znížiť závislosť na dôvere. 

FTX mohla mať v úschove nulový bitcoin

Obchodníci reagovali na šokujúci kolaps FTX stiahnutím svojich BTC z depozitných búrz. Je pozoruhodné, že celkové množstvo bitcoínov držaných všetkými burzami kleslo 2.07. novembra na 17 milióna BTC z 2.29 milióna BTC na začiatku mesiaca.

Burzy so sídlom v Spojených štátoch videli najväčšie odlivy, najmä s tým, že používatelia len za posledný týždeň vybrali v BTC viac ako 1.5 miliardy dolárov. 

Bitcoinové rezervy na všetkých burzách. Zdroj: CryptoQuant

9. novembra FTX zastavila výbery všetkých kryptomien vrátane Bitcoinu, čo vyvolalo podozrenie, že burza nemá dostatočné rezervy na uspokojenie dopytu.

To sa ďalej prejavilo v uniknutá súvaha FTX čo ukázalo, že burza má nulové bitcoiny oproti svojim záväzkom vo výške 1.4 miliardy dolárov v BTC. Inými slovami, FTX umožnil obchodovanie s bitcoínmi s čiastočnými rezervami. 

„Na jednej strane je to pre vás zlé, pretože to, či plávali nahí, zistíte až vtedy, keď burza imploduje a vy prídete o všetky svoje prostriedky,“ Jan Wüstenfeld, píše nezávislý analytik trhu. Dodáva:

„Na druhej strane to umelo zvyšuje ponuku bitcoinov v krátkodobom horizonte, potláča cenu a bráni odhaleniu skutočnej ceny […] Áno, viem, že to nie sú skutočné bitcoiny, ale pokiaľ burzy vydávajú falošný papier, bitcoiny zostáva v prevádzke, efekt je tam.“

Malá až zanedbateľná expozícia FTX voči bitcoínom teda potenciálne znižuje pravdepodobnosť predaja akýchkoľvek zostávajúcich prostriedkov na zvýšenie likvidity. 

Incident tiež pravdepodobne vytvorí novú kohortu bitcoinových hodlerov tým, že prinúti ľudí, aby nedržali svoje prostriedky na riskantných burzách a praktizovali vlastnú správu. Zatiaľ čo klesajúce množstvo BTC na burzách znamená menej mincí dostupných na predaj.

Sam Bankman-Fried bol anti-Bitcoin

Zakladateľ FTX Sam Bankman-Fried (SBF) bol druhým najväčším darcom demokratov po Georgovi Sorosovi pre strednodobé voľby, pričom dal takmer 45 miliónov dolárov na lobovanie za kryptoregulácie, ktoré by domnelo prospech jeho firmy.

Súvisiace: Americké kryptoburzy vedú k exodusu bitcoinov: za jeden týždeň sa vybralo viac ako 1.5 miliardy dolárov v BTC

Ale špekulácie sú veľké, že SBF sa pokúsil pošpiniť rast Bitcoinu prostredníctvom amerických zákonodarcov, ako aj spravodajských článkov, kde bagatelizoval Bitcoin ako efektívny platobný systém.

Ďalší komentátori tiež poukázali na prepojenie medzi SBF a anti-krypto americkou senátorkou Elizabeth Warrenovou, pričom poznamenali, že otec bývalej, Joseph Bankman, pomohol politikovi pri navrhovaní daňových zákonov v roku 2016. 

Vplyv SBF medzi americkými zákonodarcami je teraz preč a on čelí potenciálne trestné obvinenia za nezákonné použitie prostriedkov zákazníkov na FTX obchody. 

Stlačte „F“ na spláchnutie 

Prepady trhu s kryptomenami v minulosti majú korene v zlyhanie centralizovaných hráčov ako aj „altcoiny“, ktoré sa nakoniec stali žrebom peňazí. 

Token FTT od FTX je len najnovším príkladom. Medzi ďalšie neúspešné projekty, ktoré spustili pokles trhu len tento rok, patria úverová platforma Defi Celsius Network (CEL) a Terra (LUNA). 

Vytvorené a prevádzkované centralizovanými entitami, ponuka týchto tokenov, a teda aj cena, sa stávajú zraniteľnými voči manipulácii: nezverejnené prideľovanie pred ťažbou, vnútorné VC obchody, malé zásoby vs. celková ponuka, čo si len spomeniete.

Práve vystavenie sa takýmto (svinským) tokenom, najmä vo forme kolaterálu, v konečnom dôsledku poháňalo krypto hedžové fondy Tri šípky Capital, sesterská firma FTX Alameda Research a mnoho ďalších na zem.

„Podľa nášho názoru bola bublina v kryptomenách, ktorá tento rok praskla, v atmosfére tokenov vytvorených len na špekulatívne účely,“ poznamenať, BOOX Research a dodáva:

„Zatiaľ čo môžeme diskutovať o tom, ktoré kryptomeny sú ‚zlé peniaze vyháňajúce dobré‘, FTT a LUNA sú len dva príklady, s ktorými každý súhlasí, že nemali existovať.“

Preto môže trhová vlna altcoinov, ktoré by nikdy nemali existovať, vrátane FTT, ešte viac posilniť dôveru investorov v Bitcoin. Prvé údaje ukazujú to isté, s CoinShares oznamuje nárast prílevu do investičných fondov založených na bitcoinoch. 

Najmä investičné nástroje založené na bitcoinoch prilákali do svojich pokladníc v týždni končiacom sa 18.8. novembrom 11 milióna dolárov, čím sa ich medziročný prílev zvýšil na 316.50 milióna dolárov.

Prietok podľa aktív. Zdroj: Bloomberg/CoinShares

"Prílevy sa začali neskôr v týždni na pozadí extrémneho oslabenia cien vyvolaného kolapsom FTX/Alameda," poznamenal James Butterfill, vedúci výskumu v CoinShares a dodal:

"Naznačuje to, že investori vidia túto cenovú slabosť ako príležitosť, ktorá rozlišuje medzi "dôveryhodnými" tretími stranami a inherentne nedôveryhodným systémom."

Medzitým nie je bitcoin svedkom kolapsu dopytu na súčasnom medvedom trhu v porovnaní s rokom 2018, ukazujú údaje z reťazcov.

Počet nenulových bitcoinových adries napriek klesajúcemu cenovému trendu naďalej stúpal a k 43.14. novembru dosiahol rekordných 16 milióna.

Bitcoinové adresy počítajú s nenulovým zostatkom BTC. Zdroj: Glassnode

Na porovnanie, medvedí trh v roku 2018 zaznamenal výrazný pokles v počte nenulových bitcoinových adries, čo naznačuje, že obchodníci si relatívne viac veria v oživenie cien, najmä keď FTX dominový efekt odstraňuje mŕtve drevo.

Názory a názory vyjadrené tu sú iba názormi autora a nemusia nevyhnutne odrážať názory portálu Cointelegraph.com. Každý krok investovania a obchodovania zahŕňa riziko, pri rozhodovaní by ste si mali urobiť vlastný prieskum.