Cena bitcoinu 32 160 USD by mohla zvrátiť vývoj v piatkovom vypršaní opcie BTC v hodnote XNUMX miliónov USD

Od bitcoinu uplynulo dvadsaťtri mučivých dní (BTC) naposledy uzavrel nad 32,000 10 $ a 29% rally, ktorá sa uskutočnila 30. a 30,000. mája, sa v súčasnosti vyparuje, pretože cena BTC sa vracia k 30,000 500 $. Posun späť k 0.6 XNUMX USD jednoducho potvrdzuje silnú koreláciu s tradičnými aktívami av rovnakom období S&P XNUMX tiež ustúpil o XNUMX %.

Slabšie firemné zisky by mohli tlačiť na akciový trh v dôsledku rastúcej inflácie a nadchádzajúceho zvyšovania úrokových sadzieb americkej centrálnej banky. podľa stratégovi Citi Jamiemu Fahymu. Ako uvádza Yahoo! Financie, prieskum Citi pre klientov uviedol:

"V podstate, napriek obavám z recesie, očakávané zisky na akciu na roky 2022/2023 sa takmer nezmenili."

Stručne povedané, investičná banka očakáva zhoršenie makroekonomických podmienok, aby sa znížili zisky spoločností a následne spôsobili, že investori preceňujú akciový trh nižšie.

Podľa Jeremymu Granthamovi, spoluzakladateľovi a hlavnému investičnému stratégovi GMO, „Mali by sme sa pomerne rýchlo dostať do nejakej recesie a ziskové marže zo skutočného vrcholu majú dlhú cestu, aby mohli klesať.“

Keďže korelácia s indexom S&P 500 zostáva neuveriteľne vysoká, investori do bitcoinov sa obávajú, že potenciálny pokles akciového trhu nevyhnutne povedie k opätovnému testovaniu úrovne 28,000 XNUMX USD.

Korelačná metrika sa pohybuje od zápornej 1, čo znamená, že vybrané trhy sa pohybujú opačným smerom, po kladnú 1, ktorá odráža dokonalý a symetrický pohyb. Nepomer alebo nedostatok vzťahu medzi týmito dvoma aktívami by predstavoval 0.

V súčasnosti je 500-dňová korelácia indexu S&P 30 a bitcoinu na úrovni 0.88, čo bolo v posledných mesiacoch normou.

Medvedie stávky sú väčšinou nižšie ako 31,000 XNUMX USD

Oživenie bitcoinu nad 31,000 30 USD 20. mája prekvapilo, pretože iba 3 % predajných (predajných) opcií na XNUMX. júna bolo umiestnených nad takouto cenovou úrovňou.

Bitcoinoví býci mohli byť oklamaní nedávny test odolnosti 32,000 XNUMX USD a ich stávky na uplynutie platnosti opcií vo výške 825 miliónov dolárov idú až na 50,000 XNUMX dolárov.

Širší pohľad s použitím pomeru call-to-put 0.77 ukazuje medvedejšie stávky, pretože otvorený záujem na predaj (predaj) predstavuje 465 miliónov USD oproti opciám na kúpu (kúpu) vo výške 360 ​​miliónov USD. Napriek tomu, keďže Bitcoin v súčasnosti presahuje 31,000 XNUMX USD, väčšina medvedích stávok sa pravdepodobne stane bezcennou.

Ak cena bitcoinu zostane 31,000. júna o 8:00 UTC nad 3 90 USD, budú k dispozícii len tieto predajné (predajné) opcie v hodnote 31,000 miliónov USD. K tomuto rozdielu dochádza preto, že právo predať bitcoin za XNUMX XNUMX USD nemá zmysel, ak sa obchoduje nad touto úrovňou pri vypršaní platnosti.

Býci môžu zarobiť 160 miliónov dolárov

Nižšie sú uvedené štyri najpravdepodobnejšie scenáre založené na aktuálnej cenovej akcii. Počet opčných zmlúv dostupných 3. júna pre call (býk) a put (medvedí) nástroje sa líši v závislosti od exspiračnej ceny. Nerovnováha v prospech každej strany predstavuje teoretický zisk:

• Medzi 29,000 30,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 1,100 5,100 hovorov vs. 115 XNUMX putov. Čistý výsledok v prospech medveďov o XNUMX miliónov dolárov.
• Medzi 30,000 32,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 4,400 4,000 hovorov vs. XNUMX XNUMX vkladov. Čistý výsledok je vyvážený medzi call (nákup) a put (predaj) nástrojov.
• Medzi 32,000 33,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 6,600 1,600 hovorov vs. 160 XNUMX vkladov. Čistý výsledok favorizuje býkov na XNUMX miliónov dolárov.
• Medzi 33,000 34,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 7,600 800 hovorov vs. 225 vkladov. Býci zvýšili svoje zisky na XNUMX miliónov dolárov.

Tento hrubý odhad zohľadňuje call opcie používané pri býčích stávkach a predajné opcie výlučne pri neutrálnych až medvedích obchodoch. Napriek tomu toto prílišné zjednodušenie ignoruje komplexnejšie investičné stratégie.

Medvede majú menšiu maržu potrebnú na potlačenie ceny bitcoínov

Bitcoin medvede musia 30,000. júna stlačiť cenu pod 3 115 dolárov, aby si zabezpečili zisk 33,000 miliónov dolárov. Na druhej strane, najlepší scenár býkov vyžaduje stlačenie nad 225 XNUMX USD, aby sa ich zisky zvýšili na XNUMX miliónov USD.

Podľa údajov spoločnosti Coinglass však bitcoinové medvede 289. mája zlikvidovali krátke pozície s pákovým efektom 29 miliónov dolárov. V dôsledku toho majú menšiu maržu potrebnú na zníženie ceny v krátkodobom horizonte.

Na základe toho je najpravdepodobnejším scenárom remíza, ktorá spôsobí, že cena bitcoinu sa bude pohybovať okolo 31,000 3 USD pred vypršaním opcie XNUMX. júna.

Názory a stanoviská tu vyjadrené sú výlučne názormi a názormi autor a nemusia nevyhnutne odrážať názory Cointelegrafu. Každý investičný a obchodný krok predstavuje riziko. Pri rozhodovaní by ste mali vykonávať svoj vlastný výskum.