4 z 10 bitcoinových indikátorov potvrdzujú koniec medvedieho trhu

Po tom, čo bitcoin od začiatku roka výrazne vzrástol o 29 %, investori špekulujú o tom, či ide o pascu na býka alebo vlastne o začiatok nového býčieho trhu. V súčasnosti je toho ešte veľa skepticizmus medzi analytikmi o tom, či Bitcoin skutočne našiel svoje dno.

Odpoveď na túto otázku poskytuje renomovaná spoločnosť Gassnode zaoberajúca sa on-chain analýzou zverejnená dnes zoznam 10 ukazovateľov, ktoré odpovedia na najpálčivejšiu otázku zo všetkých. Ako poznamenáva spoločnosť, neexistuje „žiadna strieborná guľka na splnenie tejto úlohy“.

Avšak, 10 indikátorov môže poskytnúť vodítko, či sa bitcoin blíži ku koncu svojho medvedieho trhu. Podľa analýzy Glassnode štyri indikátory už potvrdzujú koniec, zatiaľ čo dva indikátory sú „v procese“ a štyri indikátory ešte neboli spustené.

Býčie ukazovatele pre bitcoiny

Prvým indikátorom, ktorý už bol spustený, je Realized Cap HODL Waves (LTH). Indikátor uvádza, že historicky dochádza k priesečníku medzi realizovanou cenou * 0.7 a cenovým modelom 200D SMA * 0.6 počas najnižších fáz medvedích trhov.

Druhým indikátorom toho, že medvedí trh končí, je zdravý nárast príjmov baníkov, čo signalizuje konkurenčný trh s poplatkami. Podľa Glassnode 90-dňový SMA príjmov z poplatkov za baníkov prekročil 365-dňový SMA. To naznačuje, že existuje „konštruktívny nárast preťaženia blokového priestoru“.

Plne potvrdený je aj ukazovateľ dlhodobej až krátkodobej ziskovosti. Metrika signalizuje, že veľké množstvo mincí zmenilo majiteľa za nízke ceny. To vytvára „pevný základ“ pre býčie cykly, pretože to vytvára preskupenie priemernej trhovej nákladovej základne na lacnejšie a nižšie ceny.

V neposlednom rade sa naplno spustil aj „Indikátor detekcie zmeny bitcoinového cyklu“. Metrika ukazuje, že sa dosiahol bod, v ktorom korelácia medzi znehodnotením ceny a ponukou v zisku klesá, čo naznačuje saturáciu držiteľmi necitlivými na cenu.

V procese potvrdenia je indikátor New Address Momentum, ktorý ukazuje udržateľné oživenie trhu v dôsledku nárastu sieťovej aktivity. Podľa Glassnode k tomu dochádza, keď 30-dňový SMA nových adries presiahne 365-dňový SMA a vydrží najmenej 60 dní.

„Počiatočný nárast pozitívnej dynamiky nastal začiatkom novembra 2022. To sa však zatiaľ udržalo iba jeden mesiac,“ hovorí Glassnode.

Zatiaľ nie je potvrdený ani indikátor Supply Stress Ratio Indicator. Vo fázach hlbokého medvedieho trhu táto metrika dosahuje drastický pokles pod 1.0, čo odzrkadľuje, že „slabé ruky“ sú z trhu odplavené.

„Pomer je v súčasnosti v rámci režimu maximálneho napätia na trhu, ktorý bol historicky dostatočný na to, aby vyradil väčšinu investorov,“ uvádza výskumná firma.

Indikátory pre medvedí scenár

Proti blížiacemu sa koncu medvedieho trhu hovorí širšie oživenie aktivity menších i väčších subjektov. Ako je na medvedom trhu zvykom, ukazovateľ Relatívna aktivita veľkých a malých subjektov stále vykazuje výrazný pokles aktivity v reťazci subjektov všetkých veľkostí (prah 1.2).

Rovnako aj vyhodnotenie realizovaného zisku a straty ukazuje na stále medvediu fázu trhu. Keďže 30-dňový SMA realizovaného pomeru P/L sa ešte nezotavil nad 1.0, naznačuje to, že dopyt ešte nie je schopný absorbovať prijaté zisky.

Podobný obraz vykresľuje aSOPR, ktorý sleduje ziskovosť na základe vynaložených výstupov a signalizuje, že zatiaľ nedošlo k žiadnemu posunu trendu.

V neposlednom rade podľa Glassnode zatiaľ nebola pozorovaná dôvera v zvrátenie trendu na reťazci. To sa odráža v modeloch výdavkov.

Jedným zo spôsobov, ako to zmerať, je porovnať výšku nerealizovaného zisku držaného v rámci novozískaných (a HODLed) mincí so ziskom realizovaným z vynaložených mincí. Indikátor ešte nebol spustený, ale je blízko k pozitívnemu prelomu.

V čase tlače sa cena BTC obchodovala tesne pod kľúčovým odporom na úrovni 21,500 XNUMX USD.

Odporúčaný obrázok z Kanchara / Unsplash, graf z TradingView.com