Tento týždeň vyprší platnosť opcií na bitcoiny v hodnote 475 miliónov dolárov – sú býci alebo medvede pripravení vyhrať?

Bitcoin (BTC) za posledných osem týždňov uvádzal vyššie minimá, ale počas tejto doby BTC nedokázal prevrátiť 24,000 475 dolárovú rezistenciu na podporu pri najmenej troch rôznych príležitostiach. To je presne dôvod, prečo platnosť bitcoinových opcií v hodnote 12 miliónov dolárov XNUMX. augusta môže zmeniť hru pre býkov.

Vzhľadom na súčasné regulačné tlaky v hre sa zdá, že existuje dostatočne dobrý dôvod na vyhýbanie sa býčím stávkam, najmä po tom, čo Komisia pre cenné papiere a burzu USA vzniesla obvinenia proti bývalý manažér Coinbase za nelegálne obchodovanie s cennými papiermi 21. júla.

Dodatočný vplyv z Terra (Luna) – teraz premenovaná na Terra Classic (LUNC) — Implodácia ekosystému a následný krypto rizikový kapitálový podnik Three Arrows Capital (3AC), ktorý sa prihlásil do konkurzu, naďalej zaťažuje trhy. Najnovšou obeťou je platforma na požičiavanie kryptomien Hodlnaut, ktorá pozastavené výbery používateľov augusta 8.

Z tohto dôvodu väčšina obchodníkov zadržiava svoje stávky nad 24,000 XNUMX USD, no očakávania investorov mohli negatívne ovplyvniť aj udalosti mimo kryptotrhu. Napríklad podľa regulačných podaní uvoľnený 9. augusta predal Elon Musk akcie Tesly v hodnote 6.9 ​​miliardy dolárov.

Navyše, 8. augusta manažérka Ark Investment Cathie Woodová vysvetlil že 1.41 milióna akcií Coinbase (COIN) predaných v júli bolo spôsobených regulačnou neistotou a jej potenciálnym vplyvom na obchodný model kryptoburzy.

Väčšina medvedích stávok je nižšia ako 23,000 XNUMX USD

Neúspech bitcoinu pod 21,000 27 USD 8. júla prekvapil medveďov, pretože iba 12 % put (predajných) opcií na 23,000. august bolo umiestnených nad 475 XNUMX USD. Bitcoinové býky sú teda v lepšej pozícii pre uplynutie týždenných opcií v hodnote XNUMX miliónov dolárov.

Širší pohľad s použitím pomeru call-to-put 1.23 ukazuje viac býčích stávok, pretože otvorený záujem na call (nákup) predstavuje 262 miliónov USD oproti opciám na predaj (predaj) vo výške 212 miliónov USD. Napriek tomu, keďže Bitcoin v súčasnosti presahuje 23,000 XNUMX USD, väčšina medvedích stávok sa pravdepodobne stane bezcennou.

Ak cena bitcoinu zostane nad 23,000 8 USD o 00:12 UTC dňa 16. augusta, budú k dispozícii iba tieto predajné (predajné) opcie v hodnote 23,000 miliónov USD. K tomuto rozdielu dochádza preto, že právo predávať bitcoiny za XNUMX XNUMX USD nemá zmysel, ak sa obchoduje nad touto úrovňou pri vypršaní platnosti.

Býci by mohli zarobiť 150 miliónov dolárov

Nižšie sú uvedené štyri najpravdepodobnejšie scenáre založené na aktuálnej cenovej akcii. Počet opčných kontraktov dostupných 12. augusta pre call (býk) a put (medvedí) nástroje sa líši v závislosti od exspiračnej ceny. Nerovnováha v prospech každej strany predstavuje teoretický zisk:

• Medzi 21,000 22,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 70 4,200 hovorov vs. 90 XNUMX putov. Čistý výsledok v prospech medveďov o XNUMX miliónov dolárov.
• Medzi 22,000 24,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 1,600 1,460 hovorov vs. XNUMX XNUMX vkladov. Čistý výsledok je vyrovnaný medzi býkmi a medveďmi.
• Medzi 24,000 25,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 3,700 120 hovorov vs. 90 XNUMX umiestnení Čistý výsledok zvýhodňuje býky o XNUMX miliónov dolárov.
• Medzi 25,000 26,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 5,900 30 hovorov vs. 150 vhodení. Býci zvyšujú svoje zisky na XNUMX miliónov dolárov.

Tento hrubý odhad zohľadňuje call opcie používané v býčích stávkach a predajné opcie výlučne v neutrálnych až medvedích obchodoch. Napriek tomu toto prílišné zjednodušenie ignoruje komplexnejšie investičné stratégie.

Súvisiace: Bitcoin sa pripravuje na údaje o americkej inflácii, pretože nervy CPI zastavujú rast ceny BTC

Futures trhy ukazujú, že býci sú menej naklonení ukázať silu

Medvede bitcoinov musia 24,000. augusta stlačiť cenu pod 12 150 dolárov, aby vyrovnali váhy a vyhli sa potenciálnej strate 265 miliónov dolárov. Avšak bitcoinoví býci získali dlhodobú futures pozíciu v hodnote 8 miliónov USD zlikvidovanú medzi 9. a XNUMX. augustom, takže sú menej ochotní tlačiť cenu v krátkodobom horizonte vyššie.

Vzhľadom na to je najpravdepodobnejším scenárom pre 12. august rozsah 22,000 24,000 až 50 90 USD, ktorý poskytuje vyvážený výsledok medzi býkmi a medveďmi. Vzhľadom na negatívny 24,000% výkon bitcoinu od začiatku roka k dnešnému dňu by sa aj malá výhra XNUMX miliónov dolárov pre býkov mohla považovať za víťazstvo, ale to by si vyžadovalo udržanie BTC nad XNUMX XNUMX dolárov.

Názory a stanoviská tu vyjadrené sú výlučne názormi a názormi autor a nemusia nevyhnutne odrážať názory Cointelegrafu. Každý investičný a obchodný krok predstavuje riziko. Pri rozhodovaní by ste mali vykonávať svoj vlastný výskum.