Keď sa baníci bitcoinov pripravujú na príjmovú sezónu, všetky oči sa upierajú na pokladnice a nasadenia

So začiatkom zisku bitcoinových baníkov v štvrtom štvrťroku odborníci z odvetvia pozorne sledujú, ako spoločnosti plánujú nasadiť hardvér a spravovať svoju pokladnicu v budúcnosti.

Rok 2022 bol lekciou šialeného rastu a aj napriek nedávnemu nárastu bitcoinu v kombinácii s poklesom cien energií v januári budú zdravé súvahy a prístup k nízkonákladovej energii stále víťaznou kombináciou.

CleanSpark nastavil tón pre príjmovú sezónu vo štvrtok, keď spoločnosť stanovila plány na pokračovanie v získavaní strojov a nových lokalít, aby splnila svoje koncoročné usmernenia týkajúce sa hashrate. A hoci CleanSpark plánuje aj naďalej využívať zvýhodnené ceny na spotovom trhu, na najbližšie mesiace je na stole aj možnosť budúcich zmlúv.

"Veríme, že príliv sa začína meniť," generálny riaditeľ Zach Bradford povedal vo výnosoch spoločnosti za posledný štvrťrok.

Spoločnosť CleanSpark zaznamenala podľa Bradforda nárast priemerných nákladov na energiu vo všetkých lokalitách z 0.05 USD za kilowatthodinu medzi júlom a septembrom na 0.06 USD v nasledujúcom štvrťroku, ale v poslednej dobe sa neustále pohybujú v rozmedzí 0.02 USD.

Keďže spoločnosť uvažuje o získaní ďalších 50 až 75 megawattov, každá nová lokalita bude musieť stále spĺňať „veľmi prísne kritériá“, pokiaľ ide o náklady na energiu, zdôraznil Bradford.

Aj v kombinácii s nedávnym nárastom cien bitcoinov analytici uviedli, že keď sa hashrate, ktorý predtým vypadol, vracia online – čím sa zvyšuje obtiažnosť ťažby – môže to kompenzovať ktorýkoľvek z týchto zadných vetrov.

„Zostávame opatrní, pretože nárast konkurencie bude pravdepodobne pokračovať v dôsledku nedávneho poklesu cien energií. Výsledkom je, že sa naďalej opierame o baníkov s lacnou silou, financovanými plánmi rastu a dostatočnou likviditou, aby sme zarobili na blížiacom sa otrase,“ uvádza sa v poznámke investičnej spoločnosti DA Davidson zverejnenej 30. januára, v ktorej opäť zdôrazňuje Riot a maratón.

DA Davidson zašiel až tak ďaleko, že povedal, že dobre umiestnení baníci by mohli veľmi dobre profitovať z obchodovania s bitcoinmi za nižšiu hodnotu z dôvodu „konkurenčnej dynamiky“ tohto odvetvia.

„Vzhľadom na pretrvávajúci protivietor na ceste pred nami pokračujeme v uprednostňovaní verejných baníkov s prístupom k lacnej energii, efektívnej ťažobnej flotile a zdravej súvahe, ktorá dokáže odolať nepredvídanej volatilite trhu,“ uvádza sa v ďalšej poznámke investičnej spoločnosti Stifel.

Stifel tiež zdôraznil, že baníci Hive a Hut 8 sú v dobrej pozícii, pričom posledný z nich minulý týždeň oznámil zlúčenie s americkým bitcoinom.

Trvalý rast

December bol pre baníkov náročným mesiacom, pričom nízke teploty ešte viac zvýšili ceny energií. Posledný štvrťrok vyvrcholil bankrotom najväčšej spoločnosti vo vesmíre, Core Scientific, a mnoho ďalších tiež zápasilo po mesiacoch fungovania pri znížených maržiach.

Spoločnosti v ťažobnom sektore sa minulý rok ocitli vo vážnej kríze likvidity, keď prevzali veľké množstvo dlhov, pričom držali všetky alebo väčšinu bitcoinov, ktoré vyťažili, len im ich okolo leta predávajú za znížené ceny, aby znížili dlhy.

„Som šialene zvedavá, ako ľudia vykreslia svoje stratégie správy pokladnice, pretože v priebehu posledných šiestich mesiacov sme videli veľa baníkov,“ povedala pre The Block Amanda Fabiano, vedúca ťažby z Galaxy Digital. Spoločnosť nedávno získala 180-megawattovú rozšíriteľnú lokalitu od spoločnosti Argo Blockchain, ktorá bola počas leta vystavená prudkým nárastom energie, keďže mala problémy s uzavretím dohody o kúpe energie s pevnou cenou.

V nedávnom správySpoločnosť Galaxy odhadla, že v roku 2022 baníci nesplácali úvery kryté hardvérom v hodnote približne 11.59 EH/s. Fabiano tiež zdôraznil, ako spoločnosti premýšľajú o plánoch rastu.

"To sú veci, ktoré skutočne odlíšia ľudí, ktorí tento rok vyhrajú, a ľudí, ktorí prehrajú," povedala.

Kevin Dede, analytik HC Wainwright, sa tiež zameriava na to, ako sa rôzne spoločnosti snažia realizovať svoje plány nasadenia hashrate.

„Či sa zmenili alebo nie, či majú alebo nemajú stroje a či majú alebo nemajú zástrčky na podporu týchto plánov a potom náklady na energiu,“ dodal.

Snímka v čase

„V ďalšom cykle by som rád videl, ako ľudia dostanú trochu viac do hĺbky prevádzkové rozdiely medzi jedným baníkom,“ povedal Fabiano.

Aj keď niektorí investori považujú ťažobné akcie za alternatívu k investovaniu do bitcoinov, neznamená to, že jeden baník sa rovná druhému, tvrdila.

„Videli sme veľa baníkov, ktorí zamerali väčšinu svojho kapitálu a svojho času na budovanie budúcnosti v porovnaní so zameraním sa na 'ako môžem z týchto 100 megawattov urobiť to najlepšie, čo som kedy mohol vyrobiť.' Bolo to „ako sa dostanem k 500 megawattom“,“ povedala. "A dôvodom na to bolo to, že to je to, čo trh odmeňuje."

Inými slovami, vybudovali svoje podnikanie na základe aktuálneho momentu, namiesto toho, aby zohľadňovali všetku variabilitu nákladov na energiu, ťažkosti s ťažbou a cenu bitcoínov, povedal výkonný predseda CleanSpark Matthew Schultz.

„Nemyslím si, že dôkladná analýza sa venovala nákladom na energiu, ktoré predstavujú najväčšie náklady podnikania,“ povedal.

Zatiaľ čo niektoré spoločnosti zamerali svoju energiu na čo najrýchlejší rast, keď do sektora prúdili peniaze, iné uprednostňovali vybudovanie infraštruktúry a nízke náklady na energiu.

Medzitým poskytovatelia hostingu, ktorí ponúkali fixné náklady a zároveň preberali ceny elektriny v reálnom čase, boli v tomto sektore najviac zasiahnutí a pravdepodobne nebudú ponúkať rovnaké zmluvy s pevnou sadzbou v budúcnosti, zdôraznila tiež správa Galaxy.

© 2023 The Block Crypto, Inc. Všetky práva vyhradené. Tento článok sa poskytuje iba na informačné účely. Neponúka sa ani sa nemá používať ako právne, daňové, investičné, finančné alebo iné poradenstvo.