Medvede majú dôvod v hodnote 100 miliónov USD držať cenu bitcoinu pod 45 XNUMX USD až do piatkového uplynutia platnosti opcií

Niektorí analytici tvrdia, že Bitcoin (BTC) sa zhromaždili príliš rýchlo a príliš skoro a slabosť, ktorú vidíme 7. apríla, je výsledkom toho. V súčasnosti a nový variant COVID-19 spôsobila, že čínska vláda zaviedla prísne obmedzenia v Šanghaji a ďalších veľkých mestách a pretrvávajúce regulačné obavy naďalej zhoršujú sentiment v krypto sektore.

Ďalším dôležitým vývojom je hlasovanie Výboru pre hospodárske a menové veci Európskeho parlamentu (ECON) z 31. marca o aktualizácii nariadení, pokiaľ ide o možnosti výmenných platforiem. na riešenie neopatrovacích krypto peňaženiek.

Ak by sa regulačný projekt dostal v nadchádzajúcich mesiacoch do legislatívnej fázy, kládol by prísne požiadavky na zverejňovanie transakcií pre kryptoburzy v Európskej únii.

Nie všetko bolo pre bitcoin negatívne, pretože náklady na presun bitcoinu po sieti dosiahli minimá za desaťročie, podľa výskumu spoločnosti Galaxy Digital. Bitcoin stredný transakčný poplatok prudko klesol na 0.00001292 bitcoinu (0.59 USD) v roku 2022, čo je najmenej za 11 rokov.

Podľa Jamesa Checka, analytika Glassnode on-chain, „dávkovanie a Segwit sú určite súčasťou mixu“, pretože zvyšujú počet transakcií, ktoré sa zmestia do bloku.

Býci zostali zaskočení

Pokles bitcoinu pod 45,000 6 USD 8. apríla prekvapil býkov, pretože len 8 % stávok na call (nákup) opcie na XNUMX. apríla bolo umiestnených pod touto cenovou úrovňou.

Býci sa mohli nechať oklamať nedávnym pokusom predbehnúť 48,000 29 $ 8. marca a to je uvedené v ich stávkach na uplynutie opcie 610. apríla v hodnote 65,000 miliónov $, ktoré siahajú až na XNUMX XNUMX $.

Širší pohľad s použitím pomeru call-to-put 0.97 ukazuje vyvážené stávky medzi 300 miliónmi $ call (nákup) otvoreným úrokom a 310 miliónmi $ put (predaj) opciami. Teraz, keď je bitcoin späť pod 45,000 XNUMX $, väčšina týchto býčích stávok sa stane bezcennou.

Napríklad, ak cena bitcoinu ostane 45,000. apríla o 8:00 UTC pod 8 24 USD, budú dostupné len tieto call (nákupné) opcie v hodnote 50,000 miliónov USD. K tomuto rozdielu dochádza preto, že právo na nákup bitcoinu za XNUMX XNUMX USD nemá zmysel, ak sa obchoduje pod touto úrovňou pri vypršaní platnosti.

Medvede sa snažia o zisk 145 miliónov dolárov

Nižšie sú uvedené štyri najpravdepodobnejšie scenáre založené na aktuálnej cenovej akcii. Počet opčných kontraktov dostupných 8. apríla pre call (bull) a put (bear) nástroje sa líši v závislosti od exspiračnej ceny. Nerovnováha v prospech každej strany tvorí teoretický zisk:

• Medzi 42,000 44,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 250 hovorov vs. 3,650 145 vkladov. Čistý výsledok uprednostňuje put (medveď) nástroje o XNUMX miliónov USD.
• Medzi 44,000 45,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 550 2,800 hovorov vs. 100 XNUMX putov. Čistý výsledok v prospech medveďov o XNUMX miliónov dolárov.
• Medzi 45,000 46,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 700 hovorov vs. 2,150 60 vkladov. Čistý zisk prináša opcie o XNUMX miliónov USD.
• Medzi 46,000 47,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 1,800 1,500 hovorov vs. XNUMX XNUMX vkladov. Čistý výsledok je vyvážený medzi call (nákup) a put (predaj) nástrojov.

Tento hrubý odhad zohľadňuje call opcie používané v býčích stávkach a predajné opcie výlučne v neutrálnych až medvedích obchodoch. Napriek tomu toto prílišné zjednodušenie ignoruje komplexnejšie investičné stratégie.

Napríklad obchodník mohol predať predajnú opciu, čím by efektívne získal pozitívnu expozíciu voči bitcoínom nad konkrétnu cenu, ale bohužiaľ neexistuje jednoduchý spôsob, ako odhadnúť tento efekt.

Súvisiace: Scaramucci vidí svetlú budúcnosť kryptomien, ale „veľmi sa obáva“ amerických politikov

Medvede majú stimuly na potlačenie ceny bitcoínov

Bitcoinové medvede musia 44,000. apríla stlačiť cenu pod 8 145 dolárov, aby si zabezpečili zisk 4.3 miliónov dolárov. Na druhej strane, najlepší scenár býkov vyžaduje na vyrovnanie váh zisk 44,200 % zo súčasnej zóny 46,000 XNUMX až XNUMX XNUMX USD.

Býci bitcoinu mali 65. apríla zlikvidovaných 6 miliónov dolárov v dlhých pozíciách s pákovým efektom, takže majú pravdepodobne menej zdrojov na to, aby krátkodobo posunuli cenu vyššie. Na základe toho sa medvede pravdepodobne pokúsia potlačiť BTC pod 45,000 8 USD pred vypršaním opcie XNUMX. apríla.

Názory a stanoviská tu vyjadrené sú výlučne názormi a názormi autor a nemusia nevyhnutne odrážať názory Cointelegrafu. Každý investičný a obchodný krok predstavuje riziko. Pri rozhodovaní by ste mali vykonávať svoj vlastný výskum.