Miliardár varuje pred hroziacimi útekmi bánk, ak vláda nezaručí všetky vklady SVB – Ekonomické správy o bitcoinoch

Miliardár Bill Ackman varoval pred „rozsiahlymi a hlbokými“ dôsledkami toho, že americká vláda nechá banku Silicon Valley (SVB) zlyhať bez ochrany všetkých vkladateľov. „Žiadna spoločnosť nebude mať ani minimálnu šancu stratiť dolár vkladov, pretože za toto riziko neexistuje žiadna odmena. Bez celosystémovej záruky za vklady FDIC sa v pondelok začínajú ďalšie bankové transakcie,“ varoval.

Vláda má čas do pondelka rána napraviť svoju „čoskoro nezvratnú chybu“

Miliardár Bill Ackman, generálny riaditeľ a portfólio manažér Pershing Square Capital Management, varoval pred „rozsiahlymi a hlbokými“ dôsledkami toho, že americká vláda umožní banke Silicon Valley zlyhať bez ochrany všetkých vkladateľov.

V sobotu na Twitteri napísal, že vláda má čas do pondelka rána napraviť svoju „čoskoro nezvratnú chybu“, pričom uviedol:

Tým, že sme umožnili SVB zlyhať bez ochrany všetkých vkladateľov, svet sa prebudil k tomu, čo je nepoistený vklad – nezabezpečená nelikvidná pohľadávka voči skrachovanej banke.

Zdôraznil, že pokiaľ JPMorgan, Citibank alebo Bank of America nezíska pred pondelkovým otvorením trhu Silicon Valley Bank, alebo ak vláda neposkytne záruku za všetky vklady SVB, „obrovský sací zvuk, ktorý budete počuť, bude výber v podstate všetkých nepoistených vkladov. zo všetkých, okrem „systémovo dôležitých bánk“ (SIB).

Očakávajúc, že ​​tieto prostriedky budú „prevedené na SIB, fondy peňažného trhu US Treasury (UST) a krátkodobé UST,“ Ackman poukázal na to, že „už existuje tlak na prevod hotovosti na krátkodobé splatné účty peňažného trhu UST a UST k podstatne vyšším výnosom, ktoré sú k dispozícii na bezrizikových vkladoch UST oproti bankovým vkladom.“ Miliardár pokračoval:

Tieto výbery odčerpajú likviditu z komunitných, regionálnych a iných bánk a začnú ničiť tieto dôležité inštitúcie.

„Už tisícky najrýchlejšie rastúcich a najinovatívnejších spoločností v USA začnú budúci týždeň zlyhávať pri vyplácaní miezd,“ dodal. Okrem toho poznamenal, že zvýšený dopyt po krátkodobých UST „povedie k zníženiu krátkych sadzieb, čo skomplikuje úsilie Federálneho rezervného systému o zvýšenie sadzieb s cieľom spomaliť ekonomiku“.

Neschopnosť vlády garantovať vklady SVB má „rozsiahle a hlboké“ dôsledky

Ackman vysvetlil, že vrcholový manažment Silicon Valley Bank „urobil základnú chybu“ pri investovaní krátkodobých vkladov do dlhodobejších aktív s pevnou úrokovou sadzbou, a preto „nasledoval bankový run“, keď sa zvýšili krátkodobé úrokové sadzby.

Nielen vyšší manažment SVB „pokašľal“, miliardár tvrdil, že Federálna korporácia pre poistenie vkladov (FDIC) a Úrad menového kontrolóra (OCC) „pokazili“ aj monitorovanie rizika bankového systému. „SVB malo byť vysoko na svojom zozname sledovaných osôb s aktívami viac ako 200 miliárd dolárov a 170 miliárd dolárov vkladmi od obchodných dlžníkov v skutočnosti v rovnakom odvetví,“ povedal Ackman a zdôraznil:

Zlyhanie FDIC a OCC pri vykonávaní svojej práce by nemalo spôsobiť zničenie 1,000 podnikov s najvyšším potenciálom a rastom našej krajiny... a zároveň trvalo zhoršiť prístup našej komunity a regionálnych bánk k lacným vkladom.

Výkonný riaditeľ Pershing Square sa podelil o to, že jeho „prehľad na zadnej strane obálky súvahy SVB naznačuje, že aj pri likvidácii by vkladatelia mali nakoniec dostať späť približne 98 % svojich vkladov“.

Argumentoval tým, že náklady na štátnu záruku za vklady SVB „by boli minimálne“ aj bez pridelenia akejkoľvek hodnoty franšízy banke. Medzitým: „Nezamýšľané dôsledky zlyhania vlády pri garantovaní vkladov SVB sú rozsiahle a hlboké a treba ich zvážiť a riešiť do pondelka,“ varoval.

Možné spustenie banky od pondelka

V následnom tweete v sobotu Ackman napísal, že podľa zdroja, ktorému dôveruje, „vkladatelia SVB dostanú v pondelok/utorok ~50 % a zostatok na základe realizovanej hodnoty počas nasledujúcich 3-6 mesiacov.“ Miliardár zdôraznil:

Ak sa to preukáže ako pravdivé, očakávam, že od pondelka dopoludnia sa vo veľkom počte bánk, ktoré nie sú SIB. Žiadna spoločnosť nebude mať ani minimálnu šancu stratiť dolár vkladov, pretože za toto riziko neexistuje žiadna odmena. Bez celosystémovej záruky za vklady FDIC sa v pondelok začínajú ďalšie bankové transakcie.

Ackman ďalej na Twitteri prezradil, že ani on, ani jeho spoločnosť Pershing Square nemajú priame kontakty so Silicon Valley Bank. Je však „osobne investorom v niektorých menej známych, väčšinou počiatočných rizikových a biotechnologických fondoch a niektorých startupoch v počiatočnom štádiu, ktoré môžu mať určitú expozíciu voči SVB,“ uviedol miliardár a dodal, že súhrnne je jeho „expozícia rizikového kapitálu“ do problémovej banky je menej ako 10 % jeho aktív.

Súhlasíte s Billom Ackmanom? Dajte nám vedieť v sekcii komentárov nižšie.

Kevin Helms

Kevin, študent rakúskej ekonómie, našiel Bitcoin v roku 2011 a odvtedy je evanjelizátorom. Jeho záujmy spočívajú v bezpečnosti bitcoínov, open-source systémoch, sieťových efektoch a priesečníku medzi ekonomikou a kryptografiou.

Kredity obrázka: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons