Bitcoin a akcie sa otáčajú, keď trhy trávia ďalšie kolo zvyšovania sadzieb: MacroSlate Report

Ďalší pokles CPI na 13 % bol 7.1. decembra zasiahnutý očakávanou rally akcií a poklesom výnosov v americkom dolári a štátnych dlhopisoch. Powell 14. decembra zvýšil úrokové sadzby o 50 bps na novú cieľovú sadzbu federálnych fondov 4.25 % - 4.5 %.

Povzbudzujúce CPI

Celková inflácia sa spomalila zo 7.7 % na 7.1 %, čo bolo kompenzované poklesom cien základných statkov o 0.5 % a poklesom cien energií o 1.6 %.

Inflácia základných tovarov pokračovala v poklese tesne pod 4 % zo svojho maxima vo februári, nad 12 %. Inflácia služieb bez energií však vzrástla na 6.8 %. Inflácia služieb zostane vysoká, keďže trh práce je v USA stále odolný; to by sa však v roku 2023 mohlo zmeniť.

Powell zostáva jastrabom

Fed zvýšil sadzby o očakávaných 50 bps, aby stanovil nový cieľ Fed fondov na úrovni 4.25 % – 4.5 % a tón Powella zostáva nezmenený „prebiehajúce“ zvyšovanie sadzieb a „zostaneme v kurze, kým nebude práca hotová“. Powell očakáva, že inflácia bude naďalej pomaly klesať, keďže trh práce zostáva napätý. 55 % základného CPI stále rýchlo rastie, aj keď ceny domov a tovarov rýchlo klesajú.

Trh pokračuje v boji proti Fedu a nesúhlasí s úrokovými sadzbami fondov futures. Trh počíta s vrcholom sadzby Fed fondov na úrovni 4.8 % v máji 2023, s poklesom na 4.5 % do decembra 2023.

Podľa grafu DOT, ktorý ukazuje projekcie pre sadzbu federálnych fondov, každá bodka predstavuje názor tvorcu politiky Fedu. Fed má na konci roka 2023 vyššiu predpokladanú sadzbu prostriedkov ako trh, revidovanú zo 4.6 % na 5.1 %; sedem predstaviteľov Fedu predpokladá sadzbu nad 5.1 % a desať nad 5 %.

Ďalšie výrazné zvýšenia sadzieb

Bank of England 50. decembra zvýšila sadzbu o 15 bps, aby zvýšila bankovú sadzbu na 3.5 %. Išlo už o deviate zvýšenie úrokových sadzieb od BOE po sebe. Okrem toho inflácia mohla v Spojenom kráľovstve vyvrcholiť, keďže inflačné očakávania prekonali odhady trhu, keďže inflácia klesla z 11.1 % na 10.7 %, pričom základná sadzba klesla na 6.3 % zo 6.5 %.

Okrem toho ECB zvýšila úrokové sadzby z 1.5 % na 2 % a oznámila plán na zmenšenie svojej súvahy.

Kontrola majetku: týždeň od 12. decembra

Od 12. decembra do 15. decembra bol BTC najvýkonnejším aktívom v porovnaní so svojimi rovesníkmi, avšak BTC a ETH boli pre týždeň 16. decembra nové. 

• BTC: -1.85 %
• ETH: -5.60 %
• zlato: -0.33%
• DXY: -0.39 %
• SPX: -2.0 %
• Nasdaq: -2.76 %