V posledných dňoch prestal najväčší tradičný akciový index S&P 500 (SPX) pozitívne korelovať s Bitcoin (BTC).
Táto situácia nastala prvýkrát od kolapsu FTX v novembri 2022 a druhýkrát za posledných 14 mesiacov. Znamená to, že bitcoin možno opäť považovať za zabezpečenie proti inflácie?
Nesplnený sľub
Príbeh, že Bitcoin je taký živý plot získal popularitu skôr, ako sa inflácia stala globálnym problémom. Očakávalo sa, že v situácii nekontrolovanej tlače fiat peňazí budú BTC a ďalšie významné kryptomeny reagovať zvýšením alebo si aspoň udržať svoju hodnotu. Naznačovala by to logika ponuky a dopytu a kryptomena zaručená neschopnosť „vytlačiť“ Bitcoin.
Nárast inflácie vo väčšine svetových ekonomík v roku 2022 sa však zhodoval s medvedím trhom s kryptomenami. Existujú tvrdenia, že dosiahla vrchol inflácie národných mien, ktorá nebola zaznamenaná za posledných 40 rokov. Čo viedlo k hlbšiemu poklesu kryptomien a iných rizikových aktív. V Spojených štátoch amerických CPI vyvrcholila na úrovni 9.1 % v júni 2022. Kým v Európskej únii, to dosiahol 10.6 % v októbri 2022.
Vysoká inflácia spustila prirodzenú reakciu na politiku kvantitatívneho sprísňovania. Vrátane poklesu likvidity a peňažnej zásoby a zvýšenia úrokových sadzieb. Najväčším víťazom bol index amerického dolára (DXY), ktorá začala svoj býčí trh v júni 2021. Rizikové aktíva – ako indexy spoločností obchodovaných na burze a kryptomeny – smerovali na juh.
Zdá sa teda, že bitcoin nesplnil nádeje, ktoré sa do neho vkladali. Preto vo chvíli súdu podľahol železným pravidlám finančných trhov a sloganu: „Hotovosť je kráľ“. Je tu však iskierka nádeje pre kryptomenových maximalistov. Ak by sa ukázalo, že Bitcoin by sa mohol správať inak ako tradičné aktíva (symbolizované indexom SPX), stratiť s nimi koreláciu a ísť vlastnou cestou, potom by možno príbeh o inflačnom hedgingu našiel svoj druhý život.
BTC stráca koreláciu s SPX
V posledných dňoch sa na korelačnom grafe medzi Bitcoinom a S&P 500 objavil zaujímavý a zriedkavý fenomén. Upozornil na to známy on-chain analytik @WClementeIII. Clemente napísal, že po prvýkrát od kolapsu FTX sa denná korelácia stala negatívnou:
Bližší pohľad na denné grafy BTC, SPX a ich koreláciu (modrá) ukazuje, že prevažnú väčšinu roku 2022 zostali aktíva v silnej pozitívnej korelácii. Ak nepočítame pád FTX v novembri 2022, naposledy bola korelácia negatívna v decembri 2021 (oranžová čiara).
Okrem toho pád FTX viedol k silnému prepadu na trhu s kryptomenami. Rovnako ako pokles ceny Bitcoinu (červená oblasť). Naopak, SPX pokračoval vo svojom vzostupnom pohybe (zelená plocha). Preto predchádzajúca strata korelácie hrala v neprospech BTC.
Korekcia SPX býčí signál pre bitcoiny?
Súčasná strata korelácie by však mohla viesť k opačnému efektu. Nedávno SPX zaznamenal svoj prvý vyšší vrchol po mnohých mesiacoch a prelomil rezistenciu na úrovni 4100 USD. Po tejto býčej udalosti však nasledovala korekcia a pokles na súčasnú úroveň blízko 4000 USD.
Analytik kryptomeny @24KCrypto dnes tweetoval svoju predpoveď ceny SPX. Podľa jeho názoru musí index doplniť štruktúru plochej korekcie ABC s dnom v oblasti 3800 USD. Verí, že až po potvrdení tejto úrovne začne impulzívny pohyb nahor.
Ak sa to stane a Bitcoin si zachová negatívnu koreláciu s SPX, najbližšie týždne by mohli byť pre najväčšiu kryptomenu býčie. V takejto situácii sa BTC nielen oddelí od tradičného akciového trhu, ale bude mať aj šancu opäť získať zhodnotenie investorov. ako zabezpečenie proti inflácii.
Pre najnovšiu analýzu krypto trhu od BeInCrypto, kliknite tu.
Vylúčenie zodpovednosti
BeInCrypto sa snaží poskytovať presné a aktuálne informácie, ale nezodpovedá za žiadne chýbajúce fakty alebo nepresné informácie. Súhlasíte a chápete, že akékoľvek z týchto informácií by ste mali používať na vlastné riziko. Kryptomeny sú vysoko volatilné finančné aktíva, preto si ich skúmajte a robte svoje vlastné finančné rozhodnutia.
Zdroj: https://beincrypto.com/btc-sp-500-correlation-turns-negative/