Medvedí trh bitcoinov potrvá maximálne 2-3 mesiace

Hoci väčšina medvedieho trhu už pravdepodobne stojí za Bitcoinom, v blízkej budúcnosti môže ešte zaznamenať viac utrpenia.

Philip Swift, známy on-chain analytik, ktorého zdroj údajov, Pozrite sa na bitcoiny, analyzuje niekoľko najznámejších ukazovateľov bitcoinového trhu, dospela k rôznym záverom, vrátane tohto.

Swift, ktorý spolu s analytikom Filbfilbom založil obchodnú platformu Decentrader, si myslí, že napriek súčasnému cenovému tlaku sa Bitcoin čoskoro dostane zo svojho posledného makro poklesu. Swift v novom rozhovore pre Cointelegraph poskytol nový pohľad na to, čo údaje ukazujú expertom a na čo by si obchodníci mali dať pozor.

Ako dlho bude musieť priemerný hodler čakať, kým sa príliv obráti a Bitcoin sa vráti späť z dvojročných miním?

Poukázali ste na to, že niektoré metriky v reťazci, ako napríklad HODL Waves a RHODL Ratio, naznačujú spodnú hranicu BTC. Mohli by ste to rozšíriť? Ste si istý, že história sa tento cyklus zopakuje?

Philip Swift (PS): Verím, že sme teraz v bode maximálnej príležitosti pre Bitcoin. Na LookIntoBitcoin je množstvo kľúčových metrík, ktoré naznačujú, že sme na minimách hlavných cyklov.

Vidíme vrchol percenta dlhodobých držiteľov (1-ročná vlna HODL), čo sa zvyčajne deje v hĺbke medvedieho trhu, pretože títo dlhodobí držitelia nechcú brať zisk, kým sa cena nepohne vyššie.

To má za následok obmedzenie dostupnej ponuky na trhu, čo môže spôsobiť zvýšenie ceny, keď sa dopyt nakoniec vráti.

Graf Bitcoin HODL Waves. Zdroj: LookIntoBitcoin

Vidíme tiež, že metriky ako RHODL Ratio sa ponoria do ich akumulačných zón, čo ukazuje, do akej miery sa eufória teraz vytratila z trhu. Toto odstránenie pozitívneho sentimentu je nevyhnutné na vytvorenie spodného rozpätia pre BTC.

RHODL Ratio zdôrazňuje, že nákladová základňa nedávnych nákupov bitcoínov je výrazne nižšia ako ceny zaplatené pred 1 až 2 rokmi, keď bol trh jasne euforický a očakával za bitcoiny +100 XNUMX $. Môže nám teda povedať, kedy sa trh zresetoval v rámci prípravy na začiatok ďalšieho cyklu.

Pomerový graf bitcoinov RHODL. Zdroj: LookIntoBitcoin

Ako sa tento medvedí trh líši od predchádzajúcich cyklov BTC? Je tam nejaké striebro?

PS: Bol som na medvedom trhu 2018/19 a v skutočnosti to vyzerá dosť podobne. Všetci turisti odišli a vo vesmíre zostali už len oddaní vášniví krypto ľudia. Títo ľudia budú mať najväčší úžitok v nasledujúcom býkovom behu – pokiaľ sa nezbláznia z obchodovania s pákou.

Čo sa týka strieborných obložení, mám ich pár! Po prvé, v skutočnosti sme spravodlivou cestou cez trhový cyklus a pravdepodobne už cez väčšinu tohto medvedieho trhu. Nižšie uvedený graf ukazuje výkonnosť bitcoinu v každom cykle od zníženia na polovicu a už sme okolo kapitulačných bodov predchádzajúcich dvoch cyklov.

Porovnávacia tabuľka býčieho trhu bitcoinov. Zdroj: Philip Swift/ Decentrader

Po druhé, makro kontext je teraz veľmi odlišný. Aj keď pre býkov bolo bolestivé vidieť, že bitcoiny a kryptomeny tak silne korelujú s bojom na tradičných trhoch, verím, že čoskoro uvidíme ponuku na bitcoin, keďže dôvera v (hlavné) vlády prekročí nadol za bod, z ktorého niet návratu.

Verím, že tento nedostatok dôvery vo vlády a ich meny spôsobí nápor smerom k súkromným „tvrdým“ aktívam, pričom Bitcoin bude v roku 2023 hlavným príjemcom tohto trendu.

Aké ďalšie kľúčové metriky v reťazci by ste tiež odporučili sledovať, aby ste zistili spodok?

PS: Dávajte si pozor na osobnosti Twitteru, ktoré zobrazujú grafy bitcoinových reťazcov prerušené exotickými/divnými premennými. Takéto údaje len veľmi zriedkavo pridávajú skutočnú hodnotu k príbehu, ktorý ukazujú hlavné kľúčové metriky, a tieto osobnosti to robia skôr ako spôsob, ako upútať pozornosť, než aby sa skutočne snažili pomôcť ľuďom.

Dve metriky, ktoré sú obzvlášť užitočné v súčasných podmienkach na trhu:

MVRV Z-Score je dôležitá a široko používaná metrika pre bitcoiny. Ukazuje extrémy pohybu ceny bitcoinu nad alebo pod realizovanú cenu. Realizovaná cena je priemerná cena všetkých zakúpených bitcoínov. Dá sa to teda považovať za približnú hranicu rentability pre trh. Cena vždy klesne pod túto úroveň iba v extrémnych podmienkach medvedieho trhu.

Keď sa tak stane, indikátor na tejto tabuľke sa ponorí do zelenej zóny „akumulácie“. Momentálne sa nachádzame v tejto zóne, čo naznačuje, že to môžu byť veľmi dobré úrovne pre strategického dlhodobého investora na akumuláciu väčšieho množstva bitcoínov.

Graf Z-Score bitcoinu MVRV. Zdroj: LookIntoBitcoin

Puell Multiple Pozerá na príjmy baníkov v porovnaní s ich historickými normami. Keď indikátor klesne do zeleného pásma akumulácie, ako je tomu teraz, ukazuje to, že mnohí baníci sú pod značným stresom. K tomu často dochádza pri veľkých minimách cyklu pre bitcoiny. Tento indikátor naznačuje, že sme blízko k hlavnému cyklu minima pre Bitcoin, ak sme ešte nedosiahli dno.

Viacnásobný graf Bitcoin Puell. Zdroj: LookIntoBitcoin

Váš kolega analytik Filbfilb očakáva, že BTC zmení kurz v Q1 2023. Súhlasíte?

PS: Áno. Myslím si, že tradičné trhy budú mať pravdepodobne o niečo väčší pokles začiatkom roku 2023. V najhoršom prípade vidím, že kryptomeny budú mať dovtedy ťažké časy, takže pravdepodobne ďalšie 2–3 mesiace max. Ale myslím si, že väčšina strachu čoskoro prejde na vlády a ich meny – je to tak správne. Preto očakávam, že súkromné ​​aktíva, ako je bitcoin, v roku 2023 prekonajú výkon a prekvapia mnohých doomerov, ktorí hovoria, že bitcoin zlyhal a bude nulový.

Október je historicky zlý mesiac pre akcie – nie až tak pre bitcoiny. Ako dlho očakávate, že BTC bude v súlade s rizikovými aktívami a čo bude katalyzátorom?

PS: Bitcoin bol užitočným ukazovateľom rizika pre trhy počas veľkej časti roka 2022. Čo sa zmení v roku 2023 je, že účastníci trhu ocenia, [že] väčšina rizika v skutočnosti leží na vládach, nie na tradične definovaných „rizikových“ aktívach. . V dôsledku toho očakávam naratívny posun, ktorý bude prínosom pre Bitcoin budúci rok.

Kroky vlády Spojeného kráľovstva okolo ich mini-rozpočtu spred dvoch týždňov boli kľúčovým bodom obratu pre tento potenciálny naratívny posun. Trhy ukázali, že sú pripravené ukázať svoj nesúhlas so zlou politikou a nekompetentnosťou. Očakávam, že tento trend sa zrýchli nielen v Spojenom kráľovstve, ale aj v iných krajinách.

Ste prekvapení slabým výkonom Etherea po zlúčení? Ste optimistickí na ETH z dlhodobého hľadiska s jeho mechanizmami spaľovania ponuky?

PS: ETH malo silný krátkodobý príbeh s Merge, ale bolo to v kontexte globálneho medvedieho trhu. Nie je teda prekvapujúce, že jeho cena a výkon bol nevýrazný. V konečnom dôsledku dominovali celkové podmienky na trhu, čo sa dalo očakávať.

Z dlhodobého hľadiska je však Ethereum nastavené tak, aby sa mu darilo mimoriadne dobre. Je kritickým komponentom Web3, ktorý exponenciálne rastie. Takže som veľmi optimistický, pokiaľ ide o Ethereum počas nasledujúcich pár rokov.

Aká je dnes najlepšia jurisdikcia pre obchodníka s bitcoínmi / kryptomenami?

PS: Niekde, kde sú nízke dane a sú šetrné ku kryptomenám. Osobne si myslím, že Singapur je skvelý a je tu rastúca krypto scéna, čo je tiež dobrá zábava. Mám priateľov, ktorí sú na Bali, čo tiež znie skvele a je cenovo dostupnejšie.

Chceli by ste niečo dodať?

PS: Odolajte akémukoľvek pokušeniu skončiť s kryptomenami v blízkosti spodnej časti medvedieho trhu. Buďte trpezliví a použite niekoľko dobrých nástrojov, ktoré vám pomôžu zvládnuť emócie.

príbuzný

Tamadoge – Hrajte, aby ste získali meme mince

• Zarobte TAMA v bitkách s dóžovými miláčikmi
• Maximálna zásoba 2 miliardy, spálenie tokenov
• Teraz kótované na OKX, Bitmart, LBank, MEXC, Uniswap
• Ultra zriedkavé NFT na OpenSea