Bitcoin Bull Trap alebo Bull Run? Toto hovorí Glassnode

Cena bitcoinu od dnešného dňa vzrástla o 40 % (YTD) a opäť sa dostala na úroveň 23,000 XNUMX USD. Avšak s priebežným obavy okolo DCG a Grayscale, ako aj makroekonomickej neistoty, mnohí investori pochybujú o udržateľnosti nedávneho rastu cien.

S vyššími cenami sa môže zvýšiť motivácia investorov využiť súčasnú cenovú hladinu na odchod a získanie likvidity, najmä po dlhom a bolestivom medvedom trhu v roku 2022, ako uvádza Glassnode vo svojej správe.

Renomovaná spoločnosť zaoberajúca sa analýzou reťazcov vo svojom najnovšom výskume skúma, či nedávny rast bitcoinu nad cenu, ktorú naposledy videl pred FTX kolaps je pasca na býka alebo ak je skutočne na obzore nový beh na býka.

Návrhy bitcoinových údajov o reťazci

Glassnode poznámky vo svojom správy že nedávny nárast cien v regióne 21,000 23,000 – XNUMX XNUMX USD viedol k opätovnému získaniu niekoľkých cenových modelov v reťazci, čo historicky znamenalo „psychologický posun vo vzorcoch správania držiteľov“.

Spoločnosť sa pozrie na cenu pre investorov a cenu Delta, pričom poznamenáva, že na medvedom trhu v rokoch 2018 – 2019 ceny zostali v medziach cenového pásma Investor-Delta počas podobného času (78 dní) ako v súčasnosti ( 76 dní).

"To naznačuje rovnocennosť v trvaní bolesti v najtemnejšej fáze oboch medvedích trhov," uvádza Glassnodes.

Okrem duračnej zložky fázy dna, Glassnode poukazuje aj na stlačenie cenového rozpätia investorov delta ako indikátor intenzity podhodnotenia trhu. "Vzhľadom na aktuálnu cenu a hodnotu kompresie sa podobný potvrdzovací signál spustí, keď trhová cena získa späť 28.3 XNUMX $."

Pokiaľ ide o udržateľnosť súčasného pohybu, analýza poznamenáva, že nedávne oživenie bolo sprevádzané náhlym zvýšením percenta ponuky na zisku, ktoré vzrástlo z 55 % na viac ako 67 %.

Tento náhly nárast za 14 dní bol jedným z najsilnejších výkyvov v ziskovosti v porovnaní s predchádzajúcimi medvedími trhmi (+10.6 % v roku 2015 a 8.3 % v roku 2019), čo je býčí signál pre Bitcoin.

Po minuloročných kapitulačných udalostiach, keď bola väčšina investorov zatlačená do straty, sa trh teraz preorientoval na „režim ziskovej dominancie“, čo je podľa Glassnode „sľubným znakom uzdravenia po silnom tlaku na znižovanie zadlženosti v druhom polroku. roku 2022“.

Menej býčí je však predajný tlak krátkodobých držiteľov bitcoínov (STH), ktorý je tradične „vplyvným faktorom pri vytváraní lokálnych pivotov obnovy (alebo korekcie). Nedávny nárast posunul túto metriku nad 97.5 % zisku po prvýkrát od svojho historického maxima v novembri 2021, čím sa výrazne zvýšila pravdepodobnosť predajného tlaku zo strany STH.

Dlhodobí držitelia bitcoínov (LTH) po 6.5 mesiacoch opäť vzrástli nad nákladovú základňu pri súčasných cenách, čo je 22,600 XNUMX USD. To znamená, že priemerný LTH je teraz tesne nad svojou hranicou rentability. Súčasný trend skutočne naznačuje, že dno by mohlo byť v:

Vzhľadom na časovú dĺžku LTH-MVRV obchodovaného pod 1 a najnižšiu vytlačenú hodnotu je prebiehajúci medvedí trh zatiaľ veľmi porovnateľný s rokmi 2018-2019.

Glassnode tiež uvádza, že objem mincí starších ako 6 mesiacov sa od začiatku decembra zvýšil o 301,000 XNUMX BTC, čo dokazuje silu presvedčenia HODLing.

Na druhej strane baníci využili nedávny nárast cien na zvýšenie svojich súvah. Mineri od 5,600. januára minuli približne o 8 XNUMX BTC viac, ako dostali.

Na záver výskumná firma hovorí, že zatiaľ nie je možné urobiť konečný úsudok o tom, či sa blíži ďalší býčí trh alebo či býci mieria do pasce:

Vyššie ceny a lákadlo na zisky po dlhotrvajúcom medvedom trhu majú tendenciu motivovať ponuku, aby sa opäť stala likvidnou. […] Naopak, ponuka v držbe dlhodobých vlastníkov naďalej rastie, čo možno považovať za signál sily a presvedčenia […].

V čase tlače bola cena bitcoinu na úrovni 23.085 USD, pričom po nedávnom náraste zostala relatívne pokojná.

Odporúčaný obrázok z iStock, grafy z Glassnode a TradingView.com