Cieľom bitcoinových býkov je udržať tohtoročné zisky BTC vedúce k piatkovému vypršaniu opcie v hodnote 675 miliónov dolárov

Cena bitcoinu (BTC) získal 6.3 % len dva dni po dosiahnutí 21,370 13 USD 14. februára, čo bola najnižšia úroveň za viac ako tri týždne. Oživenie cien možno čiastočne vysvetliť údajmi indexu spotrebiteľských cien USA zo 6.4. februára, ktorý v januári ukázal medziročný nárast inflácie o XNUMX %.

Zatiaľ čo americká centrálna banka naďalej monitoruje prehriatu ekonomiku, najpravdepodobnejším scenárom je ďalšie zvyšovanie úrokových sadzieb s cieľom obmedziť infláciu. Nezamýšľaným dôsledkom sú zvýšené náklady na vládny dlh, čo vytvára býčie prostredie pre vzácne aktíva, ako sú komodity, akciový trh a kryptomeny.

Cenový zisk bitcoinu prakticky uhasil očakávania medveďov na vypršanie opcie pod 21,500 17 USD XNUMX. februára, takže ich stávky sa pravdepodobne nevyplatia, keď sa blíži konečný termín.

Primárnym záujmom investorov do bitcoinov je možnosť ďalších vplyvov zo strany regulačných orgánov po americkej komisii pre cenné papiere a burzu nariadil spoločnosti Kraken, aby zastavil svoj program odmien za stávkovanie dňa 9. februára a zásah proti Binance USD (BUSD) stablecoin vydaný 13. februára.

Aj keď newsflow zostane negatívny, býci stále môžu profitovať z uplynutia platnosti opcií zo 17. februára tým, že udržia cenu BTC nad 22,500 XNUMX $, ale situácia sa môže ľahko obrátiť a uprednostňovať medveďov.

Medvede neočakávali, že sa udrží úroveň 22,000 XNUMX dolárov

Otvorený záujem na uplynutie platnosti opcií 17. februára je 675 miliónov dolárov, ale skutočné číslo bude nižšie, keďže medvede očakávali cenové úrovne pod 22,000 21,500 dolárov. Títo obchodníci začali byť príliš sebavedomí po tom, čo sa Bitcoin 13. februára obchodoval pod XNUMX XNUMX USD.

Pomer call-to-put 1.12 odráža nerovnováhu medzi 355 miliónmi USD call (nákup) otvoreným úrokom a 320 miliónmi USD put (predaj) opciami. Ak cena bitcoinu zostane blízko 22,700 8 USD o 00:17 UTC dňa 24. februára, budú k dispozícii len tieto predajné (predajné) opcie v hodnote 21,000 miliónov USD. K tomuto rozdielu dochádza, pretože právo predávať bitcoiny za 22,000 XNUMX alebo XNUMX XNUMX USD je zbytočné, ak sa BTC po uplynutí platnosti obchoduje nad touto úrovňou.

Býci sa snažia získať 23,000 155 dolárov, aby si zabezpečili zisk XNUMX miliónov dolárov

Nižšie sú uvedené štyri najpravdepodobnejšie scenáre založené na aktuálnej cenovej akcii. Počet opčných kontraktov dostupných 17. februára pre call (bull) a put (bear) nástroje sa líši v závislosti od exspiračnej ceny. Nerovnováha v prospech každej strany predstavuje teoretický zisk:

• Medzi 21,000 22,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 700 hovorov vs. 5,500 100 vkladov. Čistý výsledok uprednostňuje put (medveď) nástroje o XNUMX miliónov USD.
• Medzi 22,000 22,500 a XNUMX XNUMX dolárov: 1,800 hovorov oproti 1,500 kladom. Čistý výsledok je vyrovnaný medzi medveďmi a býkmi.
• Medzi 22,500 23,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 3,800 1,100 hovorov vs. 60 XNUMX vkladov. Čistý výsledok uprednostňuje call (býčie) nástroje o XNUMX miliónov USD.
• Medzi 23,000 24,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 6,900 200 hovorov vs. 155 XNUMX vkladov. Čistý výsledok uprednostňuje call (býčie) nástroje o XNUMX miliónov USD.

Tento hrubý odhad zohľadňuje call opcie používané v býčích stávkach a predajné opcie výlučne v neutrálnych až medvedích obchodoch. Napriek tomu toto prílišné zjednodušenie ignoruje komplexnejšie investičné stratégie.

Obchodník mohol napríklad predať kúpnu opciu, čím by efektívne získal negatívnu expozíciu voči bitcoinu nad konkrétnu cenu, ale nanešťastie neexistuje jednoduchý spôsob, ako odhadnúť tento efekt.

Súvisiace: Cena bitcoinu dosahuje 23 6 dolárov napriek tomu, že sila amerického dolára dosiahla XNUMX-týždňové maximum

Medvede môžu mať prospech z vplyvu regulácie

Bitcoinové býky musia 23,000. februára vytlačiť cenu nad 17 155 dolárov, aby si zabezpečili potenciálny zisk 3.5 miliónov dolárov. Na druhej strane, najlepší scenár medveďov vyžaduje 22,000% pokles pod XNUMX XNUMX dolárov, aby maximalizovali svoje zisky.

Vzhľadom na negatívny tlak zo strany regulátorov majú medvede dobré šance, že prevrátia stôl a vyhnú sa strate 60 miliónov dolárov alebo viac 17. februára.

Ešte dôležitejšie je, že pri pohľade na širší časový rámec je pre Fed malý priestor na spomalenie ekonomiky bez toho, aby sa splátky dlhu vymkli spod kontroly.

17. február bude zaujímavou ukážkou sily medzi krátkodobým vplyvom nepriateľského prostredia na reguláciu kryptomien v porovnaní s dlhodobým nedostatkom Bitcoinu a výhodami odolnosti voči cenzúre.

Bitcoin (BTC) cena vzrástla o 6.3 % len dva dni po dosiahnutí 21,370 13 USD 14. februára, čo bola najnižšia úroveň za viac ako tri týždne. Oživenie cien možno čiastočne vysvetliť údajmi indexu spotrebiteľských cien v USA zo 6.4. februára, ktorý v januári ukázal medziročný nárast inflácie o XNUMX %.