Býci bitcoinu ignorujú nedávny regulačný FUD tým, že sa snažia prehodiť 25 XNUMX dolárov na podporu

Mohlo by sa zdať ako večnosť, že Bitcoin (BTC) sa obchodovalo pod 18,000 40 USD, ale v skutočnosti to bolo pred 15 dňami. Obchodníci s kryptomenami majú tendenciu mať krátkodobú pamäť a čo je dôležitejšie, pripisujú menší význam negatívnym správam počas býčích behov. Skvelým príkladom tohto správania je 13% zisk BTC od XNUMX. februára napriek neustálemu toku zlých správ na kryptotrhu.

Napríklad 13. februára Ministerstvo financií štátu New York nariadil spoločnosti Paxos „zastaviť razbu“ Binance USD vydaný spoločnosťou Paxos (BUSD) stabilný coin viazaný na dolár. Podobne agentúra Reuters 16. februára informovala, že bankový účet ovládal o Binance.US prekročila 400 miliónov dolárov na obchodnú firmu Merit Peak – ktorá je údajne nezávislým subjektom kontrolovaným aj generálnym riaditeľom Binance Changpeng Zhao.

Regulačná tlaková vlna pokračovala aj 17. februára, keď Americká komisia pre cenné papiere a burzu oznámila 1.4 mil. vyrovnanie s bývalým hráčom NBA Paulom Pierceom za údajnú propagáciu „nepravdivých a zavádzajúcich vyhlásení“ týkajúcich sa tokenov EthereumMax (EMAX) na sociálnych sieťach.

Žiadna z týchto nepriaznivých udalostí nedokázala narušiť optimizmus investorov po tom, čo slabé ekonomické údaje signalizovali, že americká centrálna banka má menší priestor na ďalšie zvyšovanie úrokových sadzieb. Výrobný index Philadelphia Fedu vykázal 24. februára pokles o 16 % a začaté bývanie v USA sa v porovnaní s predchádzajúcim mesiacom zvýšilo o 1.31 milióna, čo je miernejšie než očakávaných 1.36 milióna.

Poďme sa pozrieť na metriky bitcoinových derivátov, aby sme lepšie pochopili, ako sa v súčasných podmienkach na trhu nachádzajú profesionálni obchodníci.

Ázijský dopyt po stablecoinoch zostáva „skromný“

Obchodníci by sa mali odvolávať na mincu USD (USDC) prémia na meranie dopytu po kryptomene v Ázii. Index meria rozdiel medzi obchodmi s peer-to-peer stabilnými coinmi v Číne a americkým dolárom.

Nadmerný dopyt po nákupe kryptomien môže vytlačiť indikátor nad reálnu hodnotu na úrovni 104 %. Na druhej strane, ponuka stablecoinu je počas medvedích trhov zaplavená, čo spôsobuje zľavu 4% alebo vyššiu.

V súčasnosti je prémia USDC na úrovni 2.7 %, čo je v porovnaní s predchádzajúcim týždňom 13. februára na rovnakej úrovni a naznačuje mierny dopyt po nákupe stablecoinov v Ázii. Pozitívny indikátor však ukazuje, že maloobchodníci sa nezľakli nedávneho newsflow ani odmietnutia Bitcoinu na úrovni 25,000 XNUMX dolárov.

Futures prémium vykazuje býčiu dynamiku

Maloobchodní obchodníci sa zvyčajne vyhýbajú štvrťročným futures kvôli ich cenovému rozdielu oproti spotovým trhom. Medzitým profesionálni obchodníci uprednostňujú tieto nástroje, pretože zabraňujú kolísaniu sadzieb financovania v a večný futures kontrakt.

Dvojmesačná anualizovaná prémia futures by sa mala obchodovať medzi +4 % a +8 % na zdravých trhoch, aby pokryla náklady a súvisiace riziká. Keď sa teda futures obchodujú pod týmto rozsahom, ukazuje to nedostatok dôvery zo strany kupujúcich s pákovým efektom. Toto je zvyčajne medvedí indikátor.

Graf ukazuje býčiu dynamiku, keďže futures prémia na bitcoiny sa 4. februára prelomila nad neutrálnu hranicu 16 %. Tento pohyb predstavuje návrat k neutrálnemu až býčiemu sentimentu, ktorý prevládal až do začiatku februára. V dôsledku toho je zrejmé, že profesionálni obchodníci sa stávajú pohodlnejšími pri obchodovaní s bitcoinmi nad 24,000 XNUMX USD.

Súvisiace: Hongkong načrtáva nadchádzajúci režim licencovania kryptomien

Obmedzený vplyv regulačných opatrení je pozitívnym znakom

Zatiaľ čo 15% nárast ceny bitcoinu od 13. februára je povzbudzujúci, regulačné správy boli primárne negatívne. Investori sú nadšení zo zníženej schopnosti amerického Fedu obmedzovať ekonomiku a kontrolovať infláciu. Preto je možné pochopiť, ako tieto medvedie udalosti nemohli zlomiť ducha obchodníkov s kryptomenami.

V konečnom dôsledku korelácia s 500-dňovými futures S&P 50 zostáva vysoká na úrovni 83 %. Štatistiky korelácie nad 70 % naznačujú, že triedy aktív sa pohybujú v tandeme, čo znamená, že celkový trend pravdepodobne určuje makroekonomický scenár.

V súčasnosti maloobchodní aj profesionálni obchodníci vykazujú známky dôvery podľa metrík stabilných prémií a BTC futures. V dôsledku toho šance uprednostňujú pokračovanie rally, pretože absencia korekcie ceny zvyčajne poznamenáva býčie trhy napriek prítomnosti medvedích udalostí, najmä regulačných.