Bitcoinoví býci môžu ignorovať piatkové uplynutie platnosti opcií v hodnote 730 miliónov dolárov tým, že ušetria energiu za 40 XNUMX dolárov

Posledných pár mesiacov bolo pre bitcoinových (BTC) býkov menej než príjemných, no nie sú sami. Pretrvávajúce komentáre Federálneho rezervného systému Spojených štátov amerických naznačujú plány na zvýšenie úrokových sadzieb v roku 2022 a to vedie investorov k tomu, že hľadajú ochranu v dlhopisoch chránených pred infláciou.

Menová autorita signalizovala zámer podstatne zvýšiť referenčnú úrokovú sadzbu a postupne bude znižovať aj mesačný nákup dlhových aktív.

Aj keď niektorí investori do kryptomien považujú digitálny nedostatok bitcoínov za inflačnú ochranu, nič to nemení na jeho volatilite. Na druhej strane spôsobuje, že cena aktív sa pohybuje v tandeme s rizikovými trhmi.

Vyššie uvedený graf ukazuje cenu bitcoinu v modrej farbe oproti menším spoločnostiam kótovaným na burze v USA, merané indexom akciových trhov Russell 2000. Na rozdiel od indexu S&P 500 alebo Dow Jones Industrial Index tento benchmark nezahŕňa týchto technologických gigantov. Menšie spoločnosti sa teda zvyčajne považujú za rizikovejšie a sú viac ovplyvnené, keď sa investori obávajú hospodárskeho poklesu.

Negatívny výkon však investorov nevystrašil, pretože kanadský Purpose Bitcoin ETF tento utorok prilákal bitcoiny v hodnote viac ako 38 miliónov dolárov, čo je jeho tretí najväčší denný prílev k dnešnému dňu. Fond teraz vlastní 31,032 1.2 BTC, čo zodpovedá XNUMX miliardám USD.

Bez ohľadu na sentiment investorov by bitcoinoví býci mohli čeliť strate 120 miliónov dolárov, ak sa cena BTC po piatkovom vypršaní opcie posunie pod 36,000 XNUMX dolárov.

730 miliónov dolárov v opciách vyprší 4. februára

Podľa piatkového otvoreného záujmu o expiráciu opcií, bitcoinoví býci umiestnili ťažké stávky medzi 40,000 44,000 a 42,000 XNUMX USD. Tieto úrovne sa momentálne môžu zdať optimistické, ale bitcoin sa pred dvoma týždňami obchodoval nad XNUMX XNUMX USD.

Na prvý pohľad call (nákup) opcie v hodnote 430 miliónov dolárov dominujú nad nástrojmi predaja (predaja) v hodnote 300 miliónov dolárov, ale pomer call-to-put 1.43 v skutočnosti nehovorí celý príbeh. Napríklad 14% pokles ceny za posledné dva týždne vymazal väčšinu býčích stávok.

Call opcia dáva kupujúcemu právo kúpiť BTC za pevnú cenu o 8:00 UTC 4. februára. Ak sa však trh obchoduje pod touto cenou, nemá cenu držať tento derivátový kontrakt, takže jeho hodnota ide na nulu.

Ak teda bitcoin zostane 37,000. februára o 8:00 UTC pod 4 34 USD, na konci platnosti bude k dispozícii len XNUMX miliónov USD z týchto call (nákupných) opcií.

Medvede budú bojovať o udržanie bitcoinu pod 37,000 XNUMX $

Tu sú tri najpravdepodobnejšie scenáre piatkového uplynutia platnosti opcií. Nerovnováha v prospech každej strany predstavuje teoretický zisk. Inými slovami, v závislosti od ceny uplynutia platnosti sa aktívne množstvo zmlúv na volanie (nákup) a predaj (predaj) mení:

• Medzi 35,000 37,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 950 hovorov vs. 4,210 120 vkladov. Čistý výsledok je XNUMX miliónov dolárov v prospech predajných (medvedích) nástrojov.
• Medzi 37,000 38,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 1,650 3,300 hovorov vs. 60 XNUMX vkladov. Čistý výsledok uprednostňuje medvedie nástroje o XNUMX miliónov dolárov.
• Medzi 38,000 39,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 4,230 1,710 hovorov vs. XNUMX XNUMX putov. Čistý výsledok je vyvážený medzi call a put opciami.

Tento hrubý odhad zohľadňuje call opcie používané v býčích stávkach a predajné opcie výlučne v neutrálnych až medvedích obchodoch. Toto prílišné zjednodušenie však nezohľadňuje komplexnejšie investičné stratégie.

Býci potrebujú 38,000 XNUMX dolárov na vyrovnanie váh

Len 3% cenová pumpa z aktuálnej úrovne 36,900 120 dolárov stačí na bitcoinových býkov, aby sa vyhli strate 4 miliónov dolárov pri vypršaní opcie 37,000. februára. Stále platí rovnaké zdôvodnenie pre bitcoinových medveďov, pretože pripnutie BTC pod 120 XNUMX dolárov im môže ľahko spôsobiť zisk XNUMX miliónov dolárov.

Vzhľadom na krátkodobý negatívny sentiment spôsobený prísnejšími makroekonomickými podmienkami by bitcoinoví býci mali nasmerovať svoju energiu na udržateľné zotavenie na 40,000 XNUMX USD a vyššie namiesto toho, aby práve teraz plytvali úsilím. Údaje o opčných trhoch preto mierne uprednostňujú predajné (predajné) opcie.

Názory a stanoviská tu vyjadrené sú výlučne názormi a názormi autor a nemusia nevyhnutne odrážať názory Cointelegrafu. Každý investičný a obchodný krok predstavuje riziko. Pri rozhodovaní by ste mali vykonávať svoj vlastný výskum.