Korelácia bitcoinu k zlatu sa blíži k historickému maximu, keď ETF zasiahli Wall Street

Korelácia medzi cenami bitcoinu a zlata sa v posledných mesiacoch vyšplhala do nových výšin po vzostupe blízko roku 2023 a schválení spotového bitcoinového ETF.

Korelácia bitcoinu so zlatom počas veľkej časti histórie digitálnych aktív kolísala. To znamená, že ceny týchto dvoch aktív sa pohybovali väčšinou nezávisle – keď jedna vzrástla, druhá ju nemusela nevyhnutne nasledovať. Korelácia sa však po krachu trhu v roku 2020 na začiatku krízy COVID-19 zintenzívnila a teraz sa opäť približuje k historickým úrovniam.

Korelácia medzi bitcoinom a zlatom je v súčasnosti na úrovni 0.76 (alebo 76 %). Korelácia 1 znamená, že existuje dokonalá, pozitívna korelácia medzi dvoma premennými, v tomto prípade cenou bitcoinu a zlata (-1 by znamenala dokonalú, negatívna korelácia). A hoci korelácia medzi bitcoinom a zlatom ešte nie je na všetkých úrovniach, teraz sa približuje.

„Vzťah bitcoinu s [tradičnými finančnými] trhmi sa neustále vyvíja,“ uviedla kryptomenová burza Binance v správe zverejnenej začiatkom tohto mesiaca. "V súčasnosti je korelácia bitcoinu s indexom S&P 500 najnižšia za viac ako tri roky." Korelácia bitcoinu a zlata bola svedkom výrazného nárastu, ktorý sa podľa dlhodobých trendov ku koncu roku 75 pohyboval na úrovni približne 2023 %. Tento vrchol sa zhodoval s tým, ako globálne centrálne banky prijali zvýšenie úrokových sadzieb, čo signalizovalo dočasný posun v správaní akciových trhov.

Zavedenie bitcoinových ETF na americkom trhu minulý týždeň tiež znamenalo prelomový moment, ktorý predznamenal prechod bitcoinu na aktívum podobné akciám.

Napriek tomu sa príbuznosť bitcoinu so zlatom len posilnila a korelácia medzi bitcoinom a zlatom je dnes na úrovni 76 %, čo je len niekoľko bodov za historickým maximom 79 %. To naznačuje sprísnenie vzťahu medzi týmito dvoma aktívami (obe ich zástancovia považujú za silné uchovávanie hodnoty), aj keď bitcoin obýva viacero aspektov hlavného prúdu financií.

Grafy tiež ukazujú, že pomer bitcoinu k zlatu prudko stúpa počas roku 2023, pričom vrcholí ku koncu roka pred miernym retracementom začiatkom tohto mesiaca, pravdepodobne s tým, že humbuk okolo ETF sa vytratil. Pomer bitcoínov k zlatu je metrika, ktorá je výsledkom vydelenia ceny bitcoinu cenou zlata, čo nám približne hovorí, koľko uncí zlata je možné kúpiť za jeden bitcoin.

Na svojom zenite sa pomer dotkol pôsobivých 22.5, čo znamená, že za 22.5 BTC bolo možné kúpiť 1 uncí zlata. Obrázok demonštruje kúpnu silu bitcoinu v porovnaní so zlatom a potvrdzuje presvedčenie medzi veriacimi bitcoinu, že BTC poskytuje spoľahlivého uchovávateľa hodnoty.

Prečo by však Bitcoin získal väčšiu súlad so zlatom, najmä keď vstup Bitcoinu na akciový trh prostredníctvom ETF naznačil posun smerom ku korelácii s akciami? Zdá sa, že napriek týmto charakteristikám podobným akciám môžu investori stále hľadať útechu v kvalitách bitcoínov podobných zlatu.

Vzhľadom na to, že miera inflácie v USA prekračuje požadovaný cieľ Federálneho rezervného systému 3.35 % a hviezdny nárast bitcoinu o 155 % v roku 2023, zdá sa byť príbeh jasný. Investori sa nenaháňajú len za rastom; hľadajú stabilitu aj vzhľadom na ekonomickú neistotu. Bitcoin s výkonom podobným zlatu ponúka zdanie tejto stability.

Príbuzenstvo medzi bitcoinom a zlatom zdôrazňuje komplexnú a meniacu sa povahu bitcoinu ako digitálnej meny aj triedy aktív. Ako dozrieva, zdá sa, že bitcoin si zachováva vybrané vlastnosti zlata a zároveň absorbuje vlastnosti akcií a komodít.