Údaje o bitcoinových derivátoch naznačujú, že medvede pripnú BTC pod 21 XNUMX dolárov, čo vedie v piatkovom vypršaní opcií

Väčšina bitcoinov (BTC) obchodníci by radšej videli ostrú cenovú korekciu a následné zotavenie, než aby sa niekoľko mesiacov trápili pod 24,000 14 USD. BTC však od 22,000. júna robí opak a jeho posledným bojom je neschopnosť aktíva prekonať rezistenciu 24,000 XNUMX USD. Z tohto dôvodu väčšina obchodníkov zadržiava svoje býčie očakávania, kým BTC neuverejní dennú uzávierku nad XNUMX XNUMX USD.

Udalosti mimo kryptotrhu sú hlavným faktorom ovplyvňujúcim pohľad investorov na digitálne aktíva a 14. júla ministerka financií USA Janet Yellenová varovala, že inflácia je „neprijateľne vysoká" a ona zosilnená podpora úsilia Federálneho rezervného systému. Keď sa Yellen pýtala na vplyv rastúcich úrokových sadzieb na ekonomiku, uznala riziko recesie.

V ten istý deň JPMorgan Chase vykázala 28% pokles ziskov v porovnaní s predchádzajúcim rokom napriek tomu, že zaznamenala stabilné výnosy. Rozdiel pochádza najmä z rezervy na úverové straty vo výške 1.1 miliardy USD z dôvodu „mierneho zhoršenia“ jej ekonomického výhľadu.

Korelácia bitcoinu s indexom S&P 500 zostáva neuveriteľne vysoká a investori sa obávajú, že potenciálna kríza v globálnom finančnom sektore nevyhnutne povedie k opätovnému testovaniu minima 17,600 18 USD z XNUMX. júna.

Korelačná metrika sa pohybuje od zápornej 1, čo znamená, že vybrané trhy sa pohybujú opačným smerom, po kladnú 1, ktorá odráža dokonalý a symetrický pohyb. Nepomer alebo nedostatok vzťahu medzi týmito dvoma aktívami by predstavoval 0.

500-dňová korelácia indexu S&P 30 a bitcoinu je v súčasnosti na úrovni 0.87, čo bolo štandardom za posledné štyri mesiace.

Väčšina býčích stávok je nad 21,000 XNUMX USD

Neúspech bitcoinu 22,000. júla nad 8 2 USD prekvapil býkov, pretože len 15 % call (nákupných) opcií na 20,000. júla boli umiestnené pod 250 XNUMX USD. Medvede bitcoinov sú teda o niečo lepšie v prípade uplynutia XNUMX miliónov dolárov týždenných opcií.

Širší pohľad s použitím pomeru call-to-put 1.15 ukazuje viac býčích stávok, pretože otvorený záujem na call (nákup) je 134 miliónov USD oproti opciám na predaj (predaj) vo výške 116 miliónov USD. Napriek tomu, keďže bitcoin je v súčasnosti pod 21,000 XNUMX $, väčšina býčích stávok sa pravdepodobne stane bezcennou.

Ak cena bitcoinu ostane 21,000. júla o 8:00 UTC pod 15 25 USD, budú k dispozícii tieto možnosti volania (nákupu) len v hodnote 21,000 miliónov USD. K tomuto rozdielu dochádza preto, že právo na nákup bitcoínov za XNUMX XNUMX USD nemá zmysel, ak sa obchoduje pod touto úrovňou pri vypršaní platnosti.

Medvede by mohli získať zisk 100 miliónov dolárov

Nižšie sú uvedené tri najpravdepodobnejšie scenáre založené na aktuálnej cenovej akcii. Počet opčných zmlúv dostupných 15. júla pre call (bull) a put (bear) nástroje sa líši v závislosti od exspiračnej ceny. Nerovnováha v prospech každej strany predstavuje teoretický zisk:

• Medzi 18,000 19,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 10 5,200 hovorov vs. 100 XNUMX putov. Čistý výsledok v prospech medveďov o XNUMX miliónov dolárov.
• Medzi 19,000 20,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 200 hovorov vs. 3,400 60 vkladov. Čistý výsledok dáva medveďom výhodu XNUMX miliónov dolárov.
• Medzi 20,000 21,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 1,300 1,700 hovorov vs. XNUMX XNUMX vkladov. Čistý výsledok je vyrovnaný medzi býkmi a medveďmi.

Tento hrubý odhad zohľadňuje call opcie používané v býčích stávkach a predajné opcie výlučne v neutrálnych až medvedích obchodoch. Napriek tomu toto prílišné zjednodušenie ignoruje komplexnejšie investičné stratégie.

Súvisiace: Bitcoin bojuje s kľúčovou trendovou líniou blízko 20 20 USD, keďže index amerického dolára dosahuje nové XNUMX-ročné maximum

Futures trhy ukazujú, že medvede sú v lepšej pozícii

Bitcoin medvede musia 19,000. júla stlačiť cenu pod 15 100 dolárov, aby si zabezpečili zisk 20,000 miliónov dolárov. Na druhej strane, najlepší scenár býkov si vyžaduje stlačenie nad XNUMX XNUMX dolárov, aby sa misky váh vyrovnali.

nedostatok chuti do jedla od profesionálnych obchodníkov v Bitcoin CME futures naznačuje, že býci sú menej naklonení tlačiť cenu vyššie v krátkodobom horizonte.

Na základe toho najpravdepodobnejší scenár uprednostňuje medvede a na zaistenie tejto ceny bitcoinu stačí obchodovať pod 21,000 15 $ do vypršania opcie XNUMX. júla.

Názory a stanoviská tu vyjadrené sú výlučne názormi a názormi autor a nemusia nevyhnutne odrážať názory Cointelegrafu. Každý investičný a obchodný krok predstavuje riziko. Pri rozhodovaní by ste mali vykonávať svoj vlastný výskum.