Zatvorenie siete SEN a Signature spoločnosti Silvergate začiatkom marca spôsobilo krízu likvidity pre kryptotrh. Zatiaľ čo cena bitcoinu sa po marcových minimách zotavila a prekonala takmer 28,900 XNUMX dolárov, počiatočný pokles stále vyvoláva obavy pre trh.
Nízka likvidita okolo aktíva vedie k neefektívnosti trhu, čo spôsobuje vážnu volatilitu a odrádza sofistikovaných investorov od obchodovania.
Kríza likvidity predstavuje značné riziko
Podľa vedúcej výskumu spoločnosti Kaiko, Clary Medalie, je súčasná situácia v oblasti likvidity „dosť nebezpečná“ a mohla by viesť k masívnej volatilite cien v oboch smeroch. Medalie varuje, že „pokles likvidity určite pomáha obchodníkom smerom nahor, ale vždy sa nájde aj pokles“. V momente, keď nákupný tlak opadne, s cenou sa môže stať čokoľvek.
Kríza likvidity sa prvýkrát prejavila poklesom o 200 % na trhu o 1 miliónov USD po zatvorení siete SEN spoločnosti Silvergate, ako sa uvádza v najnovšom výskume spoločnosti Kaiko.
1% hĺbka trhu sa vypočíta sčítaním ponúk a dopytov v rámci 1% strednej ceny pre 10 najlepších kryptomien. Ak je hĺbka trhu dostatočná a knihy objednávok sú preplnené okolo trhovej ceny, znižuje to volatilitu na trhu.
Hĺbka trhu pre Bitcoin a Ethereum je stále nižšia o 16.12 % a 17.64 % v porovnaní s ich mesačnými otváracími úrovňami. Analytik spoločnosti Kaiko Conor Ryder napísal, že „momentálne sme na najnižšej úrovni likvidity na trhoch BTC za 10 mesiacov, dokonca nižšie ako po FTX.“
Jedno meradlo toho, ako ľahko sa dá najväčšia kryptomena kúpiť alebo predať, padlo na 10-mesačné minimá. K poklesu likvidity dochádza v dôsledku toho, že firmy, ktoré nakupujú a predávajú kryptomeny, strácajú prístup k dolárovým platobným systémom.
„Vďaka obavám z bankovníctva bola najviac zasiahnutá likvidita na amerických burzách a najmä páry USD,“ povedal Ryder. Vyzerá to tak, že veľkým dôvodom posledného nárastu cien v BTC bola nelikvidita, keď je hĺbka nízka, existuje menšia podpora nielen smerom nadol, ale aj nahor.
Čo bude ďalej pre bitcoíny?
Úpadok likvidity nastal, keď sa Silvergate Capital Corp. a Signature Bank, ktoré mali hlboké prepojenie s kryptopriemyslom, v posledných týždňoch prepadli, pričom pozorovatelia trhu mali obavy z akéhokoľvek ďalšieho výpadku alebo turbulencií. Všetko sa to deje, keď ceny kryptomien raketovo rastú.
Bitcoin tento rok vzrástol zhruba o 70 %, zatiaľ čo ostatné mince tiež získali. Kým sa v USA neobjaví určitá jasnosť, môžeme pravdepodobne očakávať v krátkodobom horizonte väčšiu volatilitu, kým nedostaneme injekciu likvidity, ktorú trhy potrebujú.
„To isté sa môže stať s akciami. Niektorí veľkí systematickí obchodníci boli spúšťačmi zvýšenej volatility,“ hovorí Aoifinn Devitt, CIO v Moneta.
Investori v kryptopriemysle teraz netrpezlivo čakajú, čo sa stane s bitcoinom ďalej. Hoci trh už predtým prekonal búrky, súčasná kríza likvidity predstavuje značné riziko pre stabilitu trhu. Uvidí sa, či bude rast Bitcoinu pokračovať, alebo či podľahne kríze likvidity.
Zdroj: https://www.cryptopolitan.com/bitcoin-faces-liquidity-crisis-despite-surge/