Bitcoin neustále klesá bez známok zastavenia. Kde môže byť dno.

Najnovší výpredaj priviedol bitcoin na menej ako polovicu hodnoty jeho historického maxima 68,990 2021 USD dosiahnutého v novembri 40,000 a predstavuje významný posun od relatívne úzkeho rozpätia blízko XNUMX XNUMX USD, okolo ktorého sa bitcoin obchoduje už mesiace.

„Bitcoin nasledoval náskok akciového trhu a po slabom apríli klesol,“ povedala Katie Stockton, riadiaca partnerka technickej výskumnej skupiny Fairlead Strategies.

"Krátkodobá dynamika sa zhoršila," povedal Stockton. „Bitcoin už nie je z krátkodobého hľadiska prepredaný. To vytvára ďalšie riziko."

Éter,
druhá najväčšia kryptomena klesla o 5 % na 2,400 2,700 USD, pričom cez víkend klesala po piatkovom obchodovaní okolo XNUMX XNUMX USD. Teraz mení majiteľa na najnižších úrovniach od polovice marca.

Menšie kryptomeny alebo „altcoiny“ nezostali ušetrené a od piatku v pondelok klesali na ďalšie straty.

Solana
ustúpilo 7 % a

Cardano
bolo 9 % v mínuse.

luna,
token, ktorý hrá integrálnu úlohu pri udržiavaní naviazania stablecoinu TerraUSD na americký dolár, klesol od piatku o 25 % po tom, čo cez víkend predajný tlak na Terra de-peg.

„Memecoiny“ – nazývané tak, pretože boli pôvodne zamýšľané ako internetové vtipy a nie ako významné blockchainové projekty – tiež padli s

dogecoin
stratí 5 % a

Shiba Inu
o 11 % nižšie.

Bitcoin a ďalšie digitálne aktíva by sa teoreticky mali obchodovať nezávisle od bežných finančných trhov. Nedávny výpredaj kryptomien však do značnej miery zodpovedá akciám na akciovom trhu a bitcoin sa do značnej miery ukázal ako korelovaný s inými aktívami citlivými na riziko, ako sú akcie a najmä technologické akcie.

Tech-heavy

Nasdaq Composite
index tento rok stratil viac ako 23 %, čím sa dostal na územie medvedieho trhu, zatiaľ čo širší index S&P 500 klesol o 14 %. The

S&P 500
zaznamenala minulý piatok piaty týždeň strát po sebe, čo je najhorší priebeh od roku 2011, a akcie opäť smerovali nižšie v pondelok.

Investori čelia náročnému a dynamickému prostrediu menovej politiky. Federálny rezervný systém už tento rok agresívne zvýšil úrokové sadzby a očakáva sa, že bude pokračovať, keďže centrálna banka bojuje s historicky vysokou infláciou. Hrozí tak výrazné oslabenie ekonomického dopytu, čo spôsobí recesiu. 

Pokračovanie prísnych blokád COVID-19 v Číne, ktoré ohrozujú globálne dodávateľské reťazce, obmedzujú prístup spoločností k materiálom a iba zvyšujú infláciu, veci len komplikujú.

V tomto kontexte sa „rizikovým aktívam“, ako sú technologické akcie a kryptomeny, darí obzvlášť zle, pretože sentiment investorov sa zhoršuje, čiastočne zranený, pretože výnosy dlhopisov neustále rastú. 

Výnos referenčného 10-ročného amerického dlhopisu sa v pondelok priblížil k 3.2 %, čím sa dostal na cestu k uzavretiu na najvyšších úrovniach od konca roka 2018. Keď výnosy stúpajú, matematika je pre rizikovejšie aktíva ťažká: Vyššie výnosy znižujú relatívne výnosy na dlhopisy, ktoré obchodníci očakávajú, že získajú riskantnejšie stávky.

Kde teda kryptomeny nájdu dno? V krátkodobom horizonte sa očakáva, že volatilita bude pokračovať a obrat nemusí v dohľadnej dobe prísť.

„Bitcoin môže byť na ceste k reštartu prudkého klesajúceho trendu,“ povedal Yuya Hasegawa, analytik z kryptoburzy Bitbank, ktorý tento týždeň vidí najväčšie obchodovanie s kryptomenami v rozmedzí od 30,000 38,000 do XNUMX XNUMX dolárov.

V najbližších dňoch sa črtajú údaje o inflácii za apríl. Americký index spotrebiteľských cien (CPI) je splatný v stredu a investori sa pravdepodobne prichytia k číslu, keďže trh neustále reviduje svoje odhady, aká agresívna bude politika Fedu.

Ak by CPI minulý mesiac medziročne vzrástol o viac ako 8.1 %, čo je približne to, čo trhy očakávajú, investori by to mohli brať ako znamenie, že Fed sa bude pohybovať agresívnejšie – a to by mohlo viesť k pokračovaniu predaja.

„Aj keď to nebude stačiť na úplné zvrátenie sentimentu trhu, nižšie hodnoty CPI budú stačiť na to, aby dočasne podporili cenu bitcoinu,“ povedal Hasegawa. "Dovtedy musí cena udržiavať psychologickú úroveň 33,000 2022 dolárov, čo je tiež okolo minima z roku XNUMX, aby sa zabránilo ďalšiemu zhoršovaniu technického sentimentu."

Ďalším negatívnym znakom pre kryptotrh je, že cenový tlak môžu viesť inštitucionálne peniaze, tvrdí Marcus Sotiriou, analytik spoločnosti GlobalBlock, makléra digitálnych aktív. Sotiriou povedal, že pred nedávnym poklesom bola cena za bitcoin uvedená na burze

CoinbaseGlobal

(ticker: COIN) bol v porovnaní s burzou Binance v zľave.

„To je výpovedné, keďže väčšie percento inštitúcií používa Coinbase v porovnaní s maloobchodom, zatiaľ čo v prípade Binance je to naopak,“ povedal Sotiriou. "Uvedený nesúlad cien naznačuje, že inštitúcie v súčasnosti nemajú taký záujem ako maloobchod."

Napíšte Jackovi Dentonovi na [chránené e-mailom]