Ťažba bitcoinov prekvitá napriek protivetru na trhu

Bitcoin ťažba nebola podľa najnovších údajov nikdy ťažšia.

Ťažkosti siete dosiahli nové historické maximum 37.59 bilióna hashov po zaúčtovaní ojedinelého nárastu o viac ako 10 % 15. januára, čo je najvyšší skok od vlaňajšieho novembra – jediný prípad v roku 2022, kedy sa ťažba zvýšila o dvojciferné percento. 

Okrem vysokej obtiažnosti ťažby sú údaje z CoinWarz ukazuje, že hash rate bitcoinu, ktorý sa najlepšie chápe ako výpočtová sila siete, tiež za posledné tri roky neustále stúpa, napriek krátkemu poklesu po Terra sa zrútila mája 2021. 

6. januára 2023 dosiahol hash rate bitcoinu maximum na úrovni 361.20 EH/s (ExaHashes za sekundu).

Celkovo možno povedať, že rýchlosť hashovania a obtiažnosť ťažby naznačujú silnú a rastúcu sieť. 

Zároveň sa objavilo množstvo nedávnych signálov, ktoré naznačujú, že ťažobný sektor trpí vážnymi protivietormi. 

Compute North, poskytovateľ dátového centra pre krypto baníkov a blockchainové spoločnosti, požiadal o bankrot podľa kapitoly 11 v septembri minulého roka, zatiaľ čo ťažiar bitcoinov kótovaný na burze Nasdaq Core Scientific urobil to isté tesne pred Vianocami. Ťažobnej prevádzke Argo sa tak podarilo vyhnúť vďaka koncoročná dohoda s mnohostrannou kryptofirmou Galaxy Digital. 

Boli aj viacerí baníci vyhodili svoje bitcoinové rezervy aby podporili svoje súvahy. 

Na vrchole tohto nepokoja sú bitcoiny hash cenu, termín vytvorený ťažobnou platformou Luxor, ktorý meria potenciál výnosov bitcoinu z ťažby, je o 43 % nižší v porovnaní s priemerom z roku 2022. Tento pokles spojený s infláciou cien energií znamená, že ťažobné marže neboli pre niektorých baníkov nikdy nižšie. 

Ťažba bitcoínov však zostáva pre ostatných výnosným podnikom a jej globálny dosah len rastie.

Aby sme oddelili fakt od FUD, dešifrovať hovoril s niektorými z lídrov tohto sektora, aby pochopil, prečo to v ťažobnom priemysle stále funguje ako obvykle, a to aj napriek klesajúcim cenám bitcoínov a rozsiahlym insolvenciám.

Ťažkosti s ťažbou, hash rate: rýchly základ

Bitcoinová sieť vypočítava, aké ťažké je ťažiť Bitcoin – alebo koľko výpočtového výkonu je potrebné na jeho zarobenie – každých 2,016 XNUMX blokov (približne každé dva týždne) – podľa ponuky a dopytu baníkov. 

Čím viac baníkov je nasadených, tým väčšia je medzi nimi konkurencia pri potvrdení bloku (a získaní odmeny), čo v konečnom dôsledku sťažuje ťažbu a zvyšuje jej náročnosť.

Ale ako sa ťažkosti zvyšujú, baníci môžu čeliť štíhlejším ziskom, ak cena bitcoinu nestúpne, pretože budú potrebovať viac výpočtovej techniky a elektriny na ťažbu aktív rovnakej hodnoty. 

Rastúca obtiažnosť však tiež naznačuje silnú a rastúcu sieť, takže nie je možné brať teplotu sektora iba z metrík obtiažnosti ťažby. 

Na hash rate. Jednoducho povedané, zariadenia na ťažbu bitcoínov sa pokúšajú vyriešiť zložité šifrované hádanky na overenie protokolov transakcií – nazývaných „bloky“ – ktoré sa potom pridajú do nemenného systému distribuovanej účtovnej knihy Bitcoinu. Baníci sú k tomu motivovaní prostredníctvom blokových odmien vo forme bitcoínov.  

Každý pokus o prelomenie šifrovania vygeneruje jedinečný kód nazývaný „hash“. Prvý baník, ktorý odošle platný hash pre svoj kandidátsky blok, získa odmenu a bude pridaný do blockchainu. Týmto spôsobom sú baníci povzbudzovaní, aby rýchlo overili svoje bloky. 

Čím vyššia je miera hash, tým viac pokusov (alebo hashov) môžu bitcoinoví ťažiari urobiť v priebehu jednej sekundy na prelomenie kódu – jasný indikátor výkonu siete. 

Podľa dnešné čítaniaBitcoinová sieť funguje na ohromujúcich 273.76 EH/s, čo znamená, že baníci zarábajú takmer 273 kvintilión pokusy o prelomenie kódu každú sekundu. 

Stav baníkov

Ekonomika ťažby má spôsob, ako oddeliť pšenicu od pliev, hovoria odborníci. 

„Krátka odpoveď je, že väčšina baníkov s nadmerným pákovým efektom už odišla zo siete a zostali len kvalitní a nízkonákladoví baníci,“ povedal Scott Norris, spoluzakladateľ bitcoinového baníka LSJ Ops. dešifrovať. „Mnohé z týchto medvedích trhov už videli a majú model, ktorý im to umožnil a navyše nízke náklady na energiu. Preto nezaznamenávame rovnaký pokles siete ako v minulosti.“

A hoci sa problémové prevádzky ako Argo a Compute North dostávajú do novín, v skutočnosti ešte nevypli žiadne stroje a stále profitujú, aj keď s menšími maržami.

Marathon Digital Holdings, druhá najväčšia ťažobná firma vo svete podľa trhovej kapitalizácie je stále zvýšenie držby bitcoinov napriek firme silná expozícia na výpočet severu. 

Charles Schumacher, viceprezident korporátnej komunikácie, povedal: „Samozrejme, že sme museli prejsť niekoľkými prekážkami, ale všetci naši baníci stále bežia. Stránka, ktorá Compute North používa na prevádzku je tam, kde je dnes väčšina našich prevádzkových baníkov. Teraz to prevádzkuje spoločnosť US Bitcoin Corp a nachádza sa na veternej farme v Texase. Je tam 68,000 XNUMX baníkov.“

„Pretože outsourcujeme, môžeme fungovať dosť štíhle,“ povedal a poznamenal, že celkový počet zamestnancov spoločnosti je „teraz takmer 30 ľudí“. Odolnosť Marathonu tiež pripísal „vyjednávaniu zmlúv a tomu, čo platíme za energiu, a veľká časť toho je efektívnosť našej [ťažobnej] flotily“.

Marathon tiež odviedol dobrú prácu pri navigácii na kapitálových trhoch a získavaní peňazí v priaznivých časoch: „Neboli sme v pozícii, kedy by sme boli nútení predať bitcoiny. Ľuďom sme naznačili, že naším zámerom je s najväčšou pravdepodobnosťou začať nejaké predávať, aby sme pokryli prevádzkové náklady. Chceli sme sa uistiť, že sa naša produkcia bude zvyšovať ešte predtým, ako sme začali, pretože nechceme využívať akciové trhy, aby sme platili ľuďom platy. To by malo byť v ideálnom prípade financované podnikom a potom by sme využili vonkajší kapitál na rast.“ 

Marathon je tiež jedným z mnohých baníkov, ktorí v súčasnosti nasadzujú plošiny, ktoré boli zaplatené dlho dopredu. Toto je bežná prax, hovorí Joe Burnett, hlavný analytik spoločnosti Blockware.

„Vybudovanie banskej infraštruktúry môže trvať roky. Časť infraštruktúry, ktorá bola online v roku 2022 a dokonca začiatkom roka 2023, bola financovaná z kapitálu získaného v roku 2021,“ povedal. dešifrovať. "Je to preto, že nemôžete získavať energiu, stavať veľké ťažobné zariadenia, vyrábať, objednávať a posielať ťažobné súpravy a zapájať ich veľmi rýchlo."

Nie je to len ekonomika ťažby a nízke ceny, ktoré môžu ovplyvniť aj sektor. Matka príroda nedávno zohrala neočakávanú úlohu aj v najnovšej volatilite.

Skok v obtiažnosti ťažby o viac ako 10 % ako ten, ktorý sme videli minulý týždeň, je „relatívne veľmi vysoký“, povedal Colin Harper, vedúci obsahu a výskumu v ťažbe v Luxore. 

Tento značný nedávny nárast rastu však nebol výsledkom náhleho masového nasadenia hardvéru. Skôr to bolo až do a kúzlo zlého počasia v Severnej Amerike pred Vianocami, čo viedlo k negatívnej úprave, ktorá sa premietla späť do náhlej úpravy smerom nahor. 

„Keď studený front zachvátil Severnú Ameriku, niektorí baníci sa vypli, pretože chlad spôsobil prevádzkové problémy, zatiaľ čo iní obmedzili svoj odber energie na dodávanie elektriny späť do siete v reakcii na nedostatok energie,“ povedal Harper. 

Keď sa však zlé počasie skončilo, títo baníci sa vrátili online, čím sa zvýšila miera hashovania, čo viedlo k výraznému skoku v obtiažnosti ťažby, povedal Harper.

„Chladné obdobie odpojilo 37 EH/s – približne 14 % hashovacej rýchlosti bitcoinu pred ním – čo viedlo k výraznému spomaleniu doby blokovania a 3.59 % poklesu v úprave obtiažnosti ťažby 2. januára. Keď sa zlé počasie skončilo, 37 EH/ sa vrátil online,“ povedal. "Doby blokovania sa zrýchlili, čo spôsobilo rýchlejšie overenie blokov, čo viedlo k úprave smerom nahor, ktorú sme videli 15. januára."

„Niekto, niekde“ bude vždy ťažiť bitcoiny

Zatiaľ čo bitcoin môže byť momentálne na medvedom trhu, energia nie je. 

V rokoch 2021 až 2022 ceny elektrickej energie v priemysle stúpali 16 % oproti minulému roku zatiaľ čo cena bitcoinu sa v porovnaní s týmto obdobím minulého roka znížila takmer o polovicu. 

Akú cenu by teda Bitcoin musel mať, aby ťažba prestala byť zisková? No je to zložité.

„Na súčasnej úrovni baník, ktorý prevádzkuje S19j Pro ktorý produkuje hašovaciu rýchlosť 100 teraashov za sekundu, je v súčasnosti prelomový na úrovni 0.096 USD/kWh nákladov na energiu,“ povedal Harper. "Ak by sa cena bitcoinu znížila na polovicu odtiaľto, zlomový zisk by potom bol 0.048 $/kWh."

V podstate jediný spôsob, ako by ťažba bitcoínov už nebola zisková, je dosiahnuť nulu.

„Niekto, niekde má dosť lacnú energiu na to, aby ťažil BTC aj v tých najnukleárnejších medvedích podmienkach,“ uzavrel.

A keď sa bitcoin pohybuje okolo 23,000 dolárov úroveň, vyzerá to tak, že sa do hry vracia množstvo baníkov.