Údaje o bitcoinoch na reťazci a opciách naznačujú rozhodujúci pohyb v cene BTC

Volatilita bitcoinu klesla na historicky nízku úroveň vďaka makroekonomickej neistote a nízkej likvidite trhu. Údaje o reťazci a opčnom trhu však poukazujú na prichádzajúcu volatilitu v júni.

Index volatility bitcoinu, ktorý meria denné kolísanie ceny bitcoinu (BTC), ukazuje, že 30-dňová volatilita bitcoinu bola 1.52 %, čo je menej ako polovica ročných priemerov v celej histórii bitcoinu, pričom hodnoty sú zvyčajne nad 4 %. .

Podľa Glassnode je očakávanie volatility „logickým záverom“ založeným na skutočnosti, že nízke úrovne volatility boli zaznamenané len pri 19.3 % cenovej histórie bitcoinu.

Najnovšia týždenná aktualizácia od on-chain analytickej firmy ukazuje, že mesačná realizovaná metrika volatility pre Bitcoin spoločnosti Glassnode skĺzla pod spodnú hranicu historického Bollingerovho pásma, čo naznačuje prichádzajúci nárast volatility.

Metrika dlhodobých držiteľov bitcoínov poukazuje na prelomenie cien

Objemy prenosu bitcoinov v reťazci cez kryptomenové burzy klesli na historicky nízku úroveň. Cena sa tiež obchoduje blízko krátkodobého skreslenia držiteľa, čo naznačuje „vyváženú pozíciu ziskov a strát pre nových investorov“, ktorí nakupovali mince počas býčieho cyklu 2021-2022 a po ňom, podľa správy. V súčasnosti je 50 % nových investorov v zisku, zvyšok v strate.

Kým však krátkodobí držitelia dosiahli rovnovážne úrovne, dlhodobí držitelia boli podľa analytikov videní urobiť pohyb v nedávnej korekcii, ktorá podporuje volatilitu.

Glassnode kategorizuje mince staršie ako 155 dní v jedinej peňaženke v rámci dlhodobej ponuky držiteľov.

Sivé pruhy na obrázku nižšie znázorňujú binárny indikátor výdavkov dlhodobého vlastníka (LTH), ktorý sleduje, či priemerné výdavky na LTH za posledných sedem dní sú dostatočné na zníženie ich celkových držieb.

Ukazuje predchádzajúce prípady, keď sa výdavky na LTH zvýšili, po čom zvyčajne nasledovalo zvýšenie volatility.

Nedávna korekcia bitcoinu zaznamenala mierny pokles ukazovateľa, „čo naznačuje, že 4 zo 7 dní zaznamenali čisté odpredaje LTH, čo je úroveň podobná výstupným udalostiam likvidity zaznamenaným od začiatku roka.

Analytici očakávajú, že záchvat volatility dosiahne rovnovážnu úroveň, kde sa trh pohybuje predovšetkým v dôsledku akumulácie alebo distribúcie ponuky dlhodobých držiteľov.

Opčné trhy opätovne potvrdzujú očakávania obchodníkov volatilitu

Údaje o opčnom trhu naznačujú podobnú teóriu o hroziacej volatilite.

Posledné uplynutie platnosti opčného trhu v máji sa ukázalo ako nudná udalosť, a to aj napriek veľkému vypršaniu nominálnej hodnoty 2.3 miliardy dolárov. Dlhšie stlačenie volatility však môže naznačovať veľký prichádzajúci pohyb z hľadiska ceny.

Najnovšia správa spoločnosti Bitfinex Alpha ukazuje, že index DVOL, ktorý predstavuje očakávanie trhu 30-dňovej budúcej implikovanej volatility bitcoínov, skĺzol na 45 z hodnoty 50 tesne pred vypršaním platnosti, čo predstavuje ročné minimum.

Implikovaná volatilita opcií sa týka trhových očakávaní budúcej volatility podkladového aktíva, ktorá sa odráža v cenách opcií.

Súvisiace: Dlhový strop, banková kríza nastavená na výbuch „sudu s práškom“ – spoluzakladateľ BitMEX

Analytici Bitfinexu uviedli, že nízke očakávania volatility môžu nastať v dôsledku „nadchádzajúcich udalostí, od ktorých sa očakáva, že pohnú trhom“ alebo „zvýšenej neistoty alebo averzie k riziku medzi účastníkmi trhu“.

V súčasnosti obchodníci s opciami vykazujú averziu k riziku a zvýšili svoje medvedie pozície, pričom sa presunuli z mája do júna.

Pomer put-to-call pre bitcoinové opcie sa zvýšil z 0.38 na 0.50. Vyššia váha put opcií ukazuje, že obchodníci sa pri bitcoinoch čoraz viac stávajú medvedími.

Analytici spoločnosti Bitfinex v súčasnosti očakávajú v júni „potenciálne turbulencie na trhu a krátkodobé cenové výkyvy“, najmä v blízkosti konca platnosti ku koncu mesiaca.

Potenciálne cenové úrovne, ktoré môžu pôsobiť ako magnet podľa pozície na trhu opcií, sú maximálne úrovne bolesti pre májovú a júnovú expiráciu na úrovni 27,000 24,000 USD a XNUMX XNUMX USD.

Maximálna bolesť, tiež známa ako maximálna bolesť alebo opčná bolesť, je koncept používaný pri obchodovaní s opciami a vzťahuje sa na cenu, za ktorú kupujúci utrpia maximálne straty.

Tento článok neobsahuje investičné rady ani odporúčania. Každý krok investovania a obchodovania zahŕňa riziko a čitatelia by si pri rozhodovaní mali urobiť vlastný prieskum.

Tento článok slúži na všeobecné informačné účely a nie je určený a nemal by byť braný ako právne alebo investičné poradenstvo. Názory, myšlienky a názory vyjadrené tu patria výlučne autorovi a nemusia nevyhnutne odrážať alebo reprezentovať názory a názory Cointelegraphu.