Bitcoin on-chain a technické údaje začínajú naznačovať, že dno ceny BTC sa nachádza

Bitcoiny (BTC) cena nasledovala a štvorročný cyklus, pričom po sebe idúce býčie a medvedie trendy sa vyskytujú v trochu merateľných intervaloch. Bližší pohľad na dlhodobú cenovú akciu Bitcoinu odhaľuje, že nábeh na vrchol a spodok predchádzajúcich cyklov vyzerá pozoruhodne podobne. Zaujímavejšie je, že cyklus 2020 – 2021 vykazuje znaky nasledovania rovnakého vzoru.

Nezávislý analytik trhu HornHarris nájdených že obdobie medzi zdola nahor a zhora nadol je od roku 2015 rovnaké: 152 týždňov a 52 týždňov.

Aj v roku 2013 trval medvedí trh 58 týždňov, čo je len šesťtýždňový rozdiel od ostatných dvoch cyklov.

Ďalšou podobnosťou s poslednou formáciou dna je podobnosť medzi súčasným vzostupným trendom Bitcoinu a trendom v roku 2019, keď bol primárnym katalyzátorom prevládajúci negatívny sentiment investorov. Cena bitcoinu vzrástla takmer o 350 % od dna 3,125 XNUMX USD a neklesla pod túto úroveň ani vpred, čo znamenalo dno predchádzajúceho cyklu.

O štyri roky neskôr sa podmienky zmenili, ale základným dôvodom posledného 30% nárastu ceny bitcoinu bol stále trh, ktorý očakával nižšie ceny v dôsledku makroekonomických protivietorov. Nedostatok pozitívneho sentimentu a budovanie krátkych pozícií na termínovom trhu mohlo umožniť kupujúcim, aby zorganizovali zhromaždenie nedôvery, aby hľadali likvidáciu krátkych objednávok a podnietili FOMO – strach z premeškania – medzi investormi, ktorí sedeli na vedľajšej koľaji.

Ale nie všetky podmienky sú rovnaké. Predtým BTC veľryby – adresy s viac ako 1,000 XNUMX BTC – začali nakupovať, keď cena Bitcoinu začala klesať na dno. Títo kupujúci sa však nezúčastnili nedávneho zhromaždenia, čo vyvoláva obavy o jeho udržateľnosť.

Ak sa história zopakuje, minimá bitcoinu v novembri 2022 okolo 15,500 2025 USD budú znamenať dno súčasného cyklu. Znamenalo by to tiež, že sa začal nový vzostupný cyklus a aktívum by mohlo zaznamenať nový vrchol v októbri XNUMX.

Bude zaujímavé sledovať, či si kupci veľrýb kúpia teóriu Federálneho rezervného systému pod vedením Jeroma Powella, že v dôsledku svojho letu proti inflácii namiesto recesie dosahuje úspešné mäkké pristátie. Decembrové ekonomické údaje o inflácii spotrebiteľských cien a zamestnanosti ukázali skoro známky makrozlepšenia. Niekoľko ďalších indikátorov na reťazci by mohlo pomôcť potvrdiť, či je tento býčí beh skutočný obchod.

Objavujú sa krátkodobé známky býčieho zvratu

Bitcoin sa obchoduje okolo úrovne výhodného nákupu nejaký čas v dlhších časových rámcoch. Z krátkodobého hľadiska však bolo riziko poklesu ceny na nové minimá vysoké tlak na predaj baníkov, makroekonomický protivietor, A strach z FTX nákazy. Nedávne rally ukazuje známky reťazových signálov, ktoré sa presúvajú do býčieho územia.

Realizovaná cenová metrika bitcoinu odráža priemernú cenu kupujúcich pri pohybe mincí v reťazci. Jeho cena klesla pod realizovanú cenu za posledných osem rokov iba trikrát. Navyše, prerazenie nad touto úrovňou znamenalo koniec medvedieho trendu v každom z nich.

V súčasnosti je realizovaná cena bitcoinu 19,715 XNUMX dolárov. Ak sa cena udrží nad touto úrovňou, povzbudí kupujúcich, ktorí sedia na okraji, aby sa pripojili k rally.

Ďalším spoľahlivým krátkodobým on-chain indikátorom je Spend Output Profit Ratio (SOPR). Meria ziskovosť bitcoinových transakcií na základe ceny tokenov pri ich pridávaní a vyberaní z konkrétnych adries.

Indikátor sa používa na identifikáciu býčích a medvedích trendov. Keď je cena v rastúcom trende, investori pridávajú k svojim víťazným pozíciám počas sťahovania, čo je indikované, keď hodnota indikátora SOPR zostane nad jednou. Opačný prípad sa deje u medveďa: Medvede dominujú na trhu predajom do rally. Kríženie metriky nad pivotom na jednej je teda silným signálom zvrátenia trendu.

Zatiaľ sa sedemdňové priemerné transakcie stále vyskytujú so stratou, ale cena je veľmi blízko k preklopeniu býčieho rastu. Na základe posledného opakovaného testu pivotu SOPR dôjde k býčiemu obratu po úspešnom týždennom uzavretí nad 21,200 XNUMX USD.

Ďalší pozoruhodný vývoj nastal v prípade ťažiarov bitcoínov, ktorí boli jedným z najvýznamnejších predajcov v roku 2022, keďže trhová cena klesla pod výrobné náklady bitcoínov, čo na nich vyvíjalo tlak. Dni kapitulácie baníkov sú však pravdepodobne pozadu. 

Indikátor Hash Ribbon vyvinutý analytikom v reťazci Charlesom Edwardsom, vrstveného nákupný signál, ktorý naznačuje ukončenie trendu znižovania hash rate, pričom ceny sa zotavujú nad výrobné náklady veľkých a stredných podnikov.

Pokiaľ cena bitcoinu v blízkej budúcnosti neklesne pod 20,000 XNUMX dolárov, trh môže očakávať, že ťažiari začnú hromadiť bitcoiny namiesto toho, aby museli predať celú sumu na pokrytie prevádzkových nákladov.

Výrazné podobnosti medzi predchádzajúcimi cyklami bitcoinu a úľavou od prebiehajúceho výpredaja baníkov by mali pomôcť kupujúcim pri budovaní dlhodobej býčej úrovne podpory.

Nedostatok nákupu veľrýb a zvrátenie ceny z pivotnej úrovne SOPR okolo 21,200 19,715 USD však vyvolávajú niekoľko alarmov, že predajcovia môžu opäť začať dominovať. Úroveň podpory v reťazci pre kupujúcich sa pohybuje okolo realizovanej ceny XNUMX XNUMX USD.