Cena bitcoinu sa drží na 22 XNUMX $, keď investori trávia nedávne akcie SEC a správu CPI

Po 20 dňoch držania podpory 22,500 XNUMX USD, bitcoin (BTC) sa cena konečne prepadla 9. februára. Býčiví obchodníci vkladali svoju nádej do trvalého rastu, ale to bolo nahradené tesným obchodným rozsahom s odporom 22,000 XNUMX USD. 

Klesajúci trend je ešte znepokojivejší, pretože S&P 500 sa obchoduje blízko svojej najvyššej úrovne za šesť mesiacov, no širší kryptotrh sa naďalej koriguje.

Regulačný tlak, najmä v Spojených štátoch, môže vysvetliť nedávny nevýrazný výkon Bitcoinu. Pre začiatok, 9. januára burza Kraken dosiahla dohodu s Komisiou pre cenné papiere a burzu Spojených štátov amerických (SEC) o prestať ponúkať stávkové služby americkým klientom. Kryptofirma tiež súhlasila so zaplatením 30 miliónov dolárov za vyvrhnutie, úroky z predsudku a občianskoprávne pokuty.

Dňa 10. februára spoločnosť poskytujúca pôžičky kryptomien Nexo Capital oznámila, že jej výnosný produkt Earn Interest pre amerických zákazníkov bude vypnúť v apríli. Nexo poukázalo na svoje vyrovnanie s SEC a ďalšími regulačnými orgánmi 45. januára vo výške 19 miliónov dolárov ako dôvod zastavenia služby.

Spojené štáty Predseda SEC Gary Gensler vydal varovanie 10. januára krypto spoločnostiam, aby „vstúpili a dodržiavali zákon“ s vysvetlením, že ich obchodné modely sú „preplnené konfliktmi“ a tvrdili, že potrebujú „rozmotať“ pribalené produkty. Gensler povedal, že takéto spoločnosti sa musia zaregistrovať v SEC.

Ďalšia rana sentimentu na kryptotrhu prišla 13. februára po tom, čo Paxos Trust Company oznámila ukončenie jej vzťahu so spoločnosťou Binance pre značkový stabilný coin BUSD viazaný na americký dolár počas prebiehajúceho vyšetrovania zo strany regulačných orgánov štátu New York.

14. februára USA oznámia januárové údaje Indexu spotrebiteľských cien, ktoré odhalia, či bol rast cien utlmený po zvýšení úrokových sadzieb centrálnou bankou. Nižšie miery inflácie by sa zvyčajne oslavovali, pretože znižujú tlak na americkú centrálnu banku, aby obmedzila ekonomiku. Na druhej strane však nižší spotrebiteľský dopyt bude pravdepodobne tlačiť na zisky podnikov, čo by mohlo ešte viac spustiť prostredie recesie.

Pozrime sa na metriky bitcoinových derivátov, aby sme lepšie pochopili, ako sú v súčasných podmienkach na trhu profesionálni obchodníci.

Dopyt po stabilných coinoch v Ázii sa oslabuje, no existujú náznaky odolnosti

Vynikajúci spôsob, ako merať celkový dopyt po kryptomene v Ázii, je USD Coin (USDC) prémia, čo je rozdiel medzi peer-to-peer obchodmi v Číne a americkým dolárom.

Nadmerný nákupný dopyt má tendenciu tlačiť indikátor nad reálnu hodnotu na úrovni 104% a počas medvedích trhov je trhová ponuka stablecoinu zaplavená, čo spôsobuje zľavu 4% alebo vyššiu.

V súčasnosti je prémia USDC na úrovni 2 %, oproti 3 % zo 6. februára, čo naznačuje klesajúci dopyt po nákupe stablecoinov v Ázii. Ukazovateľ však zostáva pozitívny, čo naznačuje miernu nákupnú aktivitu od maloobchodníkov napriek 6 % poklesu ceny bitcoínov v danom období.

Napriek tomu by ste mali monitorovať termínované trhy BTC, aby ste pochopili, ako sa nachádzajú profesionálni obchodníci.

Futures prémium opustilo neutrálny až býčí rozsah

Maloobchodní obchodníci sa zvyčajne vyhýbajú štvrťročným futures kvôli ich cenovému rozdielu oproti spotovým trhom. Medzitým profesionálni obchodníci uprednostňujú tieto nástroje, pretože zabraňujú kolísaniu sadzieb financovania v a večný futures kontrakt.

Anualizovaná prémia za trojmesačné futures by sa mala obchodovať medzi +4 % až +8 % na zdravých trhoch, aby sa pokryli náklady a súvisiace riziká. Keď sa teda futures obchodujú pod týmto rozsahom, ukazuje to nedostatok dôvery zo strany kupujúcich s pákovým efektom. Toto je zvyčajne medvedí indikátor.

Graf ukazuje klesajúcu dynamiku, keď sa prémia za futures na bitcoiny 4. februára prelomila pod neutrálnu hranicu 8 %. Tento pohyb predstavuje návrat k neutrálnemu až medvediemu sentimentu, ktorý prevládal do polovice januára.

Súvisiace: Výkonný riaditeľ Coinbase pozýva obyvateľov DC na zmrzlinu a rozhovory o kryptomenách

Obchodníci s kryptomenami očakávajú ďalší tlak zo strany regulátorov

Zatiaľ čo pokles bitcoinu o 9 % od neúspešného testu odolnosti 24,000 2 USD z XNUMX. februára sa zdá odrádzajúci, prevažujúci negatívny regulačný tok spôsobil, že profesionálni obchodníci začali mať averziu k riziku.

Tradičný trh zároveň pred pridaním býčích pozícií hľadá ďalšie dáta. Napríklad investori by radšej počkali, kým americká centrálna banka neprejaví presvedčenie o konci pohybu zvyšovania úrokových sadzieb.

V súčasnosti sú kurzy v prospech medveďov, pretože regulačná neistota poskytuje priaznivé prostredie pre strach, neistotu a pochybnosti – aj keď správy nesúvisia s bitcoinmi a sú zamerané na kryptoburzy a stablecoiny.