Korekcia ceny bitcoinu bola oneskorená – analytici uvádzajú, prečo bude koniec roka 2023 býčí

Bitcoin (BTC) cena a širší kryptotrh sa začiatkom tohto týždňa upravili a vrátili malú časť ziskov nahromadených v januári, ale dá sa povedať, že skúsenejší obchodníci očakávali určitú technickú korekciu. 

Čo bolo neočakávané, bol 9. február SEC presadzovanie proti Krakenovi burza a oznámenie regulátora, že programy staking-as-service sú neregulované cenné papiere. Kryptotrh sa po novinkách vypredal a vzhľadom na rozhodnutie Krakenu ukončiť svoje stakingové služby sa obchodníci obávajú, že Coinbase bude nakoniec nútená urobiť to isté.

Aj keď udalosti tohto týždňa vyvolali prudší pokles, ako sa očakávalo, skutočnou otázkou je, či korekcia odráža zmenu trendu býčieho tempa zaznamenaného počas januára, alebo sú správy „služby vsádzania sú neregistrované cenné papiere“ jednoduchým výkyvom, ktorý obchodníci zaznamenajú? ignorovať v najbližších týždňoch?

Podľa analytikov spoločnosti Delphi Digital je kryptomena pripravená na „jazdu na horskej dráhe v roku 2023“. Analytici Kevin Kelly a Jason Pagoulatos vysvetlili, že januárový cenový krok je poháňaný „nedávnym zvýšením globálnej likvidity“, ktoré je priaznivé pre rizikové aktíva, ale obaja súhlasia s tým, že makroekonomické protivetry budú naďalej negatívne ovplyvňovať trhy minimálne do tretieho štvrťroka 2023.

Okrem negatívnych správ z tohto týždňa a ich vplyvu na ceny kryptomien, niekoľko metrík poskytuje určitý pohľad na to, aký by mohol byť zvyšok roka pre kryptotrh.

DXY sa vracia k životu

Americký dolárový index sa odrazil od svojich nedávnych minim, na čo upozornil autor bulletinu Cointelegraph Big Smokey.

V nedávnom zverejniť, Big Smokey povedal:

„Decembrová tlač CPI pod očakávaniami a nadchádzajúci februárový FOMC a zvýšenie úrokových sadzieb jasne poskytli potrebnú podporu sentimentu investorov na pretlačenie cien cez to, čo bolo niekoľko mesiacov v lepkavom pásme. Ale ako je uvedené nižšie, inverzná korelácia BTC s indexom amerického dolára (DXY) hovorí za všetko. V poslednej dobe DXY stráca pôdu pod nohami a stiahne sa z maxima zo septembra 2022 na 114 na súčasných 101. Ako je zvykom, keď sa DXY stiahol, cena BTC sa zvýšila.“

Keď sa pozrieme na DXY tento týždeň, všimneme si, že DXY sa odrazila od svojho minima z 30. januára na 101 a dosiahla päťtýždňové maximum blízko 104. Ako hodinky, BTC dosiahol vrchol na 24,200 XNUMX $ a začal sa prevalcovať, keď DXY vzrástol.

Podľa pre analytika JLabs JJ the Janitor:

„To, ako sa DXY darí po opätovnom otestovaní 50-, 100- a 200-dňového MA v nasledujúcich týždňoch, nám poskytne veľa informácií o ďalšom pohybe trhu... Ak prerazí a udrží sa nad svojimi 200-dňovými MA (aktuálne na ~ 106.45), trhy aktív sa skutočne stanú opäť medvedími a môžeme očakávať, že novembrové minimá budú ohrozené. Ak by však tento DXY spätný test zlyhal, či už teraz (pri 50-dňovom), alebo neskôr, môžeme to brať ako potvrdenie, že sme vstúpili do nového makroprostredia. Jeden, kde silný dolár, ktorý nás terorizoval v roku 2022, je teraz vykastrovanou šelmou.“

Pivot Fedu trvá oveľa dlhšie, ako investori očakávajú

Maloobchodní a inštitucionálni obchodníci už celé mesiace prorokujú, že Federálny rezervný systém Spojených štátov amerických ohrozí zvýšenie úrokových sadzieb a politiku kvantitatívneho sprísňovania. Zdá sa, že niektorí interpretujú zmenšujúcu sa veľkosť nedávneho a budúceho zvýšenia sadzieb ako potvrdenie svojho proroctva, ale v poslednej tlačovej správe Federálneho výboru pre voľný trh (FOMC) Powell naznačil potrebu budúceho zvýšenia sadzieb a pri rozhovore s Davidom Rubensteinom počas otvorenia rozhovor v Ekonomickom klube vo Washingtone. Powell povedal:

"Myslíme si, že budeme musieť urobiť ďalšie zvýšenie sadzieb," predovšetkým preto, že podľa Powella "trh práce je mimoriadne silný."

Podľa analýzy Delphi Digital účastníci trhu „hrajú na kura s Fedom, ktorý sa snaží dorovnať svoj bluf“. Analytici naznačujú, že údaje ukazujú, že trh s dlhopismi signalizuje, že politika Fedu je príliš pevná.

Akcie a krypto trhy sa vo všeobecnosti zotavili, keď sa rozhodnutia FOMC o zvýšení sadzieb zhodovali s očakávaniami účastníkov trhu a každý, kto sledoval krypto trhy v roku 2022, si bude pamätať, že všetci a ich matka čakali, kým sa Powell otočí, kým sa pustili veľmi dlho do veľkých trhov. cap kryptomeny.

Z hľadiska technickej analýzy sa tiež očakávalo zníženie ceny BTC s možným opakovaným testom základnej podpory v zóne 20,000 40 USD, najmä po mesačnom náraste o XNUMX% a viac v januári.

Analytici Delphi Digital na základe historických údajov a fraktálnej analýzy naznačujú, že existuje priestor pre ďalší rast BTC, pretože „v rozsahu 24 28 – XNUMX XNUMX $ nie je veľa režijných zásob pre BTC“ a predchádzajúce správy od Cointelegraph. zdôraznil dôležitosť nedávneho zlatého kríža Bitcoinu.

Aj keď je to všetko z krátkodobého hľadiska povzbudivé, skutočnosť, že niektoré zložky indexu spotrebiteľských cien zostávajú nehybné a Powell vidí potrebu ďalšieho zvyšovania úrokových sadzieb z dôvodu sily trhu práce, by mala byť pripomienkou toho, že kryptomeny ešte nie sú na teritóriu býčieho trhu. . Zvýšenie úrokových sadzieb zvyšuje prevádzkové a kapitálové náklady pre podniky a tieto zvýšenia sa vždy dostanú až k spotrebiteľovi. Ďalším konzistentným a alarmujúcim vývojom je pokračovanie prepúšťania vo veľkých technologických spoločnostiach.

Banky a veľké americké maklérske spoločnosti naďalej znižujú svoje odhady ziskov a Big Tech má spôsob, ako byť kanárikom v uhoľnej bani pre akciové trhy. Vysoká korelácia medzi akciovými trhmi a bitcoinmi a súvisiace makroekonomické prekážky naznačujú dátum vypršania platnosti na nedávnom mini býčím trhu kryptomien. Investori by urobili dobre, keby si tento front mysleli.

Ak bude dlho očakávaný „pivot Fedu“ aj naďalej nepolapiteľný, do popredia sa dostanú určité skutočnosti, ktoré budú mať určite silnejší vplyv na ceny na krypto a akciových trhoch.

Súvisiace: Presadzovanie SEC proti Krakenovi otvára dvere pre Lido, Frax a Rocket Pool

Pohľad hlbšie do roku 2023

Napriek medvedej povahe vyššie uvedených výziev analytici Delphi Digital vydali pozitívnejší výhľad na spodnú polovicu roku 2023. Podľa ich analýzy:

„Potreba rozšírenia likvidity bude v priebehu roka naliehavejšia. Trhliny na trhu práce sa tiež stanú zreteľnejšími, čo poskytne Fedu krytie pre posun smerom k akomodatívnejšej politike. Obrat v globálnej likvidite, ktorý sme citovali na konci minulého roka, sa začne zrýchľovať v reakcii na slabší výhľad rastu a obavy z rastúcej nestability na trhoch so štátnymi dlhopismi, čo bude pôsobiť ako podpora pre rizikové aktíva v 2. polroku 2023. Vplyv zmien v globálnej likvidita na finančných trhoch má tendenciu zaostávať kdekoľvek od 6 do 18 mesiacov, čo nastavuje optimistickejší výhľad na roky 2024-2025.