Baníci, ktorí tvoria základ bitcoinového vesmíru, čerpajú obrovské množstvo energie na výrobu meny, čím udržujú blockchainové transakcie bezpečné a fungujú hladko. Na druhej strane sú odmenení žetónmi, ktoré môžu predať alebo si ponechať.
To môže byť vysoko lukratívny biznis na býčom trhu. Baníci sa smiali v novembri 2021, keď sa bitcoin obchodoval na rekordnom maxime 69,000 XNUMX dolárov. O osem mesiacov neskôr sa kryptotrh zrútil: Bitcoin bol vo štvrtok pod 20,000 XNUMX $.
Ceny energií prudko stúpajú a prispievajú k najvyššej inflácii za štyri desaťročia, takže biznis s ťažbou bitcoínov je zrazu oveľa zložitejšie. Mnoho ťažiarov teraz predáva väčšinu, ak nie všetky svoje tokeny, aby pokryli prevádzkové náklady alebo splatili dlh – čo je ďaleko od bežnej stratégie hromadenia bitcoinu v súvahe na poslednom býkovom trhu.
Akcie verejne obchodovaných ťažiarov kryptomien takmer skolabovali.
Argo blockchain
(ticker: ARB.UK) akcie tento rok stratili viac ako 60 %.
Blokáda Riot
(RIOT) a
Digitálny maratón
(MARA) každý ustúpil takmer o 80 %.
Ale ak sú bitcoinoví baníci niečo, môžu byť prispôsobiví. Prinajmenšom sa zdá, že sú stále efektívnejšie.
„Boj o prežitie medzi ťažiarmi bitcoínov vyvolal zvýšenie efektivity ťažby a v dôsledku toho zníženie výrobných nákladov bitcoínov,“ analytici vedení Nikolaosom Panigirtzoglouom
JPMorgan
napísal v stredu v poznámke.
Tím analytikov banky odhaduje, že priemerné výrobné náklady na bitcoiny – kľúčový faktor ziskových marží baníkov, spolu s cenami tokenov – za posledný mesiac výrazne klesli. Náklady na ťažbu jedného bitcoinu boli na začiatku júna okolo 20,000 15,000 USD, na konci minulého mesiaca 13,000 XNUMX USD a v súčasnosti sa pohybujú okolo XNUMX XNUMX USD, uviedli analytici.
Pokles výrobných nákladov je podľa analytikov takmer výlučne spôsobený spotrebou elektriny. Citujú Cambridge bitcoinový index spotreby elektriny, čo ukazuje jasný pokles dopytu po sieti za posledný mesiac a pol.
Dynamika dopytu po energii a bitcoinový hashrate – výpočtová sila používaná v procese ťažby – sú v súlade so „silným úsilím baníkov chrániť svoju ziskovosť nasadením efektívnejších ťažobných zariadení namiesto masového exodu menej efektívnych baníkov,“ hovorí skupina Panigirtzoglou. povedal.
Ale nie sú to všetko dobré správy.
„Aj keď to jasne pomáha ziskovosti baníkov a potenciálne znižuje tlaky na baníkov, aby predávali držbu bitcoínov s cieľom zvýšiť likviditu alebo znižovanie zadlženia, pokles výrobných nákladov môže byť vnímaný ako negatívny pre výhľad ceny bitcoinov do budúcnosti,“ uviedli analytici z JPMorgan.
prečo? Výrobné náklady bitcoinu niektorí účastníci trhu považujú za spodnú hranicu cenového rozpätia bitcoinu na medvedom trhu. A Bitcoin je hlboko na medvedom trhu, ktorý práve uzavrel svoje najhorší štvrťrok od roku 2011—rok, v ktorom prvýkrát prelomil 1 dolár. Posun na 13,000 XNUMX USD by však stále predstavoval viac ako tretinový pokles oproti súčasným cenám.
Existujú však dôvody domnievať sa, že akútny tlak na digitálne aktíva sa môže blížiť ku koncu – aj keď korelácia kryptomien s akciami môže držať ceny pod zbraňou.
Nedávny pokles cien ešte zhoršili trhliny v samotnom kryptopriemysle, vrátane roztavenie stablecoinu Terra a zlyhanie hedžový fond Three Arrows Capital. V stredu to povedal významný veriteľ kryptomien Celsius Network požiadal o konkurz podľa kapitoly 11 ako sa pokúša reštrukturalizovať.
„Veríme, že nasledujúce 3 až 4 týždne sú pre vesmír kritické, pretože uvoľnenie na krypto trhoch vážne ovplyvnilo spoločnosti poskytujúce pôžičky a pôžičky v tomto priestore,“ napísal v stredu John Todaro, analytik spoločnosti Needham.
"V priebehu týždňov sa domnievame, že riziko nákazy výrazne klesá," povedal Todaro. "Naša analýza navyše naznačuje, že veľká časť pákového efektu teraz pochádza z kryptoekosystému."
Napíšte Jackovi Dentonovi na [chránené e-mailom]