Cena bitcoinu sa blíži k 27 XNUMX USD, ale trhové údaje nepotvrdzujú rýchle zotavenie

Bitcoin mohol prejaviť svoju silu rýchlym zotavením sa z úrovne podpory 25,500 6 USD 27,500. júna, ale to neznamená, že prekonanie nad XNUMX XNUMX USD bude jednoduchou úlohou. 

Investori stále očakávajú prísnejšiu regulačnú kontrolu po bankrote FTX v novembri 2022, vrátane nedávnych žalôb proti Coinbase a Binance.

Komisia pre cenné papiere a burzu Spojených štátov amerických (SEC) za posledných šesť mesiacov podnikla celkovo osem opatrení na presadzovanie práva v súvislosti s kryptomenami. Niektorí analytici naznačili, že SEC sa pokúša vykúpiť za zlyhanie pri kontrole FTX tým, že podnikne kroky proti dvom popredným burzám.

Navyše, pri pohľade zo širšieho uhla pohľadu sa investori obávajú, že je bezprostredná globálna recesia, ktorá obmedzuje rast rizikových aktív, ako sú akcie, kryptomeny a rozvíjajúce sa trhy.

Eurozóna vstúpila do recesie v prvom štvrťroku tohto roka, podľa revidovaných odhadov regionálneho štatistického úradu Eurostat zverejnených 8. júna. Slabá ekonomická výkonnosť môže obmedziť schopnosť Európskej centrálnej banky ďalej zvyšovať úrokové sadzby na boj proti inflácii.

Miliardár Ray Dalio, zakladateľ Bridgewater Associates, povedal, že USA zažívajú tvrdohlavo vysokú infláciu spolu so zvýšenými reálnymi úrokovými sadzbami. Dalio varoval pred nadmernou ponukou dlhu uprostred nedostatku kupcov, čo je obzvlášť znepokojujúce, pretože vláda USA sa zúfalo snaží získať hotovosť po dosiahnutí dlhového stropu.

Nedávne makroekonomické údaje boli väčšinou negatívne, najmä po tom, čo Čína 4.5. júna oznámila medziročný pokles dovozu o 6 %. Okrem toho Japonsko 0.3. júna zaznamenalo medzikvartálny pokles hrubého domáceho produktu o 7 %.

Pozrime sa na metriky derivátov bitcoínov (BTC), aby sme lepšie pochopili, ako sa profesionálni obchodníci nachádzajú v slabšom globálnom prostredí.

Bitcoinová marža a futures podporujú býčiu dynamiku

Maržové trhy poskytujú prehľad o tom, ako sa nachádzajú profesionálni obchodníci, pretože umožňujú investorom požičiavať si kryptomenu, aby využili svoje pozície.

OKX napríklad poskytuje ukazovateľ maržových pôžičiek založený na pomere stablecoin/BTC. Obchodníci môžu zvýšiť svoju expozíciu požičiavaním si stablecoinov na nákup Bitcoinu. Na druhej strane, dlžníci bitcoinu môžu staviť len na pokles ceny kryptomeny.

Vyššie uvedený graf ukazuje, že pomer marží obchodníkov OKX vzrástol 5. júna po páde bitcoinu o 7 % na 25,500 62 USD. Títo obchodníci boli pravdepodobne zaskočení, pretože ukazovateľ dosiahol pôsobivých XNUMX uprednostňujúcich longov, čo je veľmi neobvyklé a neudržateľné.

Pomer margin-pôžičiek OKX sa 34. júna upravil na 6, keďže dlhopisy s pákovým efektom boli nútené znížiť svoju expozíciu a pravdepodobne bola uložená dodatočná marža.

Investori by tiež mali analyzovať dlhodobú metriku futures na bitcoiny, pretože nezahŕňa externality, ktoré by mohli ovplyvniť iba maržové trhy.

Medzi burzami sa občas vyskytujú metodické nezrovnalosti, takže čitatelia by mali namiesto absolútnych čísel sledovať zmeny.

Špičkoví obchodníci OKX aj Binance medzi 7. júnom a 8. júnom znížili pomery long-to-short, čo naznačuje nedostatok dôvery. Presnejšie povedané, pomer pre top obchodníkov OKX klesol na 0.78 8. júna po tom, čo 1.08. júna vyvrcholil na 7. Medzitým na kryptoburze Binance klesol pomer dlhých ku krátkym 1.29. júna na 8 z 1.35 v predchádzajúci deň.

Súvisiace: Odraz bitcoinu sa zastavuje v dôsledku zásahu SEC proti burzám, čo zvyšuje šancu na kapituláciu ceny BTC

Celkovo sa zdá, že bitcoinoví býci sú na zlom mieste, a to tak z dôvodu zhoršujúceho sa regulačného kryptoprostredia, ako aj odvíjajúcej sa globálnej hospodárskej krízy.

Trhy s bitcoinovými derivátmi naznačujú nízku pravdepodobnosť, že cena BTC v krátkodobom až strednodobom horizonte prekročí 27,500 25,500 USD. Inými slovami, trhová štruktúra Bitcoinu je medvedia, takže opätovný test podpory za XNUMX XNUMX dolárov je najpravdepodobnejším výsledkom.

Tento článok slúži na všeobecné informačné účely a nie je určený a nemal by byť braný ako právne alebo investičné poradenstvo. Názory, myšlienky a názory vyjadrené tu patria výlučne autorovi a nemusia nevyhnutne odrážať alebo reprezentovať názory a názory Cointelegraphu.

Tento článok neobsahuje investičné rady ani odporúčania. Každý krok investovania a obchodovania zahŕňa riziko a čitatelia by si pri rozhodovaní mali urobiť vlastný prieskum.