Obnovenie ceny bitcoinov možné po rekordne realizovaných stratách a spláchnutí pákového efektu vytvárajú zdravší trh

Bitcoin (BTC) cena vykazuje pozoruhodnú odolnosť na úrovni 17,000 XNUMX USD a podľa data od Glassnode, množstvo metrík, ktoré sledujú tempo predaja a správanie investorov v reťazci, začína vykazovať zníženie faktorov, ktoré spúšťajú prudké výpredaje.

Bankrot FTX podnietil historický výpredaj, ktorý vyústil do Realizované straty bitcoínov vo výške 4.4 miliardy dolárov. Analýzou realizovaných strát pomocou dennej váženej priemernej metriky analytici Glassnode zistili, že straty na reťazci ustupujú.

Podľa Glassnode dosiahol Bitcoin historické minimum v pomere realizovaných ziskov a strát. Ku koncu posledného býčieho trhu boli realizované straty 14-krát vyššie ako zisky, čo sa historicky zhodovalo s pozitívnym posunom trhu.

Údaje o reťazci tiež ukazujú, že realizované straty klesajú a cena bitcoínov je nad vyváženou cenou a realizovaný strop klesá, čím sa odstraňuje prebytočnej likvidity generovanej z nadmerne zadlžených subjektov. 

Realizovaný strop naznačuje vyčerpanie prebytočnej likvidity

Realizovaný strop je čistý súčet prílevov a odlivov bitcoinového kapitálu od spustenia BTC.

Súčasný realizovaný strop je o 2.6 % vyšší ako vrchol z mája 2021, čo naznačuje, že historické maximum Bitcoinu sa vrátilo späť a všetka prebytočná likvidita zo zlých dlhov a subjektov s nadmerným zadlžením bola odčerpaná z trhu.

V minulosti, keď boli z ekosystému odstránené nedobytné dlhy, bola vytvorená štartovacia rampa pre budúce býčie trhy. 

Podľa analytikov: 

„Realizovaný strop v rokoch 2010-11 zaznamenal čistý odlev kapitálu ekvivalentný 24 % vrcholu. Realizovaný strop v rokoch 2014-15 zaznamenal najnižší, no netriviálny odlev kapitálu vo výške 14 %. V rokoch 2017-18 zaznamenali 16.5 % pokles realizovaného stropu, čo je najbližšie k súčasnému cyklu 17.0 %. Týmto opatrením súčasný cyklus zaznamenal tretí najväčší relatívny odlev kapitálu a teraz zatienil cyklus z roku 2018, ktorý je pravdepodobne najrelevantnejším analógom vyspelého trhu.

Dno by mohlo byť in

Vyvážená cena a delta cena sú algoritmické analýzy používané na prehodnotenie predchádzajúcich medvedích cyklov. V predchádzajúcich medvedích cykloch sa cena bitcoinu pohybovala medzi vyrovnanou cenou a cenou delta 3.0 % času.

Súčasný vyvážený cenový rozsah je medzi 12,000 15,500 a 18,700 22,900 USD, pričom súčasná delta cena sa sústreďuje medzi 15,500 XNUMX až XNUMX XNUMX USD. Súčasne s predchádzajúcimi medvedími trhmi je cena bitcoinu nad vyrovnanou cenou a nachádza podporu na úrovni XNUMX XNUMX dolárov.

Súvisiace: Úrovne cien BTC, ktoré treba sledovať, pretože bitcoin drží na otvorenom trhu 17 XNUMX dolárov

Zatiaľ čo trhové dno ešte nebolo nájdené a zostáva niekoľko potenciálnych klesajúcich katalyzátorov, on-chain analýza ukazuje, že sentiment účastníkov trhu sa pomaly posúva z medvedích extrémov, pričom vrchol realizovaných strát a núteného predaja je zdanlivo uzavretý. .

Presnejší pohľad na nadobúdacie náklady držiteľov bitcoínov tiež spôsobí očakávané reakcie možnú nadchádzajúcu volatilitu. Veľké množstvo prebytočnej likvidity sa rozptýlilo, čo možno vytvorilo pevnejšie cenové dno pre udržateľné oživenie ceny BTC.