Bitcoin tlačí na 40 735 dolárov, ale sú býci dostatočne silní na to, aby vyhrali piatkové uplynutie platnosti opcií v hodnote XNUMX miliónov dolárov?

Bitcoin (BTC) cena za posledné dva mesiace uviazla v klesajúcom klinovom vzore a počas tejto doby testovala podporu 37,600 XNUMX USD na viacerých inštanciách. 

Ak sa k tejto „medvedej“ cenovej akcii pridá, BTC sa medziročne znížil o 16 %, čo je v súlade s výkonom Russell 2000s.

Skutočnou hybnou silou súčasnej cenovej akcie Bitcoinu sú obavy investorov zo zhoršenia makroekonomických podmienok. Profesionálni investori sa obávajú vplyvu sprísňovania hospodárskej politiky americkej centrálnej banky a 3. mája miliardár manažér hedžových fondov Paul Tudor Jones povedal že prostredie pre investorov je horšie ako kedykoľvek predtým, pretože menová autorita zvyšuje úrokové sadzby, keď sa už finančné podmienky zhoršujú.

4. mája CNBC informovala, že Európska únia zaviedla nové sankcie na postupné ukončenie dovozu ruskej ropy do šiestich mesiacov a predsedníčka Európskej komisie Ursula von der Leyenová povedala: „Toto bude úplný zákaz dovozu všetkej ruskej ropy, námornej dopravy a ropovodu. surové a rafinované“.

Z týchto dôvodov sa obchodníci čoraz viac obávajú potenciálneho vplyvu globálnej makroekonomickej krízy na trhy s kryptomenami. Ak globálne ekonomiky vstúpia do recesie, investori budú hľadať ochranu tým, že sa vzdajú rizikových tried aktív, ako je bitcoin.

Bulls neočakávali ceny pod 40,000 XNUMX dolárov

Otvorený záujem o vypršanie platnosti opcií zo 6. mája na bitcoiny je 735 miliónov dolárov, ale skutočné číslo bude nižšie, keďže býci boli zaskočení, keď sa BTC posunul pod 40,000 XNUMX dolárov.

Pomer call-to-put 1.22 odzrkadľuje otvorený úrok 405 miliónov USD na výzvu (nákup) oproti opciám na predaj (predaj) vo výške 330 miliónov USD. Napriek tomu, keďže Bitcoin je blízko 39,000 89 USD, XNUMX % býčích stávok sa pravdepodobne stane bezcenných.

Medzitým, ak cena bitcoinu zostane 39,000. mája pod 6 100 USD, medvede budú mať k dispozícii tieto predajné (predajné) opcie v hodnote 36,000 miliónov USD. K tomuto rozdielu dochádza preto, že právo predať bitcoin za XNUMX XNUMX USD nemá zmysel, ak sa obchoduje nad touto úrovňou pri vypršaní platnosti.

Súvisiace: Cena BTC vzrástla o 4 % pred Fed, keďže MicroStrategy sľúbila, že ochráni bitcoiny pred pádom v hodnote 21 XNUMX USD

Medvede si v piatok môžu zabezpečiť zisk 145 miliónov dolárov

Nižšie sú uvedené štyri najpravdepodobnejšie scenáre založené na aktuálnej cenovej akcii. Počet opčných zmlúv dostupných 6. mája pre call (nákup) a put (predaj) nástroje sa líši v závislosti od exspiračnej ceny. Nerovnováha v prospech každej strany predstavuje teoretický zisk:

• Medzi 37,000 39,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 500 hovorov (nákup) vs. 4,300 145 vkladov (predaj). Čistý výsledok v prospech medveďov o XNUMX miliónov dolárov.
• Medzi 39,000 40,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 1,200 2,500 hovorov (nákup) vs. 50 XNUMX vkladov (predaj). Medvede majú výhodu XNUMX miliónov dolárov.
• Medzi 40,000 41,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 3,800 1,100 hovorov (nákup) vs. 105 XNUMX vkladov (predaj). Čistý výsledok v prospech býkov o XNUMX miliónov dolárov.
• Medzi 41,000 42,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 5,300 700 hovorov (nákup) vs. 190 vkladov (predaj). Býci zvyšujú svoje zisky na XNUMX miliónov dolárov.

Tento hrubý odhad zohľadňuje call opcie používané v býčích stávkach a predajné opcie výlučne v neutrálnych až medvedích obchodoch. Napriek tomu toto prílišné zjednodušenie ignoruje komplexnejšie investičné stratégie.

Obchodník mohol napríklad predať kúpnu opciu, čím by efektívne získal negatívnu expozíciu voči bitcoinu nad konkrétnu cenu, ale nanešťastie neexistuje jednoduchý spôsob, ako odhadnúť tento efekt.

Bitcoinové medvede musia 39,000. mája udržať cenu pod 6 145 USD, aby si zabezpečili zisk 40,000 miliónov USD. Na druhej strane sa býci môžu vyhnúť strate tým, že vytlačia BTC nad 100 6 dolárov, čo je dosť na to, aby im priniesli zisky XNUMX miliónov dolárov. Vzhľadom na medvedie makroekonomické podmienky sa zdá, že medvede majú lepšiu pozíciu na koniec XNUMX. mája.

Názory a stanoviská tu vyjadrené sú výlučne názormi a názormi autor a nemusia nevyhnutne odrážať názory Cointelegrafu. Každý investičný a obchodný krok predstavuje riziko. Pri rozhodovaní by ste mali vykonávať svoj vlastný výskum.