Korelácia bitcoinových akcií po oddelení od Wall St uprostred FTX drámy

Zatiaľ čo cena BTC klesla kvôli správam Alameda-FTX a Genesis-Gemini, oddelila sa od indexu S&P 500 a NASDAQ Composite. Ale po tom, čo sa v správach objavili ceny na burzách kryptomien, boli pripravené na oživenie s akciami.

Kvôli korelácii akcií bitcoínov, ceny na kryptoburzových trhoch nasťahuje sa tandem s technologickými akciami ako Tesla (NASDAQ: TSLA).

Jake Gordon v Bespoke Investment Group povedal:

„Zdá sa mi, že bitcoin sa pohybuje vyššie v sympatiách s akciami/rizikovými aktívami. Najzaujímavejšie je, že nápor bitcoinov vychádza z veľmi tesného rozsahu od celej ságy FTX. Nasledujúce dni budú dobrým testom, ak odstránime decembrové maximá."

To ukazuje, že ani viaceré kolosálne zlyhania pri spustení kryptomien nestačia na udržanie ceny bitcoínov na dlhú dobu. Odhaľuje to však najmä to, že korelácia akcií Bitcoinu sa stáva sekulárnym trendom.

Korelácia bitcoinových akcií v decembri vyskočila na rekordné maximum

Jedinou otázkou je, o koľko viac bude bitcoin rásť alebo klesať v porovnaní s akciami počas väčšiny období? A ako dlho bude tento režim trvať – ešte niekoľko mesiacov, roky alebo desaťročia?

Analytici z poskytovateľa kryptografických údajov a štatistík Kaiko napísali začiatkom tohto mesiaca v poznámke:

„[V roku 2022] korelácia bitcoinu s indexom S&P 500 dosiahla historické maximum a klesla na 15-mesačné minimá. Minimá boli dosiahnuté počas kolapsu FTX, zatiaľ čo maximá sa objavili v poslednom decembrovom týždni. Toto je zatiaľ najlepší dôkaz, že makro je späť.“

Analytici Kaiko naznačili, že korelácia je poháňaná globálnym prostredím makroúrokových sadzieb. Poznamenali, že rok zvyšovania úrokových sadzieb centrálnej banky bol za chvíľu najmenej priateľský k rizikovým aktívam, ako sú krypto a technologické akcie.

Kedy sa skončí medvedí trh S&P 500 a NASDAQ?

Skutočnosť, že korelácia bitcoinových akcií klesla počas krízy FTX, dáva zmysel. Bola to lokalizovaná udalosť v kryptosektore, ktorá drasticky znížila ceny kryptomien. Takže môžeme vidieť, ako sa obdobie krízy platobnej neschopnosti ukazuje v grafe korelácie akcií Bitcoinu.

Ale skutočnosť, že nielenže sa obnovila, ale následne stúpla na historické maximum, hovorí o dvoch veciach: naznačuje to, že Bitcoin ľahko pokrčí plecami. FTX kolaps.

To prešlo v korelačných grafoch prakticky ako skok. Takže to je celkovo býčie a dlhodobé pre Bitcoin. Trhy chápu, že škandál bol problémom Alameda-FTX, nie problémom Bitcoinu.

Hovorí nám tiež, že makrospojenie bitcoinov je teraz upevneným faktom našej finančnej reality. S týmto mnohými mesiacmi sprísňujúcej sa korelácie, ktorá by mohla byť ešte tesnejšia bez insolvencií v tomto roku, sa ceny bitcoinu a úrovne akcií zdajú neoddeliteľne korelované.

Bitcoin je primárne makro investícia. Keď sú úrokové sadzby vysoké, kapitál prúdi do požičiavania za sadzbu. Keď sú nízke, uteká pred tradfi a hľadá výnos v rizikových aktívach, ako sú akcie a kryptomeny.

Veľkou otázkou teda je, kedy bude dno pre S&P500? Dno ceny bitcoinu bude pravdepodobne niekde blízko. Nikto si nemôže byť istý, ale priemerný čas, ktorý index S&P 500 strávil na historických medvedích trhoch, je 13 mesiacov. Ak to platí pre súčasný trh, znamená to niekedy v roku 2023.