Bitcoin bol v minulom roku tretím najhorším, keďže altcoiny s nízkou kapitalizáciou vykazovali najväčšie výnosy

Pri pohľade na 20 najlepších kryptomien podľa trhovej kapitalizácie (okrem stablecoinov) vykazovali altcoiny najväčšie výnosy, pričom bitcoiny zostali v prachu.

Podľa správy Crypto-in-Review spoločnosti Kraken Intelligence mal kryptotrh minulý rok obrovský nepomer vo výnosoch, pričom Shiba Inu (SHIB) dosiahol výnos 41,800,000 58 XNUMX %, zatiaľ čo Bitcoin (BTC) zaznamenal výnos len XNUMX %.

A hoci sa tieto čísla môžu zdať vysoké v porovnaní s tradičnými finančnými aktívami, ako je index S&P 500, je dôležité poznamenať, že bitcoin bol tretím najhorším z 20 najväčších kryptomien – výrazne pod priemernou návratnosťou 646 %.

Bitcoinu sa nedarí zanechať stopu v minuloročných ukazovateľoch výkonnosti

Minulý rok bol pre kryptotrh monumentálny. Po bolestne nestabilnom roku 2020, ktorý bol poznačený globálnou pandémiou, sa rok 2021 začal s hmatateľnou pozitívnosťou vo vzduchu. Obnovila makro býčí trend na trhu a priniesla veľmi potrebnú akciu na zvýšenie cien, ktorá oživila toto odvetvie.

Vo svojej správe Crypto-in-Review za rok 2021 spoločnosť Kraken Intelligence zistila, že trh ako celok skončil v roku 2021 s nárastom o 187 %. A hoci to v porovnaní s návratnosťou 2020 % v roku 310 bledne, stále je to míle pred návratom z roku 2019, ktorý je 58 %.

Ako maják na širšom trhu s kryptomenami sa výkon Bitcoinu vždy berie ako indikátor de facto stavu trhu. Rovnako ako každý rok v poslednom 4-ročnom trhovom cykle, bitcoin prekonal väčšinu tradičných finančných aktív, ako sú S&P 500, NASDAQ, zlato, vládne dlhopisy a dlhopisy s vysokým výnosom.

Zatiaľ čo bitcoin vykázal výnosy, ktoré sú na tradičnom finančnom trhu veľmi nepravdepodobné, jeho výkonnosť v roku 2021 vyzerá v porovnaní so zvyškom kryptotrhu ponuro.

Krakenova správa sa zamerala na 20 najlepších kryptomien podľa trhovej kapitalizácie s vylúčením stablecoinov a zistila, že bitcoin je tretím najvýkonnejším aktívom. Extrémne skromný 16% výnos Litecoinu (LTC) z neho urobil najhoršie výkonné aktívum v rámci skupiny, zatiaľ čo Bitcoin Cash (BCH) vykázal výnosy len 26% a bol druhý najhorší v Krakenovom zozname.

Najlepším výsledkom roka bol, neprekvapivo, Shiba Inu (SHIB), ktorý zosadil Dogecoin (DOGE) zo svojho trónu ako kráľa memecoinov. Shiba Inu, ktorá bola uvedená na trh v roku 2020, dosiahla v roku 41,800,000 astronomickú návratnosť 2021 41.8 XNUMX % – to je XNUMX milióna pre tých, ktorí si nie sú istí počtom núl.

20 najlepších kryptomien podľa trhovej kapitalizácie vykázalo priemerný výnos 2,240,000 646 2,524 % a stredný výnos 454 %. Ak však vylúčime Shiba Inu a jej bezprecedentnú návratnosť, priemer a medián klesnú na XNUMX XNUMX % a XNUMX %.

12-mesačná alt sezóna

Keď vezmeme do úvahy iba volatilitu smerom nadol, nazývanú „Sortino Ratio“, bitcoin zostal tretím aktívom s najhoršou výkonnosťou. Pomer Sortino je variáciou Sharpeho pomeru, ktorý rozpoznáva rozdiel medzi škodlivou volatilitou a celkovou volatilitou. Tento pomer sa vypočíta odpočítaním bezrizikovej sadzby od aktíva a následným vydelením tejto sumy odchýlkou ​​smerom nadol aktíva. Keďže pomer Sortino sa zameriava iba na negatívnu odchýlku výnosu aktíva, predpokladá sa, že poskytuje lepší prehľad o jeho výkonnosti upravenej o riziko. Rovnako ako pomer Sharpe, vyšší výsledok pomeru Sortino je lepší.

S pomerom 1.5 sa Bitcoin umiestnil na zozname extrémne nízko. Litecoin zostal podpriemerný aj tu, keď zaznamenal pomer len 0.9, zatiaľ čo poburujúci výnos Shiba Inu mu dal pomer Sortino 35.1.

Polygon (MATIC), Dogecoin (DOGE), Terra (LUNA) a Solana (SOL) patrili medzi 5 najlepších kryptomien s pomermi Sortino, ktoré boli výrazne pred priemerným a stredným hodnotením skupiny 5.3 a 3.5.

Bitcoin, ktorý bol kedysi hlavnou hnacou silou každého pohybu na trhu, sa v roku 2021 zrejme dostal na zadné sedadlo. Aj keď Kraken uznal, že Bitcoin mal niekoľko historických momentov, počas ktorých si udržal revízie úrovne svojej dominancie, zistil, že trend v roku 2021 bol definované tým, že altcoiny majú väčší podiel na trhovej kapitalizácii.

Jednou z najväčších prekážok výrazného rastu Bitcoinu v tomto roku bol zákon veľkých čísel, ktorý hovorí, že aktívum nemôže udržať rovnaký rast, ako sa zvyšuje jeho trhová kapitalizácia. A s trhovou kapitalizáciou viac ako 786 miliárd dolárov v čase tlače je ťažké ukázať návratnosť, ktorú sme videli medzi altcoinmi s nízkou kapitalizáciou minulý rok.

„Odlivy a toky spojené s tým, že účastníci trhu presúvajú svoje preferencie pre altcoiny v prospech BTC a naopak, môžu pomôcť vysvetliť krátkodobé a strednodobé posuny na trhu,“ uviedla spoločnosť Kraken Intelligence.

Ponorenie sa hlbšie do vzťahu Bitcoinu so zvyškom trhu ukazuje aj ďalší zaujímavý trend – pokles dominancie Bitcoinu.

Rok sa začal s dominanciou bitcoinu tesne pod 70 %, čo znamená, že 70 % celej kryptotrhovej kapitalizácie bolo uzavretých v bitcoíne. Krátko po začiatku roka však Bitcoin vstúpil do 5-mesačného klesajúceho trendu, ktorý sa skončil v júni, keď jeho dominancia na trhu klesla len na 39 %. Podľa Kraken Intelligence sa tento klesajúci trend zhodoval so širším výpredajom trhu v máji, čo viedlo k niekoľkomesačnému pomalému odrazu bitcoinu.

Počas druhej polovice roku 2021 bola dominancia bitcoinu do značnej miery ohraničená medzi 40 % a 50 %. Je to výsledok pomerne zaujímavého javu – väčšina účastníkov trhu vidí Bitcoin ako bezpečné aktívum v rámci kryptoekosystému. Tento pohľad na bitcoiny znamená, že väčšina obchodníkov má tendenciu obchodovať späť s bitcoinmi, aby si uchránili svoje bohatstvo a vyhli sa znižovaniu, ktoré najviac postihuje altcoiny.