Medvedí trh s bitcoinmi sa ani zďaleka neskončil, no údaje poukazujú na zlepšenie nálady investorov

Bol to takmer bezprecedentný rok extrémov a udalostí čiernej labute pre kryptotrh, a teraz, keď sa rok 2022 blíži k záveru, analytici uvažujú o získaných ponaučeniach a pokúšajú sa identifikovať trendy, ktoré môžu poukazovať na vzostupnú cenovú akciu v roku 2023. . 

kolaps Terra Luna, Tri šípky kapitál a FTX vytvorený úverová kríza, výrazné zníženie prílevu kapitálu a zvýšená hrozba, že ďalšie veľké centralizované burzy by mohli skolabovať.

Napriek vážnosti poklesu trhu sa objavilo niekoľko pozitív. Dáta ukazujú, že v tomto období nízkej volatility sa aktívne hromadia dlhodobé peniaze a peňaženky menších rozmerov.

Poďme sa ponoriť do pozitívnych a negatívnych údajov.

Nízka likvidita a straty sú plné

Keď v novembri 2021 prúdila na trh likvidita, Bitcoin (BTC) cena dosiahla historické maximum a investori dosiahli zisk 455 miliárd USD. Naopak, keď sa likvidita sprísnila v čase, o ktorom mnohí investori dúfali, že to boli najtemnejšie dni medvedieho trhu, realizované straty vo výške 213 miliárd USD viedli k tomu, že investori vrátili 46.8 % najvyšších ziskov býčieho trhu. Veľkosť ziskov oproti realizovaným stratám je podobná ako na medvedom trhu v roku 2018, keď pomer zníženia zisku dosiahol 47.9 %.

V nižšie uvedenom vlákne Cumberland, hlavný poskytovateľ likvidity v krypto sektore, zdôraznil výzvy likvidity, ktorým čelí trh:

Existuje veľa zdrojov obáv pre účastníkov trhu – objemy a likvidita vyschli a podľa rôznych metrík sú na minimách roka. Aj keď by to mohol byť prázdninový fenomén, sentiment je temný –

- Cumberland (@CumberlandSays) Decembra 12, 2022

Podľa Cumberlanda je obmedzená likvidita výsledkom rozsiahlych kapitulácií, v dôsledku ktorých firmám v konkurze nezostávajú žiadne mince na predaj.

CoinSharesAnalýza týždenných tokov finančných prostriedkov tiež ukázala, že objemy obchodov dosiahli za týždeň nové dvojročné minimum 677 miliónov USD. Nízke objemy obchodovania sú spojené s kryptofondami, ktoré odchádzajú z digitálnych aktív, čo ďalej brzdí potenciálny rast.

Historicky boli centralizované burzy (CEX) zdrojom fiat onboardingu, ktorý pomáha priniesť viac kapitálu do priestoru kryptoaktív. Kvôli obavy z regulácie a CEX, získanie nových finančných prostriedkov sa stalo náročným.

Zatiaľ čo vyššie uvedené údaje sú veľmi medvedie, trh má aj niektoré údajové body, ktoré môžu poukazovať na obrat.

Dochádza k minimálnemu zlepšeniu nálady investorov

Kým obchodníci sú dúfajúc v pozitívne zasadnutie Federálneho rezervného systému ktoré zvrátia krátkodobý medvedí trend, existujú dátové body v reťazci, ktoré ukazujú, že sentiment prináša určité okrajové zlepšenia.

CoinShares uvádza, že aj napriek obavám z CEX a menším objemom sa prílevy zlepšujú:

"Bitcoin zaznamenal prílev v celkovej výške 17 miliónov dolárov, sentiment sa od polovice novembra neustále zlepšuje a odvtedy dosahuje prílev 108 miliónov dolárov."

Aj keď tieto čísla nie sú prevratné, nízka volatilita bitcoinu ponúka investorom príležitosť na priemerné dolárové náklady a čaká na potenciálne zvrátenie trendu. Aktuálna volatilita bitcoinu je na niekoľkoročných minimách a naposledy dosiahla čísla v októbri 2020.

Rekordné minimá volatility sú spojené s novým historickým maximom v dlhodobej kohorte bitcoinových hodlerov. Aj keď cena BTC zostáva v klesajúcom trende, 72.3 % všetkej cirkulujúcej ponuky bitcoínov je teraz v rukách dlhodobých hodlerov.

Glassnode poznamenáva, že údaje ukazujú:

"Takmer lineárny vzostupný trend v tejto metrike je odrazom akumulácie ťažkých mincí, ku ktorej došlo v júni a júli 2022, bezprostredne po udalosti znižovania zadlženosti inšpirovanej 3AC a zlyhávajúcimi veriteľmi v tomto priestore."

K tejto perspektíve sa pridáva aj bývalý generálny riaditeľ BitMEX Arthur Hayes, ktorý verí, že bitcoin dosiahol dno po niekoľkých konkurzy splachovali z priestoru nezodpovedné subjekty.

Zatiaľ čo nárast sentimentu a prílev inštitucionálnych investorov nie sú dostatočne výrazné na to, aby vyvolali zvrátenie trendu, pozitívne údaje ukazujú určité známky oživenia.