Bitcoin stúpa, zlato klesá, euro sa ťahá – a všetko je neúprosne viazané

Uviedol to americký štatistický úrad práce index spotrebiteľských cien (CPI), „číslo inflácie“ za jún tohto týždňa. Makrotrendy sú teda hlavnou príchuťou tohto týždňa, pretože CPI nebolo práve pekné. Z tlačovej správy:

"Za posledných 12 mesiacov sa index všetkých položiek zvýšil o 9.1 percenta pred sezónnou úpravou."

Takže ak ste Američan, ktorému sa minulý rok nezvýšili platy o 9.1 % (čo väčšina neurobila), potom je všetko drahšie. Ak sa pozriete na to, čo tvorilo tých 9.1 %, skutočne dôležité veci (čítaj: jedlo, energia) to predbehli. Ceny potravín vzrástli o 10.4 %, ceny energií o 41.6 %.

Samozrejme, to znamená, že zlato, klasické aktívum na zaistenie inflácie, by malo ísť hore. Ibaže nie? A bitcoin… urobil. Aj euro je teraz dolárový stablecoin. Čo dáva?

To (a možno aj viac...) nižšie.

- George Kaloudis

Čítate Krypto dlhé a krátke, náš týždenný spravodaj, ktorý obsahuje prehľady, správy a analýzy pre profesionálnych investorov. Zaregistrujte sa tu aby ste ho dostali do svojej doručenej pošty každú nedeľu.

Veľa z tohto newslettra miniem na mydlovú krabičku, pretože inflácia ma naozaj štve. Ale aj preto, že ako synovi gréckeho imigranta mi euro poriadne vadí. A zlato ako peňažné aktívum mi nikdy nedávalo zmysel. Navyše sa mi veľmi páči Bitcoin.

Keďže sa v poslednej dobe o všetkých týchto veciach popísalo veľa vecí, mám toho veľa, na čo by som sa toho mala chytiť a nechať sa rozčuľovať.

Tak to ide.

Nie, inflácia nie je „dobrá pre vás“ a nie, my ju „nepotrebujeme“

"Inflácia je pre vás dobrá." Vyhladaj to. Boli publikované články z reálneho života, ktoré to tvrdia.

A sú vážne.

Inflácia je pre vás dobrá, pretože zvýhodňuje dlžníkov. To dáva zmysel. Ak máte pôžičku vo výške 100,000 100,000 USD, týchto 100,000 100,000 USD sa nezmení, pretože veci sú drahšie. Stále je to 30 XNUMX dolárov. Takže ak je tých XNUMX XNUMX dolárov hypotéka s pevnou úrokovou sadzbou na XNUMX rokov, potom sa vaše dlhové zaťaženie zníži.

Samozrejme za predpokladu, že sa vám mzdy zvýšili natoľko, že vykompenzujú skutočnosť, že burrito je drahšie. Pre poriadok, mzdy do značnej miery nie dostatočne zvýšiť v USA. Takže zatiaľ čo inflácia môže byť dobrá pre vaše hypotekárne zaťaženie, kompenzuje ďalších 40 %, ktoré zaplatíte na čerpacej stanici, alebo dodatočných 10% na burritos?

Príbeh pokračuje

"Potrebujeme infláciu." Google to tiež. Veľa článkov.

Všetko vážne.

Základnou podstatou argumentu pre potrebu inflácie je, že deflačná mena – mena, ktorej hodnota v priebehu času skôr narastá ako klesá – povedie k nadmerným úsporám (alebo „hromadeniu“) a nedostatku výdavkov v ekonomike. časová hodnota peňazí (TVM). TVM je základným princípom financií. „Dnes má dolár hodnotu viac ako dolár zajtra“ vzhľadom na potenciál zárobku tohto dolára.

Okrem.

To je tabuľový svet. V skutočnom svete nie je na sporení nič zlé. Tiež, a to by nemalo byť pre nikoho šokujúce, ľudia kupujú veci, pretože ich buď a) potrebujú, alebo b) chcú. Aj keď môžu implicitne robiť výpočet TVM, nikto nevyťahuje a HP-12C rozhodnúť, či chcú na burrito guac.

Je niečo zabezpečenie proti inflácii?

Existuje naozaj dobrý teoretický argument pre hypotéku s pevnou úrokovou sadzbou na 30 rokov spomenutú v predchádzajúcej časti ako efektívne zabezpečenie proti inflácii (ale neuvádzajte Wall Street nejaké nápady... opäť). Ale bežne sa zlato ponúka ako konečný inflačný hedging. Zlato sú peniaze po tisícročia a sú pomerne zriedkavé. A je ťažké vyrobiť viac zlata. Takže v časoch vysokej inflácie očakávame, že zlato bude úmerne rásť.

Ibaže teraz máme zlato 2.0 v bitcoine. Tu je návod, ako sa obom darí od oznámenia júnového CPI.

Bitcoin povedal zlatu: „Pozri sa na mňa, Teraz som kapitán. "

Viem, že toto je veľmi krátke, čerešňové obdobie, ale je dosť hlboké. Bitcoin konečne robí to, čo by ste od neho očakávali ako zlato 2.0. Možno, že bitcoin môže byť predsa len zaistením inflácie.

Prečítajte si viac: Bitcoin: zlato 2.0? Vyskúšajte Reserve Asset 3.0

Predstavujeme vám najnovší dolárový stablecoin kryptomeny: euro

Minulý týždeň sa euro prvýkrát za 20 rokov dostalo do parity s americkým dolárom. Omkar Godbole z CoinDesk napísal skvelý článok o tom môže znamenať pre krypto trhy. V tomto článku bola Noelle Acheson (moja bývalá šéfka) z Genesis Global Trading citovaná, že bitcoin „negatívne koreloval s indexom dolára za posledných pár rokov“.

Tento rok sa tento trend zatiaľ drží. Dolárovému indexu sa darilo mimoriadne dobre (nárast o 12.3 %), euru v porovnaní s dolárom nie (-10.8 %) a neporovnateľnému bitcoinu sa darilo ešte horšie (-56.1 %).

Odhliadnuc od krypto a mojej negatívnej zaujatosti voči euru a jeho trojka (kto tak vľúdne na chvíľu zachránili Cyprus, Írsko, Portugalsko a Grécko), bude zaujímavé sledovať, čo urobí Európska centrálna banka (ECB) tvárou v tvár oslabujúcemu euru, hroziaci nedostatok plynu, zvyšovanie cien energií a hroziacej recesii. Ťažké časy v eurozóne môžu spôsobiť ťažké časy inde.

Napriek všetkým strastiam predsedu Fedu Jeroma Powella, aspoň nie je prezidentom ECB Christine Lagarde.

Čo to má spoločné s bitcoinmi a kryptomenami?

Chvalabohu (nanešťastie?) je rok 2022. A v roku 2022 je bitcoin skutočným makro aktívom. Takže všetky veci, ktoré sa dejú v širšej ekonomike, ovplyvňujú bitcoin. Ťažké časy v kryptomenách o ktorých som písal v posledných týždňoch, sa môžu stať ťažšími časmi, ak sa veci v ekonomike zhoršia.

Iste, bitcoin by mohol byť spôsob, ako sa odhlásiť zo súčasného finančného systému a dostať sa z inflácie a zle riadených menových únií. Ale zatiaľ sú spolu zviazaní.