Bitfinex Bitcoin longs dosiahol rekordné maximum, ale znamená to, že BTC dosiahol dno?

Bitcoin (BTC) za posledných 32,000 dní nedokázal uzavrieť nad 28 XNUMX USD, čo frustrovalo býkov a tlačilo Index strachu a chamtivosti na medvedie úrovne pod 10. Dokonca aj s malým nárastom zo 6. júna je technicky náročný akciový index Nasdaq medziročne nižší o 24 %.

Investori, ktorí pozorne sledujú vývoj regulácie, boli možno vystrašení po tom, čo štát New York jasne vyjadril svoj zámer regulovať kryptopriemysel vrátane ťažby bitcoínov.

2. júna vydala generálna prokurátorka New Yorku Letitia Jamesová varovanie investorov pred „rizikovými investíciami do kryptomiens odvolaním sa na volatilitu aktív. Podľa Cointelegraphu je generálny prokurátor presvedčený, že kryptoinvestície prinášajú investorom „viac bolesti ako zisku“.

Senát štátu New York schválil zákaz ťažby proof-of-work (PoW) 2. júna a navrhovaný kontroverzný zákon má za cieľ zakázať akékoľvek nové ťažobné operácie v štáte na najbližšie dva roky a teraz smeruje na stôl guvernéra.

Je zaujímavé, že keďže sa toto všetko deje, obchodníci s bitcoinovými derivátmi nikdy neboli takí býči, podľa jednej metriky.

Maržoví obchodníci sú mimoriadne optimistickí

Obchodovanie s maržou umožňuje investorom využiť svoje pozície požičiavaním si stablecoinov a použitím výnosov na nákup ďalšej kryptomeny. Keď si títo dôvtipní obchodníci požičiavajú bitcoiny, používajú mince ako kolaterál na shorty, čo znamená, že vsádzajú na zníženie ceny.

To je dôvod, prečo niektorí analytici monitorujú celkové množstvo požičiavania bitcoinov a stablecoinov, aby získali prehľad o tom, či investori majú tendenciu býčieho alebo medvedieho rastu. Zaujímavé je, že obchodníci s maržami Bitfinex vstúpili 6. júna do svojej najvyššej dlhej (býčí) pozície v histórii.

Obchodníci s maržami Bitfinex sú známi tým, že vytvárajú pozičné kontrakty vo výške 20,000 XNUMX BTC alebo viac vo veľmi krátkom čase, čo naznačuje účasť veľrýb a veľkých arbitrážnych stolov.

Všimnite si, že indikátor longs (býk) sa v polovici mája výrazne zvýšil a v súčasnosti predstavuje 90,090 2021 zmlúv BTC, čo je jeho najvyšší register v histórii. Aby sme pochopili, aký závažný bol tento pohyb, možno ho porovnať s predchádzajúcim historickým maximom 54,500 XNUMX BTC kontraktov v longoch z júna až júla XNUMX.

Títo obchodníci zasiahli, keď ich býčie pozície dosiahli vrchol práve vtedy, keď cena bitcoinu klesla na dno. V nasledujúcich mesiacoch mohli tieto dlhé (býčie) kontrakty predať so ziskom, čím by sa znížil počet otvorených dlhých pozícií (modrá čiara).

Niekedy sa pomýli aj veľryby

Dalo by sa predpokladať, že tieto veľryby a arbitrážne pulty obchodujúce na trhoch s maržou Bitfinex majú lepšie načasovanie (alebo znalosti), a preto má zmysel nasledovať ich kroky. Ak však analyzujeme rovnakú metriku pre roky 2019 a 2020, objaví sa úplne iný scenár.

Tentoraz došlo k trom nárastom v počte dlhopisov s maržou Bitfinex BTC. Prvý prípad nastal medzi polovicou novembra a polovicou decembra 2019 po tom, čo indikátor vyskočil z 25,200 47,600 BTC na 8,300 XNUMX longov BTC. Počas nasledujúceho mesiaca sa však cene bitcoinu nepodarilo preraziť nad XNUMX XNUMX USD a títo obchodníci uzavreli svoje pozície s minimálnymi ziskami.

Ďalšia vlna BTC longov sa odohrala začiatkom februára 2020, no títo obchodníci boli zaskočení po tom, čo cena bitcoinu nedokázala prelomiť 10,500 XNUMX USD, čo ich prinútilo uzavrieť svoje maržové pozície so značnou stratou.

Dlhé marže bitfinexu BTC sa koncom júla 22,100 zvýšili z 35,700 2020 na 47,000 XNUMX kontraktov. Pohyb sa zhodoval s nárastom cien na XNUMX XNUMX USD, takže prví účastníci mohli dosiahnuť určitý zisk, ale väčšina investorov opustila svoje dlhopisy s maržou bez zisku.

Šikovné marže longs môžu byť správne na 75% času, ale má to háčik

Aby sme uviedli veci do perspektívy, oproti predchádzajúcim štyrom prípadom, kedy sa dlhopisy BTC marže (býci) výrazne zvýšili, mali investori jeden ziskový obchod, dva väčšinou neutrálne a jeden značnú stratu.

Niekto by mohol povedať, že šance stále uprednostňujú tých, ktorí sledujú indikátor, ale treba si uvedomiť, že veľryby a arbitrážne stoly by mohli ľahko zrútiť trh pri zatváraní svojich pozícií. V takýchto prípadoch môžu tí, ktorí sa riadia stratégiou, prísť na večierok neskoro a vyjsť zo straty.

Bude mať súčasné zvýšenie dlhopisov Bitfinex marže za následok extrémne zisky? Môže to závisieť od toho, ako sa v najbližších týždňoch budú dariť tradičným trhom, najmä technologickým akciám.

Názory a stanoviská tu vyjadrené sú výlučne názormi a názormi autor a nemusia nevyhnutne odrážať názory Cointelegrafu. Každý investičný a obchodný krok predstavuje riziko. Pri rozhodovaní by ste mali vykonávať svoj vlastný výskum.