Analýza BTC v reťazci: Dlhodobí držitelia zažívajú kapituláciu

V dnešnej on-chain analýze sa BeInCrypto pozerá na niekoľko ukazovateľov pre dlhodobé a krátkodobé Bitcoin držiteľov na určenie zdravia súčasného trhu s kryptomenami. Kapitulácia dvoch typov držiteľov BTC znamená, že trh je výrazne ochladený a dno už môže byť dosiahnuté.

Držitelia BTC sú rozdelení do dvoch skupín, oddelených trochu svojvoľnou 155-dňovou hranicou. Používatelia, ktorí držia svoje mince dlhšie ako 155 dní, sa označujú ako dlhodobí držitelia (LTH). Naproti tomu používatelia, ktorí držia svoje mince menej ako 155 dní, sú krátkodobí držitelia (STH).

Trh s kryptomenami má tendenciu odmeňovať tých účastníkov, ktorí sú schopní držať svoje aktíva dlhodobo. História ceny BTC ukazuje, že je to efektívny spôsob, ako sa vyhnúť vysokým lokálnym prchavosť je stratégia HODL. Zahŕňa nákup a dlhodobé držanie vašich kryptomien bez ohľadu na ich aktuálnu cenu.

Preto mince v rukách LTH majú tendenciu byť ziskové, menej závislé od miestnych výkyvov ceny BTC. Iná situácia je v prípade STH, ktorých portfóliá výrazne závisia od krátkodobých trendov na trhu s kryptomenami.

Zisky LTH klesajú

Hoci dlhodobí držitelia majú tendenciu byť v lepšom stave ako krátkodobí držitelia, existujú trhové podmienky, v ktorých sú ich mince tiež v malom zisku alebo sú v strate. Dobre to ilustruje graf uverejnený v a posledná správa od spoločnosti Glassnode, ktorá vedľa seba kladie mesačný a ročný SOPR pre LTH.

Pomer zisku k vynaloženému výstupu (SOPR) sa vypočítava vydelením realizovanej hodnoty (v USD) hodnotou pri vytvorení (USD) vynaloženého výkonu. Inými slovami, ide o jednoduchý pomer medzi predajnou cenou a nákupnou cenou mincí.

Berúc do úvahy dva kĺzavé priemery za mesačné a ročné obdobie, trh možno rozdeliť na dve obdobia. Keď mesačná ziskovosť prevyšuje ročnú ziskovosť (oranžová), trh sa dostáva do prehriateho stavu. Vtedy LTH míňajú viac a dosahujú vyššie a vyššie výnosy. Naopak, keď je mesačná ziskovosť nižšia ako ročná ziskovosť (červená), naznačuje to, že prebieha rozšírený medvedí trh a zisky LTH klesajú alebo zažívajú straty.

Stojí za zmienku, že súčasný medvedí trh trvá – podľa vyššie uvedeného grafu – od júna 2021. Takže historické maximum 69,000 2021 dolárov v novembri XNUMX bolo dosiahnuté počas medvedieho trhu – berúc do úvahy vzťah medzi Indikátory LTH SOPR.

Navyše, červené obdobie už trvá takmer 400 dní, čo je blízko k medvediemu trhu 2018-2019. Navyše hĺbka poklesu 30-dňového kĺzavého priemeru LTH SOPR (červená) sa čoraz viac približuje k minimám z januára 2019. Graf už tiež klesol hlboko pod minimá z marca a apríla 2020.

Dlhoroční držitelia – kapitulácia pokračuje

Zdá sa, že uvedené údaje potvrdzuje aj ďalší ukazovateľ stavu dlhodobých držiteľov. Keď bitcoin v polovici júna 20,000 klesol pod 2022 XNUMX dolárov, bola dosiahnutá takzvaná LTH kapitulácia. Znamená to, že cena BTC klesla pod náklady dlhodobých držiteľov (zelená plocha).

Už skôr vo svojej histórii zažil Bitcoin 3 obdobia, kedy sa LTH rozhodli predať svoje mince pod cenu nákupu. Udialo sa to počas minima všetkých troch historických medvedích trhov: 2012, 2015 a 2018-2019. Ak je tu nejaký náznak histórie, je pravdepodobné, že oblasť 20,000 XNUMX dolárov bude slúžiť ako dno súčasného medvedieho trhu.

STH základ nákladov

Stále stojí za to pozrieť sa na jeden z ukazovateľov pre krátkodobých držiteľov bitcoínov. Ich straty, keď vstúpili na trh pred niekoľkými mesiacmi, sú oveľa väčšie ako straty LTH.

Nákladový základný graf pre STH zobrazuje ich realizovanú cenu alebo úroveň, za ktorú v priemere nakúpili BTC (ružová). V súčasnosti sa obchoduje za približne 28,000 XNUMX USD. Čím nižšia je základná cena STH, tým menší predajný tlak na trh.

Oblasť 28,000 XNUMX dolárov by na druhej strane mohla byť oblasťou silnej rezistencie, pretože veľa STH sa rozhodne predať svoje mince, aby sa dostali do rovnováhy. Navyše, táto úroveň zostáva v sútoku s oblasti technickej odolnosti v tomto rozsahu. Okrem toho medzera CME vyvolaná poklesmi v polovici júna zostáva v oblasti 27,600 28,600 – XNUMX XNUMX USD.

Najnovšiu analýzu bitcoinov (BTC) od spoločnosti Be[in]Crypto kliknite tu.

Vylúčenie zodpovednosti

Všetky informácie uvedené na našej webovej stránke sú zverejnené v dobrej viere a iba na všeobecné informačné účely. Akékoľvek kroky, ktoré čitateľ vykoná na základe informácií nájdených na našej webovej stránke, sú výlučne na jeho vlastné riziko.