Bitcoin (BTC) sa odrazil o 11 % z minima 39,650 10 USD z 44,000. januára a v súčasnosti cena bojuje s úrovňou 42 10 USD. Existuje viacero vysvetlení pre nedávnu slabosť, ale žiadne z nich sa nezdá byť dostatočné na to, aby ospravedlnilo 69,000% korekciu, ku ktorej došlo od historického maxima z XNUMX. novembra na úrovni XNUMX XNUMX USD.
V tom čase (12. novembra) boli vydané negatívne poznámky Americkej komisie pre cenné papiere a burzy (SEC) o odmietnutí fyzického fondu obchodovaného na burze Bitcoin (ETF) VanEck. Regulačný orgán ako dôvod uviedol neschopnosť vyhnúť sa manipulácii s trhom v dôsledku neregulovaných búrz a veľkého objemu obchodovania na základe stablecoinu Tetheru (USDT).
Potom 17. decembra americká Rada pre dohľad nad finančnou stabilitou odporučila, aby štátne a federálne regulačné orgány prehodnotili nariadenia a nástroje, ktoré by sa dali použiť na digitálne aktíva. 5. januára sa cena BTC opäť upravila po Decembrové zasadnutie Federálneho rezervného systému (FOMC) potvrdilo plány na zmiernenie spätného odkupovania dlhov a pravdepodobné zvýšenie úrokových sadzieb.
Na prvý pohľad call (nákup) opcie v hodnote 455 miliónov dolárov zatieňujú 295 miliónov dolárov, ale pomer call-to-put 1.56 je klamlivý, pretože 14% pokles ceny za posledné tri týždne pravdepodobne vymaže väčšinu býčích stávok. .
Ak cena bitcoinu ostane 44,000. januára o 8:00 UTC pod 14 44 USD, po uplynutí platnosti budú dostupné len tieto call (nákupné) opcie v hodnote 44,000 miliónov USD. Právo na nákup bitcoinu za XNUMX XNUMX USD nemá žiadnu hodnotu, ak sa BTC obchoduje pod touto cenou.
Medvede môžu získať zisk 75 miliónov dolárov, ak je BTC pod 42,000 XNUMX dolárov
Tu sú štyri najpravdepodobnejšie scenáre uplynutia platnosti opcií v hodnote 750 miliónov USD 14. januára. Nerovnováha v prospech každej strany predstavuje teoretický zisk. V praxi sa počet aktívnych zmlúv na volanie (nákup) a predaj (predaj) mení v závislosti od ceny uplynutia platnosti:
- Medzi 40,000 43,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 480 hovorov vs. 2,220 75 vkladov. Čistý výsledok je XNUMX miliónov dolárov v prospech predajných (medvedích) opcií.
- Medzi 43,000 44,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 1,390 1,130 hovorov vs. XNUMX XNUMX putov. Čistý výsledok je vyvážený medzi call a put opciami.
- Medzi 44,000 46,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 1,760 660 hovorov vs. Čistý výsledok je 50 miliónov dolárov, ktoré uprednostňujú call (bull) opcie.
- Medzi 46,000 47,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 1,220 520 hovorov vs. Čistý výsledok je 125 miliónov dolárov, ktoré uprednostňujú call (bull) opcie.
Tento hrubý odhad zohľadňuje predajné opcie používané v neutrálnych až medvedích stávkach a call opcie výlučne pri býčích obchodoch. Toto prílišné zjednodušenie však nezohľadňuje komplexnejšie investičné stratégie.
Napríklad obchodník mohol predať predajnú opciu, čím by efektívne získal pozitívnu expozíciu voči bitcoínom nad konkrétnu cenu. Ale, bohužiaľ, neexistuje jednoduchý spôsob, ako odhadnúť tento efekt.
Súvisiace: Obchodníci tvrdia, že bitcoin stúpol na 44 XNUMX dolárov, čo môže byť úľavou, s odvolaním sa na zopakovanie decembrovej „nuke“
Býci potrebujú 46,000 XNUMX dolárov na slušnú výhru
Jediný spôsob, ako môžu býci dosiahnuť významný zisk po uplynutí 14. januára, je udržať cenu bitcoinu nad 46,000 4 USD. Ak však prevládne súčasný krátkodobý negatívny sentiment, medvede by mohli ľahko stlačiť cenu dole o 43,800 % zo súčasných 75 42,000 USD a zvýšiť zisk až o XNUMX miliónov USD, ak by cena bitcoinu zostala pod XNUMX XNUMX USD.
Momentálne sa trhy s opciami zdajú vyvážené a dávajú býkom a medveďom rovnaké šance na piatkové vypršanie.
Názory a stanoviská tu vyjadrené sú výlučne názormi a názormi autor a nemusia nevyhnutne odrážať názory Cointelegrafu. Každý investičný a obchodný krok predstavuje riziko. Pri rozhodovaní by ste mali vykonávať svoj vlastný výskum.
Zdroj: https://cointelegraph.com/news/data-shows-bitcoin-traders-neutral-view-ahead-of-friday-s-750m-btc-options-expiry