Neverte humbuku – rast ceny bitcoinu na 17 XNUMX dolárov odráža zlepšujúci sa sentiment

Bitcoin (BTC) cena medzi 6.1. a 28. novembrom vzrástla o 30 % po krátkom testovaní podpory 17,000 XNUMX USD. Priaznivé regulačné vetry mohli pomôcť oživiť rally po tom, čo burza Binance oznámila akvizíciu regulovaná kryptoburza v Japonsku V novembri 30.

Binance ukončila svoju činnosť v Japonsku v roku 2018 po tom, čo ju Japonská agentúra pre finančné služby varovala, že pôsobí bez licencie. Akvizícia Sakura Exchange BitCoin by znamenala opätovný vstup Binance na japonský trh.

Okrem toho, Burza Gemini oznámila nové regulačné schválenia v Taliansku a Grécku dňa 30. novembra. Burze bola udelená registrácia ako prevádzkovateľ digitálnej meny u talianskeho regulátora platobných služieb. Gemini bol schválený ako poskytovateľ výmenných a depozitných peňaženiek v Grécku.

Nie všetko však bolo pozitívne na regulačnom fronte. V samostatných listoch z 28. novembra Ron Wyden, predseda finančného výboru Senátu Spojených štátov, vyžiadali informácie od šiestich kryptomenových búrz. Zákonodarca sa zameral na nevyhnutnosť „ochrany spotrebiteľa v súlade so zárukami, ktoré už dlho existujú pre zákazníkov bánk, úverových družstiev a obchodníkov s cennými papiermi“.

Wyden požiadal šesť firiem, aby do 12. decembra poskytli odpovede na ochranu spotrebiteľských aktív a manipuláciu s trhom. Poľnohospodársky výbor Senátu tiež naplánoval vypočutie, aby preskúmal kolaps FTX na 1. decembra.

Počas týchto udalostí sa Bitcoin za posledných osemnásť dní pokúšal preraziť nad 17,000 XNUMX USD, takže určitý predajný tlak jednoznačne zostáva nad touto úrovňou.

Najpravdepodobnejším vinníkom je riziko kapitulácie zo strany ťažiarov bitcoínov po tom, čo videli, že ich zisky sú stlačené klesajúcimi spotovými cenami a rastúcimi problémami s ťažbou bitcoínov. Cointelegraph si to všimol Bitcoinoví ťažiari čelia výraznému tlaku po očakávaní predaja nahromadených BTC so ziskom.

Pozrime sa na údaje o krypto derivátoch, aby sme pochopili, či investori zostávajú voči Bitcoinu averzní k riziku.

Termínové trhy už nie sú v zaostalosti

Futures kontrakty s pevným mesiacom sa zvyčajne obchodujú s miernou prirážkou oproti bežným spotovým trhom, pretože predajcovia požadujú viac peňazí, aby mohli dlhšie zadržať vyrovnanie. Technicky známa ako contango, táto situácia sa netýka výlučne krypto aktív.

Na zdravých trhoch by sa futures mali obchodovať za 4% až 8% anualizovanú prémiu, čo je dostatočné na kompenzáciu rizík a nákladov na kapitál.

Vzhľadom na vyššie uvedené údaje obchodníci s derivátmi zlepšili svoje očakávania a prémia za futures na bitcoiny už nie je negatívna – čo znamená, že dopyt po býčej a medvedej páke je rovnako vyvážený.

Súčasná 0% prémia je však ďaleko od 4% prahu pre býčie správanie, čo naznačuje neochotu profesionálnych obchodníkov pridávať pákové dlhé (býčie) pozície.

Ďalším pozoruhodným vývojom je zlepšenie pomeru medzi dlhými a krátkymi obdobiami za posledné dva dni. Aby sa vylúčili externality, ktoré by mohli mať vplyv výlučne na štvrťročné kontrakty, obchodníci by mali analyzovať pomer long to short u top obchodníkov.

Metrika tiež zhromažďuje údaje z pozícií klientov výmeny na mieste a trvalých kontraktov, čo lepšie informuje o pozícii profesionálnych obchodníkov.

Aj keď sa bitcoinu 17,000. novembra nepodarilo prelomiť 30 1.07 dolárov, profesionálni obchodníci mierne zvýšili svoju páku na dlhých pozíciách podľa ukazovateľa long-to-short. Napríklad pomer obchodníkov na Binance sa zlepšil z 28 z 1.10. novembra av súčasnosti je na úrovni XNUMX.

Podobne OKX vykázalo mierny nárast v pomere medzi dlhými a krátkymi obdobiami, keď sa indikátor za dva dni posunul z 0.98 na súčasných 1.03. Metrika mierne klesla na 1.02 na burze Huobi a to ukazuje, že obchodníci sa po poslednom odmietnutí odporu nestali medvedími.

Absencia negatívnych cenových pohybov je býčím indikátorom

Obchodníci by nemali dospieť k záveru, že absencia prémie za futures odráža zhoršujúce sa podmienky na trhu, pretože širšie údaje z pomeru dlhých ku krátkym časom ukázali, že veľryby a tvorcovia trhu pridávajú dlhy na páku.

Pohyb ceny bitcoínov bol prekvapivo pozitívny vzhľadom na nedávny negatívny tok správ a obavy týkajúce sa potenciálu regulačného zásahu a schopnosti ťažiarov odolať dlhšej kryptozime.

Investorom bude pravdepodobne trvať dlhšie, kým znovu získajú dôveru a budú mať pocit, že súčasné riziká nákazy pominuli. V dôsledku toho by medvede mohli naďalej vyvíjať tlak a krátkodobo udržať Bitcoin pod 17,000 XNUMX USD.