ETP spájajúce zlato a bitcoiny s cieľom debutovať v Európe

Prvý burzovo obchodovaný produkt (ETP) kombinujúci zlato a bitcoin debutoval na švajčiarskej burze SIX.

ByteTree Asset Management povedal jeho 21Shares ByteTree Bold Index ETP, kótovaný pod tickerom BOLD, bude čoskoro predstavený aj na nemeckej burze.

Zatiaľ čo zlaté ETP a spotové bitcoinové ETP sú už je k dispozícii nezávisle v celej kontinentálnej Európe je BOLD prvým ETP, ktorý spája „to najlepšie zo starého a nového sveta financií,“ povedal Charlie Morris, investičný riaditeľ ByteTree Asset Management.

Podľa Morrisa sa fond rebalansuje mesačne na základe 360-dňovej histórie prchavosť, pričom menej volatilné aktívum má vyššiu váhu. Spätné testovanie až do roku 2016 ukázalo, že zlato by zvyčajne dominovalo fondu s váhou medzi 70 % a 90 %. 

Morris však uviedol, že spätné testovanie tiež ukázalo, že aktívna stratégia rebalancovania ETP zlepšila výnosy o 7-8 percentuálnych bodov ročne. V rokoch 2014-21 by ETP kumulatívne vrátila 363 % v porovnaní s 3,816 58 % pre bitcoiny, 134 % pre zlato a 500 % pre akciový index S&P XNUMX.

Morris tiež priznal, že ročné poplatky budú dosahovať 1.49 %, čo je pre ETP vysoké, ale pre kryptoprodukt je na nižšej úrovni. Povedal, že problém nájsť depozitára, ktorý by zvládal fyzické zlato aj bitcoiny, spôsobil, že toto číslo sa zvýšilo. Nakoniec bola úschova rozdelená, JPMorgan sa starala o zlato a Coinbase sa zaoberala Bitcoin. 

Analytici sa v otázke odvolania ETP rozdelili 

Ako je to v prípade väčšiny nových krypto produktov, analytici sú rozdelení, pokiaľ ide o ich praktickosť a potenciálnu príťažlivosť. Todd Rosenbluth, vedúci výskumu v ETF Trends, verí, že by to mohlo byť veľmi príťažlivé. „Investori často považujú bitcoiny za alternatívnu investíciu k zlatu a iným komoditám, takže mať fond, ktorý bude vlastniť oboje, je presvedčivé,“ povedal. Fond dynamicky upravujúci svoje príslušné váhy by tiež bol prínosom pre investorov, dodal.

Kenneth Lamont, hlavný fondový analytik pre pasívne stratégie v spoločnosti Morningstar, si však kladie otázku, prečo by investori hľadali tento produkt. Nevidí, čo by investori získali spojením typicky volatilných produktov. „Pri týchto triedach aktív nie je volatilita nevyhnutne nepriateľom,“ povedal povedal. "Nie som si istý, či je to rozumný prístup."

Čo sa týka bitcoinu, „ak nechcete volatilitu bitcoinu, možno by ste sa do bitcoinu nemali zapájať,“ dodal. "V určitom zmysle ho kupujete pre jeho nestálosť." V posledných mesiacoch došlo aj k poklesu bitcoinu pošramotila jeho povesť ako zabezpečenie proti inflácie.

Lamont bol tiež skeptický k potenciálnej dlhovekosti BOLD. "V konečnom dôsledku tieto veľmi špecializované fondy nemajú tendenciu prežiť," povedal. "Možno sú príliš komplikované a poplatky budú zjavne veľkou súčasťou."

Vylúčenie zodpovednosti

Všetky informácie uvedené na našej webovej stránke sú zverejnené v dobrej viere a iba na všeobecné informačné účely. Akékoľvek kroky, ktoré čitateľ vykoná na základe informácií nájdených na našej webovej stránke, sú výlučne na jeho vlastné riziko.