Bitcoin (BTC) začína nový týždeň býčím nárastom nad 22,000 XNUMX USD, keď Federálny rezervný systém vlieva likviditu do ekonomiky Spojených štátov.
V pohybe, ktorý môže konkurovať akémukoľvek klasickému návratu bitcoinov, BTC/USD vzrástli o celých 15 % oproti dvojmesačným minimám zaznamenaným 10. marca.
Volatilita – a aspoň dočasná úľava pre býkov – je spôsobená udalosťami v USA po zlyhaní jednej banky a nútenom zastavení operácií inej banky.
Silicon Valley Bank a Signature Bank sú poslednými obeťami v brutálnom roku pre finančné inštitúcie pod rastúcimi úrokovými sadzbami Fedu – bude tento trend pokračovať?
Napriek tomu, že Signature je zameraný na krypto a veľký nárast od fiatu, krypto trhy doteraz nevideli dôvod vzdať sa optimizmu pri vyhliadke, že Fed poskytne nové peniaze.
Nie každý sa však domnieva, že ide o „pivot“ zvyšovania úrokových sadzieb alebo celkovej politiky.
Keďže prach sa naďalej usadzuje a správy prichádzajú z prebiehajúcich udalostí, Cointelegraph rozoberá hlavné faktory pohybujúce sa cenou BTC v krátkodobom horizonte.
Fed zachraňuje vkladateľov zo Silicon Valley Bank
príbeh okamihu je samozrejme dôsledkom zlyhania banky Silicon Valley (SVB) koncom minulého týždňa.
SVB, ktorá zhltla stovky miliárd dolárov vo vkladoch, bola nútená utrpieť obrovskú stratu 1.8 miliardy dolárov vďaka parkovaniu spotrebných prostriedkov v cenných papieroch krytých hypotékami, ktorých cena utrpela aj vďaka zvýšeniu sadzieb Fedu.
Čoskoro sa začal efekt snehovej gule, keď sa vkladatelia začali obávať, že niečo nie je v poriadku, pokiaľ ide o likviditu. Každý sa pokúsil vybrať z SVB naraz a prostriedky boli nedostupné, čo si vyžiadalo predaj majetku so stratou a núdzové kolo financovania, ktoré nakoniec zlyhalo.
Výsledok sa dostavil v podobe zásahu FEDu, aby zabezpečil peniaze vkladateľov. Dňa 12. marca to oznámila, „Program bankového financovania“ (BTFP).
„Vkladatelia budú mať prístup ku všetkým svojim peniazom od pondelka 13. marca,“ Spoločné vyhlásenie z ministerstva financií, Fed Board a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
"Žiadne straty spojené s riešením krízovej situácie Silicon Valley Bank nebude znášať daňový poplatník."
@federalreserve @UST pokladnica @FDICgov vydať vyhlásenie o opatreniach na ochranu ekonomiky USA posilnením dôvery verejnosti v náš bankový systém, pričom sa zabezpečí, že úspory vkladateľov zostanú v bezpečí: https://t.co/YISeTdFPrO
— Federálny rezervný systém (@federalreserve) March 12, 2023
Ako komentátori trhu rýchlo poukázali, rozhodnutie v skutočnosti znamená návrat k injekciám likvidity Fedu – kvantitatívnemu uvoľňovaniu (QE) – zatiaľ čo predtým sa likvidita z americkej ekonomiky sťahovala.
Rizikové aktíva sa v správach okamžite zvýšili, pretože rastúca likvidita v konečnom dôsledku zvyšuje chuť investorov riskovať.
Výnimkou neboli ani kryptomeny, napriek tomu, že americké úrady to oznámili náhle uzavretie Signature Bank v kroku, o ktorom niektorí tvrdia, že bol priamym pokusom zastaviť krypto trhy zarábať na následkoch SVB.
„Oznamujeme aj podobnú výnimku zo systémového rizika pre Signature Bank, New York, New York, ktorú dnes uzavrel jej štátny autorita. Všetci vkladatelia tejto inštitúcie budú celí. Rovnako ako v prípade uznesenia Silicon Valley Bank, žiadne straty nebudú znášať daňový poplatník,“ uvádza sa v rovnakom spoločnom vyhlásení.
V reakcii na vytvorenie BTFP populárny komentátor Tedtalksmacro popísané je to forma „tajného QE“.
„Neoficiálne kvantitatívne uvoľňovanie sa začína v pondelok. To je také býčie,“ časť následných príspevkov na Twitteri pridané.
"TL;DR Súvaha Fedu sa rozšíri a to zvýši likviditu USD."
Ako Cointelegraph hlásené, kryptomeny ako celok sú veľmi citlivé na trendy likvidity centrálnych bánk – a to nielen v USA
Medzi tými, ktorí to zdôrazňujú, je Arthur Hayes, bývalý generálny riaditeľ derivátovej burzy BitMEX, ktorý v blogovom príspevku začiatkom roka vysvetlené ako by zmena podmienok likvidity pravdepodobne ovplyvnila výkonnosť bitcoínov a altcoinov.
Teraz bol nápadne býčí.
„Pripravte sa na prudký nárast rizikových aktív. TLAČIAREŇ PEŇAZÍ BUĎTE BRRR!!!” on Hovoril som Nasledovníci Twitteru o BTFP v jednom z niekoľkých príspevkov 12. marca.
Špekulácie o „pivote“ úrokových sadzieb Fedu
S návratom likvidity na trh to nebolo len uvažovanie kryptomien o osude politiky kvantitatívneho sprísňovania (QT) Fedu za posledných 18 mesiacov.
Špekulácie boli nekontrolovateľné v deň, keď tohtoročné rozhodnutie o úprave úrokových sadzieb môže priniesť buď zníženie, alebo Fed ponechať aktuálnu sadzbu nezmenenú.
Predtým sa trhy pohybovali medzi 0.25 % a 0.5 % nárastom oproti referenčnej sadzbe na zasadnutí Federálneho výboru pre voľný trh (FOMC) 22. marca.
„Vo svetle stresu v bankovom systéme už neočakávame, že FOMC zvýši sadzby na svojom ďalšom zasadnutí 22. marca,“ napísal ekonóm Goldman Sachs Jan Hatzius v poznámke z 12. citoval od CNBC a ďalších.
David Ingles, šéfredaktor trhov v Bloomberg TV, vykladané komentáre, keď Goldman považuje CPI za „neudalosť“.
Prispievateľ Cointelegraph Michaël van de Poppe, zakladateľ a generálny riaditeľ obchodnej spoločnosti Eight, sa pozrel bližšie k domovu a poznamenal, že nadchádzajúci týždeň prinesie ďalší cenový katalyzátor v podobe februárového indexu spotrebiteľských cien (CPI) údaje o inflácii.
„'QE' a 'Bailout' pre banky, čo znamená dočasnú úľavu + potenciálne dobré CPI a už žiadne zvyšovanie sadzieb (alebo 25bps) je palivo,“ povedal. napísal ako súčasť komentárov na Twitteri 13. marca.
„Trhy teraz čakajú, kým CPI dá zelenú,“ populárny obchodný a analytický účet Daan Crypto Trades pokračoval.
„Ak CPI príde v horúcom počasí, uvidíme nejaký chaos, pretože by sme v podstate mali rastúci CPI + Easing Fed. Ak sa CPI dostane pod odhady, nevidím dôvod, aby sa trh držal späť.“
Opatrnejší bol Alasdair Macleod, ktorý vo svetle rozhodnutia BTFP varoval pred domnienkou, že Fed definitívne opustil QT.
„Počiatočná reakcia trhu na bankovú krízu je založená na vnímanom pivote Fedu. Ale to môže byť chyba,“ povedal tweet.
„Bez ohľadu na menovú politiku Fedu, kontrahovanie bankového úveru zvyšuje cenu pôžičiek, ak ich môžete získať. Sledujte peňažné trhy!”
Podľa CME Group's Nástroj FedWatch, celkové očakávania stále uprednostňovali ďalšie zvýšenie, a nie stagnáciu referenčnej sadzby 22. marca. 0.5 % však bolo mimo tabuľky.
Cena BTC vyskočila na 22.7 XNUMX dolárov v búrlivom návrate
Vďaka tomu bol Bitcoin počas obchodovania v Ázii 13. marca v jasne býčej nálade.
Pred otvorením Wall Street sa BTC/USD v čase písania tohto článku obchodovalo za približne 22,100 22,775 USD, pričom podľa údajov od spoločnosti Bitstamp dosiahli miestne maximá XNUMX XNUMX USD. Cointelegraph Markets Pro a TradingView.
Väčšina oživenia z minim z 10. marca pod 20,000 XNUMX USD prišla po oznámení Fedu o likvidite, no napriek tomu to úplne vymazalo akúkoľvek stopu po implózii SVB.
"Bitcoin sa spamätal z najväčšieho kolapsu americkej banky od roku 2008... len za 3 dni," populárny komentátor Bitcoin Archive zhrnúť.
Medzi obchodníkmi zostali ciele rôzne, keďže volatilita sa BTC/USD pred otvorením stále pohybovala hore a dole.
Van de Poppe tvrdil, že na uľahčenie dlhého obchodu musí držať 21,300 23,700 dolárov, čo však potenciálne môže dosiahnuť XNUMX XNUMX dolárov.
„Likvidita 22.7 tisíc vyzerá zrelá na prevzatie,“ kolega obchodník Crypto Chase pokračoval.
„Pre všetky miestne longy by mali byť zastávky pod 21 kB bezpečné IMO. Vzadu dole by mi to nedávalo veľký zmysel, ak to bude pokračovať.“
Medzitým obchodník na plný úväzok Jackis poznamenať, že minulotýždňové minimum presne zodpovedalo 0.618 Fibonacciho retracementovej úrovni z maxím v roku 2023 nad 25,000 XNUMX USD.
"Nie je prekvapením, že odčerpávame veľkú mesačnú podporu," Credible Crypto pridané o aktuálnom cenovom správaní v 4-hodinových časových rámcoch.
Týždenná uzávierka bitcoinu tak bola oveľa vyššia, ako sa očakávalo, na viac ako 22,000 XNUMX USD. Pre obchodníka a analytika Rekt Capital to „pravdepodobne“ zvýšilo výplatu na medvedí model s dvojitým vrcholom, ktorý sa predtým odohrával v týždenných časových rámcoch.
„Týždenný uzáver nad 21770 12 USD pravdepodobne zruší platnosť Double Top,“ časť tweetu z XNUMX. marca čítať.
Ďalšia analýza však uviedla apríl ako najbližší bod, v ktorom by Bitcoin mohol začať ovplyvňovať dlhodobejšiu zmenu trendu.
"Skvelá reakcia BTC od ~ 20000 XNUMX $, čo je minimálna hranica tohto rozsahu makra," Rekt Capital napísal.
"Pokiaľ sa udrží ~20000 XNUMX $, $ BTC má šancu opäť spochybniť makro klesajúci trend v nasledujúcich týždňoch, najskôr v apríli."
USDC vyzerá, že opäť získa 1 dolár
Čo by mohlo investorov tento týždeň prinútiť vydýchnuť si, 13. marca bola opäť v kurze skorá obeť kryptomien v podobe implózie SVB.
Mince USD (USDC), druhý najväčší stablecoin podľa trhovej kapitalizácie, v čase písania tohto článku prakticky znovu získal svoju fixáciu na americký dolár.
USDC, ktorý predtým klesol o 20 %, sa na Bitstampe obchodoval za 0.99 USD, pretože ubezpečenia emitenta Circle pomohli upokojiť existujúcu paniku.
V Twitter vlákno 12. marca generálny riaditeľ Jeremy Allaire potvrdil, že BNY Mellon a nemenovaný nový bankový partner prevezmú miesto, kde Signature a SVB, ktoré zhltli viac ako 3 miliardy dolárov zo svojich rezerv, náhle skončili.
„Dôvera, bezpečnosť a splatnosť všetkých USDC v obehu v pomere 1:1 sú pre spoločnosť Circle mimoriadne dôležité, dokonca aj napriek bankovej nákaze, ktorá ovplyvňuje kryptotrhy,“ povedal. pridané v tlačovej správe, kde chvália kroky Fedu a amerických zákonodarcov.
Medzitým najväčšia americká burza Coinbase potvrdené že konverzie USDC začnú 13. marca.
„Napriek turbulenciám, ktoré sme nedávno zaznamenali v tradičnom bankovom sektore, Coinbase naďalej funguje ako zvyčajne. Na Coinbase sú všetky prostriedky klientov aj naďalej bezpečné a dostupné vrátane konverzií USDC, ktoré budú pokračovať v pondelok,“ napísal na Twitteri.
Ďalšie hlavné stablecoiny, ktoré mali prísť odlepený v kroku s USDC sa tiež pokúsili získať späť svoje fixy dolára s Dai (DAI) za 0.989 USD a USDD (USDD) za 0.986 USD.
Vzhľadom na zmeny v stabilných minciach a bankách, #Binance prevedie zvyšnú 1 miliardu dolárov z prostriedkov Industry Recovery Initiative z BUSD na natívne krypto, vrátane #BTC, #BNB a ETH. Niektoré pohyby fondov sa uskutočnia v reťazci. Transparentnosť.
- CZ Binance (@cz_binance) March 13, 2023
Changpeng Zhao, generálny riaditeľ najväčšej globálnej burzy Binance, dodatočne oznámil konverziu niektorých vlastných stablecoinov, Binance USD (BUSD) na bitcoiny, étery (ETH) a jej interná Binance Coin (BNB) ako súčasť svojho existujúceho „Fondu na obnovu priemyslu“.
„S nevyužitou takmer 1 miliardou dolárov to znamená, že trh bude mať čoskoro extrémny nákupný tlak,“ súčasť reakcie výskumníka dátového reťazca The Data Nerd. čítať.
Sentiment sa vracia, keď sa zvyšuje riziko „krátkeho stlačenia“.
V odraze toho, do akej miery zostáva sentiment na krypto trhu mimoriadne citlivý na makro udalosti, Index kryptomeny a chamtivosti sa 10. marca prvýkrát po dvoch mesiacoch vrátil do „strachu“.
Súvisiace: Sledujte týchto 5 kryptomien pre potenciálny rast cien budúci týždeň
Posledné udalosti zaznamenali dramatický obrat, pričom skóre Indexu sa za jediný deň zmenilo z 33/100 na 49/100 – klasifikované ako „neutrálne“.
Na derivátových burzách však pretrváva medvedí charakter. Cez víkend dosiahli miery financovania najnižšie hodnoty od implózie FTX v novembri 2022, údaje od analytickej spoločnosti v reťazci sklenený uzol ukazuje.
"Dlhé sa platia za to, aby boli dlhé," Tedtalksmacro zhrnúť.
Príliš negatívne miery financovania majú schopnosť vyvolať „short squeeze“ – udalosť, pri ktorej sa šortky hromadne likvidujú v kaskádovom dominovom efekte, keď väčšina trhu očakáva, že cena bude naďalej klesať.
Krátke likvidácie krížových kryptomien už len 150. marca dosiahli viac ako 12 miliónov dolárov, podľa údajov z coinglass, s 13. marcom 39 miliónov dolárov.
Názory, myšlienky a názory tu vyjadrené sú iba autormi autorov a nevyhnutne neodrážajú ani nepredstavujú názory a názory Cointelegrafu.
Zdroj: https://cointelegraph.com/news/fed-starts-stealth-qe-5-things-to-know-in-bitcoin-this-week