Tu je dôvod, prečo je 16.5 1.14 dolárov kritických pre novembrové uplynutie platnosti bitcoinových opcií v hodnote XNUMX miliardy dolárov

Bitcoin (BTC) čelil poklesu o 7.3 % medzi 20. a 21. novembrom, keď testoval podporu vo výške 15,500 230 USD. Aj keď sa zdá, že korekcia je malá, tento pohyb spôsobil likvidáciu 1.14 miliónov dolárov vo futures kontraktoch. V dôsledku toho boli býci využívajúci pákový efekt nedostatočne pripravení na 25. novembra uplynutie mesačných opcií v hodnote XNUMX miliardy dolárov.

Nálada bitcoinových investorov sa zhoršila po Genesis Trading, ktorý je súčasťou konglomerátu Digital Currency Group (DCG), zastavila výplaty v požičiavaní kryptomien 16. novembra. Ešte dôležitejšie je, že DCG vlastní spoločnosť na správu fondov Grayscale, ktorá je zodpovedná za najväčší inštitucionálny nástroj na investovanie do bitcoínov, Greyscale Bitcoin Trust (GBTC).

Okrem toho, bitcoinový baník Core Scientific varoval pred „podstatnými pochybnosťami“ o jej pokračovaní prevádzky počas nasledujúcich 12 mesiacov vzhľadom na jej finančnú neistotu. Vo svojej štvrťročnej správe predloženej Komisii pre cenné papiere a burzu Spojených štátov amerických (SEC) 22. novembra firma vykázala v treťom štvrťroku 434.8 čistú stratu 2022 milióna USD.

Medzitým generálna prokurátorka New Yorku Letitia Jamesová adresovala 22. novembra list členom Kongresu USA, v ktorom odporučila zákaz nákupu kryptomien používanie prostriedkov v IRA a plánoch so stanovenými príspevkami, ako sú plány 401(k) a 457.

Napriek maximálnemu úsiliu býkov sa bitcoinom od 17,000. novembra nepodarilo uzavrieť dennú uzávierku nad 11 1.14 USD. Tento pohyb vysvetľuje, prečo 25. novembra uplynutie mesačných opcií na bitcoiny v hodnote 6 miliardy USD môže byť prínosom pre medveďov napriek 15,500 % nárastu z XNUMX XNUMX USD. dno.

Väčšina býčích stávok je nad 18,000 XNUMX USD

Strmá korekcia bitcoinu o 27.4 % po tom, čo sa mu 21,500. novembra nepodarilo prelomiť rezistenciu vo výške 5 17 USD, prekvapila býkov, pretože len 18,000 % call (nákupných) opcií pre mesačnú expiráciu bolo umiestnených pod XNUMX XNUMX USD. Medvede majú teda lepšiu pozíciu, aj keď podali menej stávok.

Širší pohľad s použitím pomeru call-to-put 1.14 ukazuje viac býčích stávok, pretože otvorený záujem na call (nákup) je 610 miliónov USD oproti opciám na predaj (predaj) vo výške 530 miliónov USD. Napriek tomu, keďže Bitcoin v novembri klesol o 20 %, väčšina býčích stávok sa pravdepodobne stane bezcennou.

Napríklad, ak cena bitcoinu zostane 17,000. novembra o 8:00 UTC pod 25 53 USD, budú k dispozícii len tieto call (nákupné) opcie v hodnote 17,000 miliónov USD. K tomuto rozdielu dochádza preto, že právo na nákup bitcoinov nad XNUMX XNUMX USD nemá zmysel, ak sa obchoduje pod touto úrovňou pri vypršaní platnosti.

Medvede by si mohli zabezpečiť zisk 245 miliónov dolárov

Nižšie sú uvedené štyri najpravdepodobnejšie scenáre založené na aktuálnej cenovej akcii. Počet opčných kontraktov dostupných 25. novembra pre call (býk) a put (medvedí) nástroje sa líši v závislosti od exspiračnej ceny. Nerovnováha v prospech každej strany predstavuje teoretický zisk:

• Medzi 15,000 16,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 200 16,000 hovorov vs. 245 XNUMX putov. Čistý výsledok v prospech medveďov o XNUMX miliónov dolárov.
• Medzi 16,000 17,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 3,200 11,900 hovorov vs. 145 XNUMX putov. Čistý výsledok v prospech medveďov o XNUMX miliónov dolárov.
• Medzi 17,000 18,000 a XNUMX XNUMX dolárov: 5,600 8,800 hovorov vs. 55 XNUMX vkladov. Medvede zostávajú pod kontrolou a zarábajú XNUMX miliónov dolárov.
• Medzi 18,000 18,500 a XNUMX XNUMX dolárov: 9,100 6,500 hovorov vs. 50 XNUMX umiestnení Čistý výsledok zvýhodňuje býky o XNUMX miliónov dolárov.

Súvisiace: Cena BTC sa drží 16 XNUMX dolárov, pretože podľa analytika sa základy bitcoínov „nezmenili“

Tento hrubý odhad zohľadňuje call opcie používané v býčích stávkach a predajné opcie výlučne v neutrálnych až medvedích obchodoch. Napriek tomu toto prílišné zjednodušenie ignoruje komplexnejšie investičné stratégie.

Býci bitcoinu musia 18,000. novembra vytlačiť cenu nad 25 245 USD, aby prevrátili stoly a vyhli sa potenciálnej strate 230 miliónov USD. Avšak bitcoinoví býci mali nedávno likvidované dlhodobé futures pozície s pákovým efektom v hodnote 15 miliónov dolárov, takže sú menej ochotní tlačiť cenu vyššie v krátkodobom horizonte. Vzhľadom na to je najpravdepodobnejším scenárom pre 15,000. november rozsah 17,000 XNUMX až XNUMX XNUMX USD, ktorý medveďom poskytne slušnú výhru.

Názory, myšlienky a názory tu vyjadrené sú iba autormi autorov a nevyhnutne neodrážajú ani nepredstavujú názory a názory Cointelegrafu.