Ako zlepšiť marže bitcoinových baníkov bez výlučnej závislosti od zhodnotenia ceny bitcoínov

Ťažba bitcoínov už nie je taká výnosný ako predtým – znie to tvrdo, ale je to tak. 

Vo všeobecnosti je ziskovosť bitcoinových baníkov ovplyvnená dvoma faktormi: cenou BTC a nákladmi na elektrickú energiu a ďalšie vybavenie (ťažobné súpravy atď.). 

Hodnota BTC klesla o takmer 67 % z predchádzajúceho historického maxima. Navyše, ťažkosti s ťažbou bitcoinov sa v posledných rokoch exponenciálne zvýšili. Proces ťažby bitcoínov pozostáva z dokončenia nedávnych transakcií v blokoch riešením extrémne komplikovaných výpočtových hádaniek. 

Baníci musia neustále upgradovať svoje zariadenia, aby dosiahli maximálny výpočtový výkon, keď spolu súťažia pri riešení čoraz komplikovanejších hádaniek. Tieto špičkové zariadenia vyžadujú veľa energie, čo vedie k zvýšeniu spotreby elektrickej energie a emisií uhlíka. 

Keďže ťažkosti s ťažbou bitcoínov sú teraz na historickom maxime, celý proces si vyžaduje obrovský čas a zdroje. Výsledkom je, že pre mnohých baníkov je mimoriadne ťažké udržať svoju činnosť, pretože výrobné náklady presiahli ziskové marže. 

Okrem tejto reality zhoršujúce sa trhové podmienky nepriaznivo ovplyvňujú ziskovosť ťažby a nútia mnohých ťažiarov likvidovať svoje držby BTC, aby zabránili stratám. Podľa správy z Arcane, verejne kótované BTC ťažobné firmy predali takmer 30 % svojich ťažobných odmien v priebehu prvých štyroch mesiacov roku 2022. Tento výpredaj sa v máji zvýšil viac ako trojnásobne, pričom niektoré ťažobné firmy predali 100 % svojich BTC odmien v porovnaní s priemerom 20 % až 40 % len pred mesiacmi. 

Začiatkom tohto mesiaca, keď ceny BTC dosiahli minimá 17,000 XNUMX USD, CoinTelegraph oznámili, že tok BTC Miners to Exchange – objem BTC odoslaných baníkmi na kryptoburzy – dosiahol svoje 7-mesačné maximum. Aby som to uviedol do perspektívy, kanadská spoločnosť na ťažbu kryptomien Bitfarms práve predala BTC v hodnote 62 miliónov dolárov, čo predstavuje takmer 47 % z celkového držby BTC spoločnosti. 

Nie je žiadnym tajomstvom, že ťažiari BTC sa pri vytváraní zisku vo veľkej miere spoliehajú na blokové odmeny. V skutočnosti viac ako 90 % príjmov z ťažby pochádza z blokových dotácií (odmeny BTC, ktoré baníci dostávajú za riešenie výpočtových problémov a validáciu blokov). Blíži sa však ďalšia udalosť na zníženie bitcoinu. K polovičným zmenám dochádza každé štyri roky, v ktorých sa počet bitcoinov vyprodukovaných ťažbou a sprievodné odmeny za ťažbu zníži na polovicu. Ďalšie zníženie na polovicu je naplánované na rok 2024, čo znamená, že v nasledujúcich dvoch rokoch sa súčasná odmena (6.25 BTC za blok) zníži na polovicu, čím sa ziskovosť baníkov ešte viac zníži. 

To predstavuje významný protivietor pre bitcoinový blockchain vzhľadom na to, že baníci sú neoddeliteľnou súčasťou ekosystému bitcoinov a sú zodpovední za udržanie siete v bezpečí. Ak sa väčšina baníkov zbalí a opustí blockchain, hlavná vlastnosť Bitcoinu – jeho bezpečnosť – bude nepochybne negatívne ovplyvnená. Aby sa tomu zabránilo, baníci BTC musia byť riadne motivovaní. 

Existuje však spôsob, ako zvýšiť ziskovosť ťažby? 

Podľa najnovší výskum The Block, najlepším spôsobom, ako zachovať bezpečnosť bitcoinu a zároveň zvýšiť príjmy baníkov, je využitie mnohých protokolov vybudovaných na hlavnej vrstve bitcoinu. Správa zdôraznila: „Zvýšením škálovateľnosti a užitočnosti bitcoinu by tieto protokoly mohli rozšíriť prípady použitia, rozšíriť používateľskú základňu a vytvoriť väčší ekosystém, ktorý by generoval viac súhrnných transakčných poplatkov.“

Tu prichádza na scénu Stacks. Na rozdiel od iných riešení na škálovanie vrstvy 2 a vedľajších reťazcov, Stacks funguje ako inteligentná zmluvná vrstva nad bitcoinovou sieťou. V tomto prípade využíva krížový konsenzuálny algoritmus medzi dvoma nezávislými blockchainmi, Bitcoinom a Stacks, pričom zostáva pripútaný k BTC prostredníctvom mechanizmu konsenzu proof-of-transfer (PoX).

To znamená, že sa pozrime bližšie na to, ako Stacks funguje a ako mechanizmus konsenzu PoX môže pomôcť baníkom BTC generovať viac súhrnných transakčných poplatkov.

Stacks PoX odomkne dodatočné príjmy pre BTC baníkov

Možno už viete, že blockchainové siete sa pri správnom fungovaní spoliehajú na základné mechanizmy konsenzu. V prípade Bitcoinu sieť baníkov poskytuje potrebný výpočtový výkon potrebný na chod siete. 

Bitcoin využíva mechanizmus konsenzu Proof-of-Work (PoW), ktorý je doteraz považovaný za najbezpečnejší mechanizmus konsenzu. Toto hľadanie „neporovnateľnej bezpečnosti“ však do značnej miery obmedzilo bitcoinovú sieť. Aby sa zachovala bezpečnosť, bitcoinová sieť neumožňuje nasadenie inteligentných zmlúv na jej hlavnej sieti. Výsledkom je, že primitívy DeFi v sieti bitcoinov takmer neexistujú, čo vedie k obmedzenej využiteľnosti tokenu BTC natívneho pre blockchain. Baníci vo väčšine prípadov držia svoje odmeny za ťažbu BTC, kým ich hodnota nestúpne natoľko, aby dosiahli kladné výnosy. Táto technika vytvárania zisku fungovala v prvých dňoch, ale už nie.

So Stacks sa baníci BTC nemusia spoliehať len na pohyby cien, aby zvýšili svoje ziskové marže. Namiesto toho sa baníci BTC môžu zúčastniť bez rozsiahleho potvrdenia o pracovných nastaveniach a používať BTC ako dôkaz o práci na zarábanie nad rámec odmien, ktoré získavajú z ťažby bitcoinov. 

Takže ako to funguje?

Stacks tím vysvetľuje svoj mechanizmus dôkazu o prenose (PoX) ako „rozšírenie mechanizmu Proof-of-Burn.“PoX je medzireťazový konsenzus, v ktorom sú oba reťazce, Bitcoin aj Stacks, zapojené do konsenzu. Na rozdiel od systému Proof-of-Burn, kde ťažiari musia „spáliť“ svoje tokeny PoW, ťažiari, ktorí chcú ťažiť blok Stacks, musia posielať transakcie viazania BTC v sieti Bitcoin.  

Ak nie ste oboznámení, Proof-of-Burn je mechanizmus konsenzu, v ktorom baníci súťažia v „spaľovaní“ svojich tokenov Proof-of-Work, ktoré slúžia ako náhrada za výpočtové zdroje. Uvažujme napríklad, že blockchain Proof-of-Burn používa BTC ako svoju uviazanú kryptomenu. V tomto prípade musia baníci v reťazci „spáliť“ svoje tokeny BTC, aby zvýšili svoje šance na výber na ťažbu.

PoX v podstate prevedie mince zavedeného reťazca držiteľom tokenov nového reťazca, ktorí sa prihlásia do konsenzu reťazca. V prípade Stackov prevádzajú ťažiari BTC používateľom, ktorí vsádzajú STX a výmenou dostávajú odmeny za blok STX (natívny token Stack). 

Ak sa chcete stať baníkom na blockchaine Stacks, budete musieť previesť BTC používateľom, ktorí vsádzajú STX. Stacks vyberá náhodných baníkov na overenie a pridávanie blokov na základe svojej metódy VRF (Verifiable Random Function). Medzitým sa väčšina BTC odoslaných ťažiarmi distribuuje medzi používateľov, ktorí vsádzajú STX, pričom časť z nich je spálená.

Týmto spôsobom Stacks vytvára obehovú ekonomiku, kde baníci BTC zarábajú STX (blokové dotácie aj poplatky za transakcie) výmenou za BTC, ktoré previedli. Medzitým baníci v sieti Stacks získajú BTC za uzamknutie ich STX. Na základe toho môžu baníci BTC dosahovať dodatočné zisky, keď je hodnota odmien STX v dolároch, ktoré dostávajú, vyššia ako hodnota BTC, ktoré previedli.

Podľa The Block „Jednoduchý spôsob, ako sa môžu ťažiari rozhodnúť, či chcú uchádzať o blok Stacks, je odhadnúť, či je STX/BTC z ťažby lacnejšie ako STX/BTC na otvorenom trhu. Ak áno, mali by podľa toho ponúkať.“

 Zrieknutie sa zodpovednosti: Tento článok je poskytovaný iba na informačné účely. Nie je ponúkané ani určené na použitie ako právne, daňové, investičné, finančné alebo iné poradenstvo