Legendárny hodnotný investor Bill Miller hovorí, že kupujte bitcoiny a 8 ďalších akciových výhod

Legendárny hodnotový investor Bill Miller vidí nové príležitosti na akciovom trhu uprostred brutálneho výpredaja v tomto roku a nabáda investorov, aby využili akcie, ktoré sa obchodujú za zvýhodnené ceny, a zároveň zostali optimistickí. BitcoinBTC
, pričom kryptomeny nazývame „nepochopenými“.

Bývalý Legg Mason vo štvrtok vystúpil na summite Forbes/SHOOK Top Advisor Summit v hoteli Encore At Wynn v Las VegasLM
predseda predstavenstva a hlavný investičný riaditeľ prehovorili o svojich podpisových stávkach na bitcoiny a AmazonkaAMZN
a zároveň identifikuje niekoľko spoločností, o ktorých si myslí, že budú mať prospech z prípadného oživenia trhu.

Počas pôsobenia v investičnom gigante v Baltimore sa Miller dostal do popredia vďaka tomu, že v rokoch 500 až 1991 každoročne prekonal index S&P 2005. Nakoniec odišiel na vlastnú päsť a pôsobil ako predseda predstavenstva a hlavný investičný riaditeľ spoločnosti Miller Value Partners, ktorá spravovala aktíva v hodnote 1.9 miliardy USD. koncom augusta 2022. V januári Miller oznámil, že na konci roka odíde do dôchodku, pričom načrtol plány nástupníctva pre svoje dva hlavné fondy, pričom správu previedol na svojho syna Billa Millera IV. a dlhoročnú chránenkyňu Samanthu McLemore.

V rozhovore s výkonným riaditeľom Morgan Stanley Private Wealth Management Marvinom McIntyre na summite Forbes/SHOOK Top Advisor Summit 72-ročný Miller uvažoval o akciovom trhu, kryptomenách a Federálnom rezervnom systéme.

"Akcie, ktoré fungovali na poslednom býčím trhu za posledných približne desať rokov až do novembra minulého roka, sú teraz rozdrvené," opísal a dodal, "rastúce miery spôsobili kompresiu rastu." Jeho rady investorom? Nakupujte akcie spoločností obchodujúcich za lacné, zvýhodnené ceny.

Miller skvele kúpil Amazon, svoju obľúbenú akciu, pri IPO spoločnosti v roku 1997. Dlho veril v prosperujúce podnikanie spoločnosti v oblasti elektronického obchodu a za posledných niekoľko desaťročí neustále zvyšoval svoj podiel.

Slávneho hodnotového investora z tohto dôvodu neodradil nedávny výpredaj akcií: „Ak je váš časový horizont dlhší ako jeden rok, mali by ste si na trhu počínať veľmi dobre,“ povedal Miller a zdôraznil, že ceny teraz „výrazne klesli. “

Pokiaľ ide o výber akcií, identifikuje spoločnosti, ktoré majú silné trendy voľného peňažného toku, ale obchodujú za diskontované hodnoty akcií. Medzi nimi sú niektorí z najhorších výsledkov tohto roka: nórsky Cruise Line HoldingsNCLH
(v tomto roku pokles o 41 %), služba zdieľania jázd UberUBER
(pokles o 43 %) a platforma elektronického obchodu s luxusnou módou FarfetchFTCH
(pokles o 76 %).

Miller má tiež rád Delta Air Lines, pričom poukázal na to, že spoločnosť vyčnievala medzi leteckými spoločnosťami, pretože počas pandémie nerozriedila akcie novým kapitálom, čo sa vyplatilo zlepšovaním trendov voľného peňažného toku, povedal. Jeden z jeho ďalších tipov pod radarom je Vymazať zabezpečené, zisková technologická spoločnosť s predplatným, ktorá sa špecializuje na overovanie dokumentov na letiskách v USA. Miller predpovedal, že trhová kapitalizácia by sa za desať rokov mohla zvýšiť z viac ako 3 miliárd dolárov na 30 miliárd dolárov, pretože spoločnosť podpisuje ďalšie veľké dohody s veľkými štadiónmi.

Medzi ďalšie pozoruhodné výbery od slávneho investora patria Hlavné mesto Silvergate, banka regulovaná Fedom s kryptoburzou a Energia ChesapeakeCHK
, na základe Millerovho názoru, že akcie ropných spoločností sú stále „nesprávne ocenené“ a prechádzajú dlhým „obdobím resetovania“.

Pokarhal tiež Federálny rezervný systém za to, že „hovorí o tvrdej hre [o inflácii], ale je psychologicky za krivkou“. Centrálna banka príliš „reaguje na [ekonomické] údaje“ namiesto toho, aby sa viac zameriavala na ukazovatele v reálnom čase alebo výhľadové ukazovatele, povedal Miller a dodal, že tieto signály „naznačujú, že by mohli zájsť príliš ďaleko“ so zvyšovaním úrokových sadzieb.

Miller, prvý zástanca a kupca bitcoinu, tiež zopakoval svoj býčí pohľad na túto kryptomenu a označil ho za „nepochopený“. Hoci ceny môžu byť nestále, bitcoin môže investorom poskytnúť „poistku proti finančnej katastrofe,“ tvrdil. Ak Federálny rezervný systém príliš sprísni menovú politiku, ceny bitcoínov budú pravdepodobne na tom lepšie ako väčšina trhu, predpovedal Miller. A čo viac, pretože „nie je prepojený so zvyškom finančného systému“, dochádza k „obmedzenému výpadku“ počas búrlivých trhových období.

Hoci mnohí investori môžu byť znepokojení súčasnou neistotou na trhoch, Miller ako usmernenie citoval radu Warrena Buffetta, Johna Templetona a Lea Tolstého. „Buďte chamtiví, keď sa ostatní boja“; „Čas maximálneho pesimizmu je najlepší čas na nákup“; "Dvaja najmocnejší bojovníci sú trpezlivosť a čas."