Predaj na trhu sa môže zmierniť, ale obchodníci sú na vedľajšej koľaji, kým BTC nepotvrdí 20 XNUMX dolárov ako podporu

Celková kapitalizácia kryptotrhového trhu medzi 10. a 13. júnom klesla z útesu, keď sa prvýkrát od januára 1 prelomila pod 2021 bilión dolárov. Bitcoin (BTC) klesol o 28 % za týždeň a éter (ETH) čelila bolestivej 34.5 % korekcii.

V súčasnosti je celková kapitalizácia kryptomien na úrovni 890 miliónov dolárov, čo je 24.5% negatívny výkon od 10. júna. To určite vyvoláva otázku, ako sa dvom popredným krypto aktívam podarilo zaostať za zvyšnými coinmi. Odpoveď spočíva v stabilných coinoch v hodnote 154 miliárd dolárov, ktoré deformujú širšiu výkonnosť trhu.

Aj keď graf ukazuje podporu na úrovni 878 miliárd dolárov, nejaký čas potrvá, kým obchodníci zaznamenajú každú nedávnu udalosť, ktorá ovplyvnila trh. Napríklad americká centrálna banka zvýšil úrokové sadzby o 75 bázických bodov 15. júna najväčšia túra za posledných 28 rokov. Centrálna banka v júni tiež iniciovala zníženie súvahy s cieľom znížiť svoje pozície vo výške 8.9 bilióna USD, vrátane cenné papiere kryté hypotékou (MBS).

Riziková spoločnosť Three Arrows Capital (3AC) údajne nedokázala splniť výzvy na dodatočné vyrovnanie od svojich veriteľov, čím sa zvýšila vysoko veľké varovné signály platobnej neschopnosti v celom odvetví. Veľká expozícia firmy voči Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) a Lido's Staked ETH (stETH) bola čiastočne zodpovedná za udalosti hromadnej likvidácie. Podobná záležitosť si vynútila požičiavanie a stávkovanie kryptomien Celzia na zastavenie výberov používateľov júna 13.

Duch investorov je skutočne zlomený

Medvedí sentiment sa jasne odrazil na kryptotrhoch ako napr Index strachu a chamtivosti, meradlo sentimentu založené na údajoch, 7. júna dosiahol 100/16. Hodnota bola najnižšia od augusta 2019 a mimo zóny „extrémneho strachu“ bola naposledy zaznamenaná 7. mája.

Nižšie sú víťazi a porazení od 10. júna. Je zvláštne, že Ether bol jedinou kryptomenou z top 10, ktorá figurovala na zozname, čo je nezvyčajné počas silných korekcií.

WAVES stratil ďalších 37 % po najväčšej decentralizovanej finančnej (DeFi) aplikácii projektu Vires Finance implementovaná denný limit výberu stablecoinov vo výške 1,000 XNUMX $.

Éter klesol o 34.5 %. vývojári odložili prechod na mechanizmus proof-of-stake konsenzu na ďalšie dva mesiace. „Bomba s ťažkosťami“ v podstate zastaví ťažobné spracovanie a pripraví pôdu pre zlúčenie.

Aave (DUCH) sa zobchodovali o 33.7 % po tom, čo MakerDAO hlasoval za prerušenie schopnosti pôžičkovej platformy Aave generovať Dai (DAI) pre svoj súbor pôžičiek bez kolaterálu. Cieľom rozhodnutia vedeného komunitou je zmierniť vystavenie protokolu potenciálnemu vplyvu kolaterálu vloženého éteru (stETH).

Ázijskí obchodníci vleteli do stablecoinov

Tether OKX (USDT) premium je dobrým meradlom dopytu maloobchodných obchodníkov s kryptomenami v Číne. Meria rozdiel medzi peer-to-peer (P2P) obchodmi v Číne a americkým dolárom.

Nadmerný nákupný dopyt má tendenciu tlačiť indikátor nad reálnu hodnotu na úrovni 100% a počas medvedích trhov je trhová ponuka Tetheru zaplavená a spôsobuje zľavu 4% alebo vyššiu.

Na rozdiel od očakávaní sa Tether od 12. júna obchodoval s prémiou na ázijských peer-to-peer trhoch. Napriek masívnemu výpredaju cien kryptomien, investori hľadali ochranu v stablecoinoch namiesto toho, aby prešli na fiat menu. Tento pohyb trval do 17. júna, keď USDT spároval svoju cenu s oficiálnym výmenným kurzom.

Mali by sme analyzovať metriky kryptoderivátov, aby sa vylúčili externality špecifické pre trh so stablecoinmi. Napríklad večné zmluvy majú zabudovanú sadzbu, ktorá sa zvyčajne účtuje každých osem hodín. Burzy používajú tento poplatok, aby sa vyhli nerovnováhe kurzového rizika.

Pozitívna miera financovania naznačuje, že dlhopisy (kupujúci) požadujú väčší pákový efekt. Opačná situácia však nastáva, keď shorts (predajcovia) vyžadujú dodatočný pákový efekt, čo spôsobí, že miera financovania bude záporná.

Tieto derivátové zmluvy vykazujú výraznejší dopyt po celoplošných krátkodobých (medvedích) pozíciách. Hoci čísla bitcoinov a éteru boli zanedbateľné, token TRX a Polkadot (DOT) situácia vyvoláva obavy.

Záporná týždenná sadzba Pokadot 0.90 % sa rovná 3.7 % mesačne, čo znamená, že tí, ktorí vsádzajú na zníženie ceny, sú ochotní zaplatiť primeraný poplatok, aby si udržali svoje pozície s pákovým efektom. Zvyčajne sa to interpretuje ako znak dôvery od medveďov; preto trochu znepokojujúce.

Trh klesol o 70% a stále nie je žiadny dopyt zo strany dlhových dlhopisov

Veľkou otázkou je, do akej miery je strach investorov a nedostatok chuti pre kupujúcich, ktorí využívajú pákový efekt, napriek 70% korekcii od vrcholu z novembra 2021. Je povzbudzujúce vedieť, že ázijskí obchodníci presunuli svoje pozície do Tetheru namiesto toho, aby opustili všetky trhy na nekryté vklady.

Pravdepodobne to nebude jasné znamenie formácie dna, ale bitcoinoví býci sa musia držať na úrovni 20,000 13 dolárov, aby sa vyhli prelomeniu XNUMX-ročného vzoru, kedy sa nikdy neprelomí pod historické maximum predchádzajúceho štvorročného cyklu.

Názory a stanoviská tu vyjadrené sú výlučne názormi a názormi autor a nemusia nevyhnutne odrážať názory Cointelegrafu. Každý investičný a obchodný krok predstavuje riziko. Pri rozhodovaní by ste mali vykonávať svoj vlastný výskum.